Wells Fargo & Company (WFC) ha battuto le stime degli utili del primo trimestre di cinque centesimi venerdì mattina, mentre i ricavi sono diminuiti dell'1, 4% su base annua, soddisfacendo le aspettative modeste. La notizia ha innescato un lieve aumento pre-market, portando il colosso bancario in difficoltà al massimo settimanale e potrebbe attrarre più acquirenti durante la sessione regolare. Tuttavia, non è saggio aspettarsi che il rimbalzo sollevi lo stock dalle sue depressioni autoinflitte e in una nuova tendenza rialzista.
Wells Fargo ha sottoperformato i suoi rivali dal 2016, quando uno scandalo delle vendite ha scioccato gli azionisti a lungo termine, innescando multe, licenziamenti e un'inchiesta del Congresso. La Federal Reserve ha intrapreso un'azione senza precedenti contro la banca nel febbraio 2018, avvisando che Wells Fargo non può far crescere attività fino a quando non intraprenderanno importanti riforme. Si prevede che tale decreto costerà alla banca oltre $ 400 milioni in entrate perse nel 2018.
Grafico a lungo termine WFC (1990-2018)
Il titolo ha registrato un minimo di 52 settimane a $ 1, 69 nel quarto trimestre del 1990 ed è decollato con un forte trend rialzista che si è fermato vicino a $ 8, 00 nel 1993. È tornato ad aumentare ancora una volta nel 1995, guadagnando terreno a un ritmo rapido nel 1998, quando ha acquistato la pressione facilitato oltre $ 20. La struttura dei prezzi è poi entrata in un leggero anticipo, proseguendo dritto per tutto il mercato orso 2000-2002 prima di fermarsi nei primi $ 30 nel 2007.
La volatilità è aumentata vertiginosamente nel 2008, con la crisi finanziaria che ha innescato rotazioni e correnti trasversali in tutto il settore bancario. Il titolo è salito a un nuovo massimo a $ 44, 69 a settembre 2008 quando il segretario al Tesoro Hank Paulson ha vietato le vendite allo scoperto bancarie e poi è precipitato con i mercati mondiali, scendendo al minimo di 13 anni a $ 7, 80 a marzo 2009. Ciò ha segnato una storica opportunità di acquisto, in vista di una rapida ripresa che si è arrestata a metà degli anni '30 nel 2010.
Alla fine ha eliminato la resistenza nel 2013, entrando in un avanzamento di tendenza che ha superato i 50 $ superiori a luglio 2015. La correzione successiva si è aperta a più ondate, aggravata dalle rivelazioni di settembre 2016 che il personale di vendita di Wells Fargo aveva creato milioni di account non autorizzati per soddisfare la produzione obiettivi. Lo stock ha toccato il fondo solo tre settimane dopo la fine della storia, ma i suoi riverberi sono proseguiti nel secondo trimestre del 2018.
Grafico a breve termine WFC (2016-2018)
Un rally del 2016 ha raggiunto la resistenza del 2015 a febbraio 2017, generando un forte pullback, seguito da un breakout di dicembre che ha registrato un massimo storico a $ 66, 31 a gennaio 2018. Poi è rimasto a vuoto e ha ceduto, fallendo il breakout prima di fermarsi a marzo nei bassi $ 50. L'oscillatore mensile di stocastici si è trasformato in un importante ciclo di vendita all'inizio del declino e ora si trova nella metà inferiore del pannello degli indicatori, prevedendo altri mesi di debolezza relativa.
Il divario del 5 febbraio tra $ 60 e $ 64 ha tagliato i massimi del 2015 e del 2017, mentre un mancato rimbalzo due settimane dopo ha rafforzato la nuova resistenza in quella zona di prezzo. Il successivo declino a marzo si è concluso al livello di ritracciamento del rally di Fibonacci.618, segnando una zona ad alta probabilità per uno sforzo di recupero di più settimane. Tuttavia, il downtick ha anche rotto la media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA) negli ultimi $ 50, stabilendo una nuova zona di resistenza che probabilmente resisterà alla potenza del toro.
Il volume di bilancio (OBV) si è arrestato nel 2014 dopo una fase di accumulo di tre anni ed è sceso nel quarto trimestre del 2016. I pescatori di fondo hanno alzato l'indicatore a marzo 2017 quando i loro sforzi sono falliti, producendo una pressione di vendita aggressiva che ha stabilito una linea di tendenza degli alti più bassi. Ci vorrà un aumento d'acquisto al di sopra di questa linea nella sabbia per migliorare le prospettive tecniche altamente ribassiste di Wells Fargo. (Per ulteriori informazioni, consultare: Wells Faces: record potenziale bene sugli abusi .)
La linea di fondo
Il titolo Wells Fargo ha raggiunto un livello di prezzo che potrebbe generare uno sforzo di recupero di più settimane, ma la tendenza al rialzo del titolo si è conclusa, con una pressione di vendita aggressiva che potrebbe tornare a metà degli anni '50. Di conseguenza, le posizioni lunghe hanno poco senso in questo momento, ad eccezione degli scambi di swing e dei salti veloci. (Per ulteriori letture, controlla: Citi, Wells 'Underperformance Is Opportunity: UBS .)
