Quale cambio dovrebbero scegliere gli investitori a termine per scommettere su bitcoin?
Gli scambi di future su bitcoin non regolamentati sono già in atto da qualche tempo. Ma non sono riusciti ad attrarre investitori istituzionali, che per lo più sono stati lontani dalla criptovaluta. Tuttavia, l'ingresso di CME e CBOE dovrebbe cambiare la situazione..
Consentirà agli investitori istituzionali, che sono rimasti per lo più lontani dalla criptovaluta, di assumere posizioni scommettendo o coprendosi contro i suoi movimenti di prezzo. Mentre le grandi società commerciali e i minatori di bitcoin dovrebbero essere i principali attori dei futures sui bitcoin, gli investitori al dettaglio possono anche trarre profitto dalla sua volatilità utilizzando i futures. Entrambi i contratti sono regolati in contanti (nel senso che sono regolati in dollari USA, a differenza dei bitcoin)..
Ecco le principali differenze tra i contratti futures bitcoin in entrambe le borse:
Prezzo spot sottostante
I contratti CME si basano sull'indice Bitcoin Reference Rate (BRR), che aggrega l'attività di trading bitcoin attraverso quattro scambi di bitcoin - itBit, Kraken, BitStamp e GDAX - tra le 15:00 e le 16:00 GMT. D'altra parte, CBOE valuterà i contratti con un'unica asta alle 16:00 del giorno di regolamento finale. Utilizzerà i prezzi dei bitcoin dello scambio Gemini, di proprietà dei gemelli Winklevoss, per calcolare il valore del contratto. I prezzi dei bitcoin, finora, sono variati tra le diverse borse a causa delle differenze nel volume degli scambi e nella liquidità.
Unità contrattuali
Ogni contratto CME è composto da 5 bitcoin mentre il contratto CBOE ha un bitcoin. Ciò significa che entrambi i contratti CME e CBOE valgono il prezzo del bitcoin sull'indice BRR o Gemini al momento della negoziazione.
Limiti di prezzo e tassi di margine
Gli interruttori di CME per i futures bitcoin verranno attivati al 7%, 13% e 20% di movimento dei prezzi in entrambe le direzioni dal prezzo di regolamento giornaliero del giorno lavorativo precedente. Il trading verrà interrotto se il prezzo dei futures bitcoin si sposta di oltre il 20%. Nel caso di CBOE, gli arresti di trading vengono attivati al 10% (per due minuti) e al 20% (per cinque minuti) dei limiti di prezzo giornalieri. CBOE richiede un tasso di margine del 40% per le negoziazioni di futures su bitcoin mentre CME ha implementato un tasso di margine del 35%.
Tick Taglie
Il valore tick (movimento di prezzo minimo) a CME è $ 5 per bitcoin. Ciò significa che il movimento dei prezzi per un singolo contratto si sposterà in incrementi di $ 5 e ammonterà a un totale di $ 25 per contratto. Al CBOE, il segno di spunta minimo per un trade direzionale non spread (che significa l'assenza di una posizione long e short concorrente) è di 10 punti o $ 10. Un tick di diffusione ha una dimensione di tick di $ 0, 01.
