Ho chiesto a mio figlio di 15 anni come si sentiva il giorno di Capodanno. Nell'adolescente blasé, ha detto: “La Terra ha appena completato un'altra orbita attorno al sole. Yay. ”Quello è il mio ragazzo.
Nemmeno io sono un fan di Capodanno - è solo un altro giorno. Un'altra rotazione della nostra casa: una palla di polvere con acqua e forme di vita a base di carbonio. La probabilità dice che ci sono miliardi come sparsi nell'universo. I compleanni di My and Earth sono insignificanti. Altri pianeti hanno anni totalmente diversi. Mi sento meglio sapendo che ho 24 anni su Marte invece di 45 qui, perché un anno marziano è 1, 88 anni terrestri. Quindi, se vuoi rimanere giovane, cita la tua età su altri pianeti. Ho quattro anni su Giove. Questo è il mio regalo di Capodanno per te.
I mercati sono dinamici giorno per giorno ma soggetti agli anni umani. Prendi l'effetto di gennaio. È un aumento percepito dei prezzi delle azioni nel mese di gennaio. Gli analisti pensano che ciò accada dopo il calo dei prezzi di dicembre dovuto alla vendita delle imposte. Per il 2019, il mercato è aumentato del 30% in più, quindi c'era poco da vendere in perdita! Il sell-off indotto dalla raccolta delle perdite fiscali per compensare le plusvalenze non è mai successo nel 2019. Forse gli investitori hanno usato i bonus di fine anno per acquistare azioni, perché il 2020 è sempre aggiornato.
Sarò il guastafeste: il mercato è ipercomprato. Il Big Money Index di Mapsignals misura acquisti insolitamente grandi rispetto alla vendita in titoli statunitensi. Su 5.500 azioni, i segnali di grandi quantità di denaro si verificano circa 100 volte al giorno - di solito 60 acquisti e 40 vendite. La misurazione si attenua su una media mobile di 25 giorni e il 60% è un rapporto salutare. Qualunque cosa inferiore al 25% è ipervenduto, prefigurando una lacerazione del mercato. Nulla di più dell'80% è insostenibile e precede un pullback entro giorni o settimane. Ecco dove siamo ora.
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Ecco la cosa: non importa che mese sia. La storia di due Decembers lo racconta perfettamente. Dicembre 2018 e 2019 non avrebbero potuto essere più diversi. Non fissare il periodo dell'anno. La stagionalità è reale, ma ci penso più come un derivato. Significa questo: non importa quando lo siamo. Ciò che conta è ciò che Big Money sta facendo. Stanno comprando o vendendo? Qual è l'equilibrio dei flussi di denaro? Quanto può durare? Credo che le risposte a queste domande siano le chiavi delle prossime mosse del mercato.
Per gli stock, gli acquisti sono proseguiti fino alla fine del 2019 fino alla prima settimana del 2020. Gli acquisti pesanti sono avvenuti nel settore dell'energia e dell'informatica. Tieni d'occhio l'energia, poiché era così depressa l'anno scorso. Stiamo iniziando a vedere un grande capitale arare in quelle azioni. La scorsa settimana, il 30% dell'universo energetico (91 titoli negoziabili istituzionalmente) ha registrato acquisti. Cerca società energetiche fondamentalmente e tecnicamente superiori. Le aziende tecnologiche hanno visto le scorte di software ottenere un po 'd'amore.
L'acquisto è stato addirittura generalizzato. Credo che i gestori di fondi debbano mettere nuovi soldi per lavorare. Poiché i rendimenti obbligazionari rimangono bassi e le percezioni della recessione diminuiscono, è rischioso per le azioni.
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Forse il più interessante è l'acquisto di fondi mastodontici negoziati in borsa (ETF). L'ultima volta che abbiamo visto acquisti come questo è stato gennaio 2018. Ciò ha preceduto un anno instabile per le azioni.
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Questo è solo un punto dati, quindi non mi aspetto necessariamente lo stesso per il 2020. Di seguito è riportato il grafico che misura la grande attività degli ETF dal 2005, anno in cui gli ETF hanno preso piede in popolarità. Ho scritto un libro bianco su come credo che sia quando la marea è cambiata. Gli ETF hanno iniziato a dettare mercati, non a reagire ad essi. Puoi trovare quel documento preparato per Navellier & Associates qui.
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Il cerchio a destra è ora. Si noti che l'acquisto dell'ETF è buono a lungo termine. Questo ha senso: i grandi acquisti fanno salire i prezzi. Ma quando gli acquisti si fermano, il mercato deve mettere in pausa, abbandonare e ripristinare. I picchi rossi sono quando tutti vanno fuori di testa insieme. Gettano i bambini con l'acqua del bagno, compresa la crisi finanziaria del 2008 fino al 2009. Ecco quando comprare. Ricorda Warren Buffett: "Sii spaventato quando tutti sono avidi e avidi quando tutti hanno paura."
Ricorda, siamo ipercomprati. Tutto ciò di cui abbiamo bisogno è una certa volatilità per spingere gli stock in comportamenti correttivi. Poiché i gestori investono nell'effetto gennaio, attira gli investitori. Quando smettono di acquistare e c'è un catalizzatore di volatilità (un attacco aereo sull'Iran?), Il mercato potrebbe diventare irritabile. Ma è allora che devi preparare la tua lista della spesa.
Come ho detto, ora non è il momento ideale per comprare. È probabilmente meglio correre il rischio o fare qualche copertura. L'acquirente opportunista non vuole comprare il massimo. Ad essere onesti, come diceva Milton Keynes: "I mercati possono rimanere irrazionali più a lungo di quanto tu possa rimanere solvente". Ciò significa che possiamo rimanere ipercomprati per un po '. Penso ancora che inizieremo a vedere vacillare i prezzi delle azioni entro una o due settimane. È basato sui miei 30 anni di dati, non solo su un sospetto. Ma nulla è impostato è pietra.
C'è però un'eccezione chiave: TAGU. Quando acquisti grandi aziende, nel tempo salgono tutti . È il nostro mantra nel mio negozio di ricerca. È la base dell'investimento di Zombie. È la chiave per la ricchezza nel tempo. Non concentrarti sulla tua età, sull'età della Terra o sul periodo dell'anno. Concentrati su dove stanno andando i grandi soldi e quando puoi acquistare azioni TAGU. Funziona a 4, 24, 45 anni o più…
La linea di fondo
Noi (Mapsignals) continuiamo a essere rialzisti sulle azioni statunitensi a lungo termine e vediamo qualsiasi pullback come un'opportunità di acquisto. I mercati deboli possono offrire vendite su azioni se un investitore è paziente.
