Nella loro esistenza relativamente breve, le criptovalute sono riuscite a accumulare volumi di scambio che sarebbero l'invidia delle azioni ordinarie. Considera che il bitcoin, che è stato introdotto nel mondo nel 2009, negli ultimi tre mesi ha avuto volumi di trading compresi tra $ 3 e $ 6 miliardi al giorno. Il volume degli scambi per General Electric Company (GE), che divenne una società quotata nel 1962, raggiunse il picco di $ 1 miliardo (circa) nello stesso periodo, secondo Yahoo Finance..
In che modo gli scambi di criptovaluta, che sono i principali beneficiari di elevati volumi di negoziazione perché incassano commissioni di negoziazione, registrano cifre così elevate? Analisti e giornalisti hanno analizzato i libri degli ordini negli scambi e stanno alzando bandiere rosse.
Una mancata corrispondenza negli incentivi e nelle visite al sito Web
Un recente pezzo di Bloomberg evidenzia anomalie nello scambio di criptovaluta con sede a Singapore che scambia il volume degli scambi di Bitforex. Lo scambio ha un programma di incentivazione collegato alle commissioni di transazione addebitate dallo scambio per gli utenti. Il programma di mining di transazione offre agli utenti $ 1, 20 in token digitali per ogni $ 1 che spendono in commissioni di transazione. Numerosi utenti dispongono di più account sulla piattaforma e spesso utilizzano programmi algoritmici noti come bot per aumentare il volume degli scambi tra i loro account e guadagnare il maggior numero possibile di token. La transazione si rivela proficua se i token distribuiti aumentano di valore. Tali operazioni sono conosciute come operazioni di lavaggio e il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti ha già avviato un'indagine sugli scambi di criptovaluta coinvolti nella pratica. Calvin Cheng, un imprenditore a Singapore, ha detto a Bloomberg che la maggior parte degli scambi di criptovalute sono operazioni "fasulle". Asim Ahmad, fondatore di Eterna Capital - una società di investimento blockchain, ha affermato che nemmeno i maggiori exchange possono essere considerati affidabili per segnalare volumi di trading accurati..
L'altra bandiera rossa per Bloomberg è l'assenza di una correlazione tra il numero di visite al sito Web e i volumi di trading. Gli scambi di criptovaluta con poche visite al sito web segnalano volumi di trading che ammontano a miliardi di dollari. Secondo Bloomberg, il 40% delle negoziazioni nei primi 30 scambi classificati da coinmarkecap.com, un sito Web che aggrega i prezzi delle criptovalute, proviene da otto sedi con il rapporto volume / visite più elevato. Ancora una volta, c'è una disconnessione tra le visite al sito Web segnalate per Bitforex e il suo volume di transazioni. Liquid, uno scambio giapponese che si dice sia un altro colpevole del pezzo di Bloomberg, ha detto che il suo alto volume di scambi potrebbe essere dovuto a operatori automatici, che in genere conducono operazioni utilizzando algoritmi invece di visitare il suo sito Web.
Perché sono importanti i volumi di trading elevati?
Grandi volumi di negoziazione presso gli scambi di criptovalute hanno due scopi. In primo luogo, aiutano a evitare lo slittamento o il drastico movimento dei prezzi nel prezzo di una criptovaluta in caso di vendita significativa. In secondo luogo, sono testimoni dell'affidabilità di una piattaforma di criptovaluta e indicatori della fiducia degli utenti in un settore incipiente che si è concentrato sull'attenzione principale sul retro di scandali e truffe. I volumi degli scambi sono anche importanti indicatori dell'andamento dei prezzi: un aumento del volume degli scambi è generalmente considerato un precursore di un grande spostamento dei prezzi.
Questa non è la prima volta che gli scambi di criptovaluta sono stati accusati di fabbricare cifre sul volume degli scambi. In un post all'inizio di quest'anno, il commerciante e investitore Sylvain Ribes ha scoperto che OKEx, uno scambio con sede in Cina che ha tra i più alti volumi di negoziazione, ha avuto un enorme slittamento quando è stata effettuata una vendita di cripto del valore di $ 50.000. I risultati sono stati simili quando ha rivisto l'importo di trading a $ 20.000. Ribes ha concluso che è stato fabbricato circa il 93% del volume di OKEx.
Esperimenti in altri scambi di criptovaluta hanno rivelato punti dati simili. A Huobi, un altro grande scambio con sede in Cina, ha stimato che l'81, 2% del volume era falso. HitBTC e Binance, che è probabilmente la più grande piattaforma di trading di criptovalute, hanno mostrato un importo di slippage altrettanto grande.
