Le più grandi compagnie di intrattenimento tra cui Netflix (NFLX) Inc., proprietario di Time Warner AT&T INc. (T) e Comcast Corp. (CMCSA) stanno spendendo miliardi di dollari a un ritmo frenetico per acquistare programmi televisivi classici per rafforzare i loro servizi di streaming. Lo streaming è cresciuto costantemente in popolarità e le opzioni di visualizzazione dei clienti si espandono ulteriormente quando si tratta di questi servizi. Netflix, in particolare, è uno stock di FANG, che complica le cose.
Che cosa significa per gli investitori
Poiché queste società aumentano la spesa per la programmazione, aumentano anche la posta in gioco per gli investitori. Entrare a far parte di nuovi clienti potrebbe significare un grande successo, ma una scarsa visibilità renderà sempre più difficile recuperare questi investimenti, danneggiando i profitti di queste società e i prezzi delle azioni. Nelle ultime settimane, questi e altri giganti dei media hanno speso ben $ 2 miliardi in soli contenuti televisivi preesistenti, secondo un rapporto dettagliato del Wall Street Journal come descritto di seguito. Gli investitori dovrebbero aspettarsi che questa classica corsa agli armamenti TV continui mentre le compagnie dei media competono per gli spettatori e le entrate.
Spesa esagerata
Nelle ultime settimane, Netflix ha acquistato i diritti per la sitcom "Seinfeld", mentre Comcast si è assicurato i diritti di streaming esclusivi per "Parks and Recreation" e gli spettacoli popolari "Friends" e "The Office" hanno trovato nuove case. Un grande impulso per questo sfogo di spesa è che quattro nuovi importanti servizi di streaming sono stati lanciati da Comcast, WarnerMedia, Walt Disney Co. (DIS) e Apple Inc. (AAPL) entro la primavera del 2020. Secondo un sondaggio Magrid, i clienti dello streaming sono generalmente disposti a pagare un totale di circa $ 38 al mese per alcuni servizi di streaming; i giganti dei media sopra sperano di conquistare un posto all'interno di quel pool per il maggior numero possibile di clienti.
La guerra delle offerte per questi spettacoli è anche intensa perché ce ne sono così pochi. Alcuni dei programmi televisivi più costosi fanno parte del "numero molto limitato di eccellenti commedie che hanno un gran numero di episodi e sono sempreverdi", secondo Michael Nathanson di MoffettNathanson Research. È questo tipo di pensiero, forse, che ha spinto AT&T a spendere $ 600 milioni per cinque anni di diritti domestici per "The Big Bang Theory" su HBO Max. Quel prezzo strabiliante può rendere difficile per il genitore della HBO Time Warner realizzare un profitto, secondo Barron's.
Qual è il prossimo
In ogni caso, è probabile che il passaggio continui verso lo streaming. Già solo il 65% degli americani paga per la TV via cavo o via satellite, meno del 69% che paga per lo streaming, secondo Barron's. I giganti dei media, ovviamente, stanno scommettendo che questi nuovi spettacoli classici amplieranno ulteriormente il pubblico degli spettatori in streaming.
