I fondi negoziati in borsa (ETF) sono diventati una parte importante del panorama degli investimenti e la loro popolarità continua a crescere. La capacità di acquistare e vendere ETF durante la giornata di negoziazione, il basso costo di molti ETF indicizzati e la loro trasparenza li hanno resi il prodotto di investimento preferito da molti investitori individuali e consulenti finanziari.
ETF come scelte da 401 (k)
Gli ETF offrono molti vantaggi agli investitori. Tuttavia, alcuni di questi vantaggi sono irrilevanti in un'impostazione 401 (k).
È improbabile che la capacità di negoziarli durante la giornata di negoziazione faccia appello ai datori di lavoro che non vogliono che i loro dipendenti seduti ai loro computer guardino o commercino le loro partecipazioni durante il giorno.
A seconda della piattaforma, l'opzione di negoziare in tempo reale potrebbe essere o non essere disponibile per pianificare i partecipanti, poiché molti fornitori 401 (k) aggregheranno le negoziazioni alla fine della giornata lavorativa.
In ogni caso, i piani di pensionamento non sono realmente progettati per il day trading. Dovrebbero essere investimenti a lungo termine.
Molti ETF offrono efficienza fiscale grazie alla loro struttura. Questa non è una caratteristica rilevante in un piano pensionistico differito come una 401 (k).
Dopo tutto, gli ETF sono fondi comuni di investimento. Se le opzioni includono un ETF o un fondo comune di investimento che ritieni sia un'ottima scelta per il tuo portafoglio, non c'è motivo di non sceglierlo.
Tutti i prodotti ETF 401 (k)
Ad oggi, gli ETF non hanno fatto grandi passi avanti nel mercato 401 (k). Robo-advisor Betterment ha lanciato un prodotto 401 (k). Utilizzerà tutti i portafogli ETF offerti nel suo servizio principale come conti gestiti per 401 (k) partecipanti. La società promette un costo all-in massimo di 60 punti base per l'amministrazione e 10 punti base per le spese dell'ETF. Questa commissione scenderà a 10 punti base per i piani con attività pari o superiori a $ 1 miliardo.
Sebbene questo approccio possa ottenere una certa trazione sul mercato, nel complesso, l'hype che circonda gli ETF nei piani 401 (k) è stato proprio questo, l'hype. Charles Schwab Corp. ha lanciato un prodotto interamente ETF 401 (k) e i risultati finora sono stati decisamente contrastanti.
Fondi comuni indicizzati
In generale, i fondi comuni di investimento in indici di semplice vaniglia offrono bassi costi e purezza di stile dei prodotti ETF su indici. Ad esempio, l'ETF Vanguard Total Stock Market Index (VTI) ha un rapporto di spesa estremamente basso dello 0, 05%. Anche la versione del fondo comune Vanguard Total Stock Market Index ha un coefficiente di spesa dello 0, 05%.
Nel caso di Vanguard, gli ETF sono semplicemente un'ulteriore classe di azioni dei loro fondi comuni di investimento. Sebbene sia vero che esiste una guerra dei prezzi degli ETF tra alcuni fornitori, ciò conta solo se gli ETF in vendita sono quelli che la tua azienda offre ai partecipanti al piano.
Complessità e divulgazione dei costi
L'uso degli ETF rende la divulgazione dei costi molto più dura per gli sponsor del piano a causa della struttura di molti ETF.
Un problema sono gli spread bid-ask che possono variare durante il giorno di negoziazione. Sebbene non faccia parte della struttura delle spese dell'ETF, ciò rappresenta un costo per i partecipanti.
Anche la questione del trading infragiornaliero potrebbe essere problematica. Ciò potrebbe comportare valori di fine giornata diversi per la stessa partecipazione tra i partecipanti.
La realtà è che i partecipanti parlano tra loro e ogni situazione come questa è destinata a emergere. Questo è solo un mal di testa che gli sponsor del piano non hanno bisogno.
Azioni frazionarie
Gli ETF negoziano come quote intere sui vari mercati. Piccoli investimenti sono la norma in un piano 401 (k) e porterebbero sicuramente a quote frazionarie dell'ETF. Mentre la tecnologia di conservazione dei registri si è evoluta o si evolverà per gestirla ad un certo punto, probabilmente c'è un costo aggiuntivo qui da qualche parte. Le quote frazionarie sono la norma con fondi comuni di investimento.
ETF contro fondi gestiti attivamente
Tra gli argomenti che ho letto a favore dei piani interamente ETF c'è che gli ETF sugli indici sono meno costosi dei fondi comuni di investimento gestiti attivamente.
Ciò può essere vero, ma non pertinente ai conti pensionistici. Molti eccellenti piani 401 (k) a basso costo offrono un mix di fondi indicizzati e fondi gestiti attivamente.
Conti gestiti dell'ETF
Il luogo in cui gli ETF potrebbero funzionare meglio in un piano 401 (k) si trova nell'area degli account gestiti. Questi potrebbero essere offerti al posto dei fondi per la data target che sono attualmente l'offerta di account gestito di base oggi.
Tuttavia, sarebbe comunque compito dello sponsor del piano controllare questi account e assicurarsi che siano appropriati per i loro partecipanti. Vorrebbero anche assicurarsi che possano essere utilizzate come alternative di investimento predefinite qualificate.
