A causa della mancanza di facile accesso e liquidità e delle dimensioni degli investimenti richiesti, non è facile investire in titoli di Stato greci. Gli unici modi per investire in essi sono acquistarli direttamente attraverso una banca o una società di intermediazione o investire in un hedge fund che detiene partecipazioni significative in titoli di Stato greci.
Tuttavia, secondo alcuni analisti, se sei disposto a risolvere i problemi necessari per ottenere obbligazioni greche e disponi del capitale di investimento necessario e di una tolleranza al rischio molto elevata, potrebbero rivelarsi un investimento utile. Ad esempio, gli investitori che hanno sfidato un investimento in obbligazioni greche appena prima della ristrutturazione del debito greco nel 2012 hanno registrato un rendimento medio dell'80% sui loro investimenti in poco più di sei mesi. Complessivamente dalla ristrutturazione del debito del 2012, i rendimenti sul debito pubblico greco sono superiori al 200%, secondo l'indice Bloomberg Greece Sovereign Bond.
Il rischio è considerevole
Investire in titoli di stato greci è appropriato solo per gli investitori finanziariamente più sani e speculativi con una tolleranza estremamente elevata per il rischio. Il rischio di insolvenza per le obbligazioni greche è valutato al 75%. Un investimento nel debito greco è sostanzialmente il più lontano possibile da una cosa certa. Esiste una reale possibilità di perdere ogni centesimo di un investimento minimo di $ 100.000 +. Pertanto, solo gli investitori che possono permettersi di perdere quel tipo di denaro dovrebbero anche considerare il debito greco come un possibile investimento.
L'argomento per i rendimenti positivi
Gli argomenti per un investimento nel debito greco che pagano profumatamente sono essenzialmente duplici. La prima è la convinzione che l'economia greca e il governo greco semplicemente non crolleranno totalmente e saranno inadempienti su ogni obbligo immaginabile su tutta la linea. Anche se questo non è un dato di fatto, i sostenitori dell'investimento nel debito greco sostengono che un crollo totale così catastrofico non è realmente tra le probabili possibilità e che i profeti del giudizio totale sono eccessivamente pessimisti. La Grecia è in un caos finanziario, ma è un tale disastro che a questo punto circa l'unica direzione rimasta potrebbe essere un miglioramento verso l'alto. Ciò ha portato una manciata di analisti di investimento a lungo termine a raccomandare l'acquisto di obbligazioni greche a 30 anni.
Il secondo perno dell'argomento per investire nel debito greco è il fatto che, grazie alla sua ristrutturazione del debito del 2012, oltre alle attuali obbligazioni obbligazionarie, il governo greco non ha altri obblighi di debito significativi fino al 2023. Questo è stato l'argomento avanzato da JP Morgan Inseguimento quando, nel 2014, ha raccomandato l'acquisto di obbligazioni greche quinquennali, che dovrebbero maturare nel 2019, molto prima di quella data del 2023.
Come acquisire obbligazioni greche
Ci sono davvero solo un paio di strade aperte per l'acquisto di obbligazioni greche. Non ci sono ETF obbligazionari greci attualmente disponibili. Ci sono un paio di hedge fund, come il terzo punto di Dan Loeb, che hanno fatto investimenti significativi nel debito greco, ma quelli non rappresentano un investimento puramente in obbligazioni greche. Fondamentalmente, le uniche opzioni per l'acquisto di obbligazioni greche stanno passando attraverso una banca o una società di intermediazione e entrambe le opzioni richiedono un investimento minimo di oltre $ 100.000.
La maggior parte delle principali banche, come JP Morgan o Citibank, possono acquistare obbligazioni greche per un investitore. Tuttavia, a causa della liquidità molto bassa sul mercato, l'acquisto minimo richiesto è di 100.000 euro, un po 'più di $ 100.000.
L'altra opzione è quella di passare attraverso una mediazione come Fidelity o Charles Schwab. Le obbligazioni greche non sono elencate come investimenti disponibili sui loro siti Web, ma puoi contattare un broker specializzato in obbligazioni estere per effettuare l'acquisto per tuo conto. Ancora una volta, è richiesto un investimento minimo di $ 100.000 e, a causa della liquidità estremamente bassa sul mercato, il broker non può garantire di gestire un prezzo di acquisto favorevole.
