Walid Khalil e David Steckler hanno introdotto l'oscillatore di zona di volume (VZO) nel 2009 IFTA (International Federation of Technical Analysis) Journal e hanno seguito l'analisi tecnica di azioni e materie prime rivista nel maggio 2011. Questi articoli delineano un indicatore del flusso di denaro con semplici trigger commerciali e stretti legami con il volume di bilancio (OBV). Questo nuovo strumento ha guadagnato trazione da quel momento ed è ora incluso in molti pacchetti di grafici, ma ci vorranno più test ed esperienza per valutare appieno il suo potenziale.
L'oscillatore suddivide l'attività del volume giornaliero in categorie positive e negative. È positivo quando il prezzo di chiusura corrente è maggiore del prezzo di chiusura precedente e negativo quando è inferiore al prezzo di chiusura precedente. La curva risultante traccia i livelli percentuali relativi che generano una serie di segnali di acquisto e vendita, a seconda del livello e della direzione dell'indicatore.
La formula per l'oscillatore della zona del volume è:
VZO = 100 × TVVP dove: VP = posizione volume = EMA periodo X (± volume) TV = volume totale = EMA periodo X (volume)
Il periodo predefinito è 14 ma può essere modificato dopo il backtest.
Il calcolo crea una variabile giornaliera "R" che contiene una lettura del volume su o giù, a seconda della sessione o della barra dei prezzi. I risultati di VP e TV vengono livellati con medie mobili esponenziali e i numeri finali vengono moltiplicati per 100 per creare una scala percentuale sul pannello indicatore. L'oscillatore si sposta più in alto quando la R cumulativa ha un valore positivo e si abbassa quando ha un valore negativo.
Interpretazione
Il VZO indica una tendenza positiva quando sale sopra e mantiene il livello del 5%, e una tendenza negativa quando scende al di sotto del livello del 5% e non riesce a salire. Le oscillazioni tra il 5% e il 40% indicano una zona di tendenza rialzista, mentre le oscillazioni tra -40% e 5% segnano una zona di tendenza ribassista. Nel frattempo, le letture superiori al 40% segnalano una condizione di ipercomprato, mentre le letture superiori al 60% segnalano una condizione di ipercomprato. In alternativa, i valori inferiori a -40% indicano una condizione di ipervenduto, che diventa estremamente ipervenduto al di sotto del -60%.
Il pannello indicatore mostra linee orizzontali che corrispondono a livelli percentuali relativi che attivano segnali di acquisto e vendita quando attraversati:
- ACQUISTA O SEGNALE COPERCHIO - attraversa da sotto a sopra la linea del -40%. VENDI O VENDI SEGNALE CORTO - attraversa dall'alto verso il basso la linea del 40%. MENO ACQUISTA O COPRI SEGNALE - attraversa da sotto a sopra la linea del 5%, ma qualsiasi la violazione successiva aggiunge una zona buffer del 7, 5% prima del segnale di acquisto successivo.
Un indice direzionale medio (ADX) a 14 periodi può essere utilizzato con VZO, con valori superiori a 18 che indicano un mercato di tendenza. Una media mobile esponenziale a 60 periodi (EMA) viene esaminata quando l'ADX segnala una tendenza, con l'attraversamento dei prezzi sopra la media mobile che indica una tendenza positiva, mentre un crossover verso il basso indica una tendenza ribassista. Questi valori dovrebbero essere ottimizzati e ottimizzati eseguendo il backtesting di titoli specifici.
L'andamento dei prezzi e altri indicatori possono essere esaminati per confermare i segnali di acquisto o vendita di VZO. Le barre del volume comuni nella maggior parte dei grafici dei prezzi forniscono informazioni utili a questo proposito, aumentando l'affidabilità del segnale quando le croci rialziste e ribassiste si allineano con un volume medio due volte o maggiore. Inoltre, cerca OBV per spuntare più in alto quando il VZO ha superato il 50% e si abbassa quando scende al di sotto di quel livello.
Un esempio
Penn National Gaming, Inc. (PENN) ha attraversato un trend rialzista discontinuo nella prima metà dell'anno mostrato nella tabella sopra, arrivando infine a un nuovo massimo significativo a luglio. VZO ha emesso due importanti segnali di acquisto durante questo periodo, a dicembre e a giugno. Entrambi hanno preceduto una forte tendenza al rialzo che avrebbe registrato profitti eccellenti. Il periodo genera due segnali di vendita validi, a febbraio e aprile, ma segnali aggiuntivi a gennaio, maggio e giugno riducono la credibilità perché si verificano contemporaneamente a prezzi più alti.
La linea di fondo
L'oscillatore della zona del volume offre un nuovo approccio ai segnali di tendenza basati sul volume, prendendo spunto dal classico indicatore di volume in equilibrio e aggiungendo medie di livellamento per ottenere segnali di acquisto e vendita a diversi livelli di movimento del trend.
