Quello che è successo
Bank of America ha registrato utili la mattina del 15 gennaio. Hanno riportato piccoli guadagni e battute di ricavi, in quanto i riacquisti di azioni e i ricavi delle negoziazioni hanno contribuito ad attenuare la pressione sulle loro attività bancarie da bassi tassi di interesse. Il loro margine di interesse netto è diminuito, in linea con le stime del consenso, ma lo stock è leggermente diminuito dopo che il CFO di BAC ha dichiarato che il reddito da interessi diminuirà ulteriormente nella prima metà del 2020.
Cosa cercare
Bank of America Corp. (BAC) è stata su una scala, battendo le stime degli utili di Wall Street in ciascuno degli ultimi quattro trimestri. Gli investitori guarderanno per vedere se la banca può farlo di nuovo quando riporta gli utili prima dell'apertura del mercato il 15 gennaio 2020 per il 4 ° trimestre 2019. Gli utili in crescita della Bank of America hanno fortemente aumentato il titolo, che ha registrato un totale rendimento del 39% negli ultimi 12 mesi, sovraperformando il rendimento totale di quasi il 26% dell'S & P 500. Gli investitori avranno anche gli occhi sul margine di interesse netto della banca, una metrica chiave per gli istituti di credito. Gli analisti si aspettano che il margine di interesse netto della Bank of America, insieme agli utili e ai ricavi, scendano leggermente rispetto allo stesso trimestre di un anno fa.
Fonte: TradingView.
Le azioni di Bank of America hanno continuato a salire in seguito a un rapporto sugli utili a metà ottobre che ha battuto le stime degli analisti. L'utile per azione (EPS) è stato di $ 0, 56 per il terzo trimestre, sorprendendo le stime degli analisti di $ 0, 51 del 9, 8%. È stato il più grande battito degli utili della banca dalla sorpresa dell'11, 1% per l'ultimo trimestre del 2018.
Gli utili per il terzo trimestre sono diminuiti di oltre il 15% rispetto allo stesso periodo di tre mesi nel 2018. Ma il forte calo è dovuto a una perdita una tantum di liquidità non monetaria, che ha ridotto l'utile netto di $ 1, 7 miliardi o $ 0, 19 per azione diluita. Escludendo tale addebito, gli utili sarebbero stati pari a $ 0, 75 per azione, determinando un forte aumento degli utili anziché il calo riportato. Gli analisti prevedono che Bank of America registrerà un piccolo calo degli utili dell'1, 4% su base annua nel quarto trimestre.
Anche le entrate del trimestre dovrebbero scendere del 2, 0% nel quarto trimestre rispetto allo stesso trimestre dell'anno precedente. Sarebbe una brusca inversione dalla crescita dei ricavi nell'anno precedente del 11, 3% su base annua. Nel terzo trimestre, le entrate stavano già mostrando morbidezza. È cresciuto solo dello 0, 4% su base annua, un marcato rallentamento dal terzo trimestre del 2018 quando i ricavi sono cresciuti del 4, 3% su base annua.
| Metriche chiave di Bank of America | |||
|---|---|---|---|
| Stima per Q4 2019 (FY) | Actual for Q4 2018 (FY) | Actual for Q4 2017 (FY) | |
| Utile per azione ($) | 0.69 | 0, 70 | 0.20 |
| Entrate ($ B) | 22.2 | 22.7 | 20.4 |
| Margine di interesse netto (%) | 2.35 | 2.52 | 2.39 |
Fonte: Alpha visibile
Come accennato, gli investitori seguiranno da vicino anche il margine di interesse netto della Bank of America, un rapporto tra la differenza tra ciò che un istituto di credito guadagna sulle sue attività e ciò che paga per i suoi prodotti di credito come prestiti e mutui. Il margine di interesse netto è un indicatore del successo di un istituto di credito nell'investire il capitale che ha raccolto.
Il margine di interesse netto di Bank of America dovrebbe scendere al 2, 35% per il 4 ° trimestre 2019, in calo dal 2, 52% rispetto allo stesso trimestre di un anno fa. Con i tassi di interesse ai minimi storici, i tassi di interesse più bassi tendono a tagliare i margini di interesse netti poiché le banche sono costrette dalle pressioni della concorrenza ad abbassare i tassi che offrono ai clienti. Dopo tre anni di rialzi dei tassi successivi, la Federal Reserve ha ricominciato a tagliare i tassi di interesse quest'anno, il che ha messo sotto pressione i margini di interesse netti.
Quella pressione ha mostrato i numeri della Bank of America nel terzo trimestre. La banca ha anche registrato un calo di YOY al 2, 41% rispetto al periodo dell'anno precedente del 2, 45%, tuttavia il reddito da interessi netto totale è aumentato a $ 12, 2 miliardi nel terzo trimestre dell'anno. Bank of America afferma che l'aumento è stato trainato dalla crescita dei prestiti e dei depositi, ma è stato parzialmente compensato da tassi di interesse più bassi.
Fonti dell'articolo
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Bank of America Corp. "Bank of America annuncia le date dei rapporti finanziari trimestrali del 2020", consultato il 7 gennaio 2020.
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Yahoo! Finanza. "Bank of America Corporation (BAC) (Analisi)", accesso al 7 gennaio 2020.
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Alpha visibile
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Bank of America Corp. "Bank of America registra guadagni trimestrali di $ 5, 8 miliardi, EPS $ 0, 56", Pagina 1 e 10. Accesso al 7 gennaio 2020.
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Bank of America Corp. "Modulo 10-Q per il periodo trimestrale chiuso al 30 settembre 2019", pagina 4. Accesso dell'8 gennaio 2020.
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