Cosa significa prenotare la base?
La prenotazione della base è un accordo concluso in merito a un accordo di vendita a termine tra un acquirente e un venditore. La prenotazione dei blocchi di base nella base corrente o la discrepanza tra il prezzo del contratto futures e il prezzo spot dell'attività sottostante. Non blocca l'intero prezzo che deve essere pagato alla fine del contratto / accordo. Il prezzo intero è la base aggiunta (o sottratta) al prezzo dei beni, che sarà determinato in un secondo momento. Il prezzo dei beni può essere selezionato in qualsiasi momento in futuro, di solito in base ai tassi di mercato in quel momento. La base verrà aggiunta o sottratta da quel prezzo per determinare l'intero prezzo del pagamento per l'accordo di vendita.
Questo può essere utilizzato da operatori o aziende che credono che la base si espanderà o si contrarrà in futuro e desidera proteggersi da tale rischio.
Key Takeaways
- La prenotazione dei blocchi di base nella base di un contratto di vendita a termine ma non blocca il prezzo totale finale dell'accordo. La base viene aggiunta (o sottratta) al prezzo dei beni, che sarà determinato in una data futura, per determinare il costo finale o totale dell'accordo di vendita. La base è in genere determinata dalla differenza tra il prezzo di un contratto a termine e il prezzo spot per tale attività.
Comprensione della prenotazione della base
La "prenotazione della base" viene utilizzata per calcolare una parte del prezzo di un contratto di vendita. Il prezzo dei beni verrà fissato in un secondo momento, ma la base è determinata ora. La base e il prezzo della merce verranno sommati in un secondo momento per fornire l'intero prezzo del contratto di vendita.
Innanzitutto, le due parti di una transazione concordano la formula o la base dell'operazione. Quindi, in un secondo momento, il prezzo finale viene trovato applicando la base precedentemente concordata al prezzo attuale dei livelli delle merci. La base concordata può essere positiva o negativa ed è generalmente la differenza tra il prezzo spot e il prezzo dei futures sul mercato.
In effetti, le due parti stanno solo bloccando la differenza tra un prezzo a termine e un prezzo a pronti. Stanno accettando di aggiungere (o sottrarre) questa differenza dal prezzo effettivo della merce. Il prezzo della merce sarà determinato in un secondo momento e di solito si basa sulle tariffe prevalenti sul mercato in quel momento.
Esempio di prenotazione della base
Immagina che un accordo di vendita a termine per la consegna del cotone sia firmato a giugno, con l'acquirente e il venditore che concordano un orizzonte temporale che termina a novembre. Entrambe le parti concordano inoltre che una base di $ 20 verrà aggiunta al prezzo del cotone in futuro. Possono concordare a questo livello perché il prezzo spot per il cotone viene scambiato a $ 200 mentre il contratto futures sul primo mese viene scambiato per $ 220.
Poiché la base ha prenotato, ciò significa che l'acquirente, il venditore o entrambe le parti avranno la possibilità di dichiarare in anticipo rispetto a novembre quale sarà il prezzo della merce. Ad esempio, una parte può richiedere di bloccare un prezzo dei beni in agosto quando il prezzo a termine del cotone è di $ 210.
Il pagamento totale o il costo dell'accordo di vendita sarebbe di $ 230 ($ 210 + $ 20), che risulta dall'aggiunta della base originale al prezzo concordato delle merci.
Prenotando la base, entrambe le parti hanno bloccato in una base di $ 20.
