Molti titoli al dettaglio hanno raggiunto livelli di resistenza elevati dopo ondate di ripresa di più settimane e potrebbero offrire vendite allo scoperto redditizie per posizioni tempestive. I grandi magazzini e i fondi settoriali sembrano le migliori scommesse in questo momento, ma il grande pool di componenti in trend ribassisti attivi potrebbe offrire anche altri giochi brevi. Tieni d'occhio il calendario perché il solito clamore per le vendite di Natale colpirà le onde radio nel quarto trimestre.
Molti componenti settoriali hanno registrato minimi pluriennali ad agosto, poco prima che il presidente Trump annunciasse la ripresa dei colloqui commerciali con la Cina, ma le tariffe relative al gruppo sono ancora programmate per l'implementazione in ottobre e dicembre. Pochi analisti di Wall Street si aspettano che i superpoteri raggiungano un accordo in questa data avanzata, in particolare con le elezioni del 2020 a meno di 14 mesi di distanza.
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L' ETF SPDR S&P Retail (XRT) ha superato di poco i $ 50 nel 2015 dopo una tendenza rialzista pluriennale e ha venduto nei $ 30 superiori nel 2016. Un tentativo di breakout del 2018 fallito, generando un downtick costante che alla fine si è concluso con il supporto della gamma a dicembre. L'ondata di ripresa a marzo 2019 si è arrestata vicino al livello di ritracciamento di Fibonacci.618, portando a una seconda prova della gamma di scambi pluriennale in meno di un anno.
Il rimbalzo a settembre si è arrestato al livello di ritracciamento.382 e alla media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA), che si è rotta su un volume pesante a novembre 2018. Le ondate di recupero di marzo e aprile si sono concluse a quella formidabile barriera, prevedendo che il più recente inversione di tendenza offrire voci di vendita allo scoperto a basso rischio, in vista di un calo che potrebbe interrompere il supporto pluriennale e far cadere il fondo in una tendenza al ribasso secolare. L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume a saldo (OBV) aggiunge affidabilità a questa previsione, pubblicando una lunga serie di massimi più bassi.
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Lo stock di Macy's, Inc. (M) ha completato un viaggio di andata e ritorno nel massimo del 2007 a metà $ 40 nel 2013 ed è scoppiato, registrando un massimo storico a $ 73, 61 nel 2015. Ha fallito il breakout pochi mesi dopo, scendendo in un brutale declino che si è concluso a $ 17, 41 nel 2017. Il successivo rialzo si è arrestato al livello di ritracciamento di sell-off di.50 a giugno 2018, producendo un calo costante che ha rotto il minimo del 2017 sul volume pesante ad agosto 2019.
Il rimbalzo a settembre ha ormai raggiunto il fondo del gap separatista di agosto e della resistenza del 2017, nonché l'EMA a 50 giorni, che ha limitato il rialzo da una rottura di agosto 2018. Più minacciosamente, il svenimento estivo ha rotto il supporto armonico profondo al ritracciamento.786 della tendenza al rialzo del 2009 nel 2015, stabilendo un obiettivo al ribasso al ritracciamento del 100%, in profondità nelle singole cifre.
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Il rivenditore di prodotti small cap Hudson Ltd. (HUD) è diventato pubblico vicino ai $ 18 a febbraio 2018 e ha venduto a $ 14, 23 ad aprile. La ripresa di settembre ha registrato un massimo storico a metà dei $ 20 prima di lasciare il posto a un declino che ha rotto la stampa di apertura dell'IPO a dicembre. Il declino si è concluso vicino a $ 13 a febbraio 2019, producendo una gamma commerciale complessa che ha scolpito un modello testa e spalle, con una scollatura leggermente crescente (linea rossa).
Il titolo si è rotto alla fine di luglio e ha registrato un minimo storico a $ 10, 33 poco prima della Festa del Lavoro. Il rimbalzo di questa settimana ha raggiunto la resistenza alla scollatura, aumentando le probabilità di rinnovata pressione di vendita che dovrebbe completare la ripartizione e raggiungere le singole cifre. Basta tenere presente che si tratta di un titolo sottilmente negoziato, che rende più difficile prendere in prestito azioni per vendite allo scoperto, mentre gli spread più ampi della media possono aggiungere costi nascosti.
La linea di fondo
Le azioni dei rivenditori al dettaglio sono rimbalzate ad agosto dopo aver pubblicato nuovi minimi e hanno raggiunto livelli di resistenza che favoriscono un nuovo ribasso, aumentando le probabilità di vendite allo scoperto redditizie.
