I principali fondi per le biotecnologie hanno raggiunto livelli di resistenza che potrebbero produrre importanti inversioni e ripidi ritracciamenti che mettono alla prova i notevoli guadagni del primo trimestre. Le vendite allo scoperto tempestive potrebbero trarre profitto durante questa recessione, sfruttando l'ampia compiacenza che ha caratterizzato l'azione dei prezzi del 2019. È anche possibile che i massimi recenti segnino punti di partenza per declini molto più ripidi che completano i modelli di topping a lungo termine.
La Federal Reserve ha invertito gli ingranaggi della politica dei tassi di interesse, sollevando speculazioni sul fatto che i governatori siano preoccupati per la debolezza sottostante che potrebbe far cadere l'economia americana in una recessione. Ci sono poche prove di una flessione dei dati recenti, ma ciò potrebbe cambiare a causa del fallimento di Stati Uniti e Cina nel tagliare un accordo commerciale entro la scadenza di marzo. Le azioni biotecnologiche potrebbero essere vendute in modo aggressivo se i contratti di economia e gli azionisti indebitati sono costretti a liberare liquidità.
Inoltre, tra i partiti politici in guerra c'è in realtà un piccolo disaccordo sulla necessità di controllare l'aumento dei costi farmaceutici, se necessario attraverso la legislazione. L'argomento è destinato a farsi strada nelle piattaforme politiche del 2020 come nel 2016, mantenendo la pressione sull'industria biotecnologica. E mentre i brutti ricordi di Martin Shkreli e Valeant Pharmaceuticals stanno iniziando a svanire, è probabile che emergano nuovi criminali del settore tra oggi e le elezioni presidenziali.
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L' ETF SPDR S&P Biotech (XBI) è diventato pubblico a metà degli anni dell'adolescenza nel febbraio 2006 ed è entrato in un range di trading con supporto a $ 14 e resistenza a $ 23. È scoppiato nel 2010, entrando in un potente progresso che ha registrato una lunga serie di massimi e minimi più alti nel picco di luglio 2015 a $ 91, 10. Il fondo ha ceduto a metà $ 40 nei sei mesi successivi, raggiungendo un minimo di 20 mesi nel primo trimestre 2016.
Una ripresa lenta e costante ha completato un viaggio di andata e ritorno nel massimo del 2015 a ottobre 2017, in vista di un breakout di febbraio 2018 che ha suscitato scarso interesse per gli acquisti. La rottura è fallita ad ottobre, segnalando un forte calo che ha registrato un minimo di 22 mesi a dicembre. XBI è rimbalzato fortemente da quel momento, recuperando oltre il 70% della recessione, ma ora ha raggiunto una nuova resistenza a livello di breakout fallito.
Un aumento finale potrebbe estendersi al livello di ritracciamento di Fibonacci.786 a $ 94, che si è allineato con la ripartizione da un modello di copertura di cinque mesi. Il primo pullback alla nuova resistenza fa scattare un segnale di vendita allo scoperto da manuale, ma sarà necessario uno stomaco forte, almeno fino a quando un'inversione non sarà confermata con una rottura attraverso la media mobile esponenziale di 50 settimane (EMA) a $ 85. Nel frattempo, l'oscillatore stocastico settimanale ha attraversato un ciclo di vendita mentre le letture dell'accumulazione si avvicinano ai minimi correttivi, generando ulteriori venti ribassisti.
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L' ETF iShares Nasdaq Biotechnology (IBB) ha preso vita nei bassi 30 $ nel febbraio 2001 e ha raggiunto i 36, 43 $ solo quattro mesi dopo. Nel luglio 2002 è stato venduto al minimo storico di $ 13, 22, completando un intervallo di trading che si è mantenuto intatto in un breakout e tendenza al rialzo del 2012. Il fondo ha registrato notevoli guadagni nel massimo storico di luglio 2015 a $ 133, 58 e si è drasticamente ridotto nel primo trimestre del 2016, raggiungendo il minimo a $ 80.
Un aumento superficiale ma persistente si è invertito al livello di ritracciamento di Fibonacci.786 del 2015 al ribasso del 2015 nel 2016 nell'agosto 2018, lasciando il posto a un forte calo che ha trovato supporto a soli nove punti sopra il minimo del 2016 a dicembre. Il fondo è rimbalzato fortemente nel primo trimestre ma ora si è bloccato al livello di ritracciamento di.786 della recessione del 2018. Rapporti di corrispondenza tra sell-off possono segnalare l'inizio di una forte recessione che ha il potere di rompere il minimo del 2016. Come il suo rivale, IBB è anche entrato in un ciclo di vendita stocastico mentre l'accumulo è appena sceso dal minimo di dicembre.
La linea di fondo
I fondi biotecnologici hanno raggiunto importanti livelli di resistenza dopo rally a basso volume, aumentando le probabilità di inversioni a beneficio delle vendite allo scoperto tempestive.
