Le azioni del componente American Express Company (AXP) di Dow sono scese del 2% venerdì mattina dopo che il fornitore di carte di credito ha superato le stime di EPS e ricavi del quarto trimestre offrendo una guida in linea per l'anno fiscale 2018. La società ha annunciato che avrebbe sospeso i riacquisti di azioni nella prima metà dell'anno nel tentativo di ricostruire il capitale dopo aver addebitato $ 2, 4 miliardi per le passività di riforma fiscale. Quella notizia ha contribuito alla pressione di vendita, andando contro il grano dei recenti impegni di riacquisto da parte delle blue chip rivali.
Il declino ha fatto scendere lo stock di $ 97, fallendo un breakout del 4 gennaio a livello psicologico di $ 100. Ancora più importante, lo stock di American Express è ora entrato in un test critico al massimo del 2014 vicino a $ 96, che ha montato in un breakout di novembre 2017. I tori devono mantenere quella linea nella sabbia o rischiare segnali di vendita diffusi, stabilendo un ampio doppio schema che potrebbe porre fine alla tendenza al rialzo a lungo termine.
Grafico a lungo termine AXP (1995-2018)
Un rialzo di cinque anni ha guadagnato trazione nel 1995, sollevando il titolo in un progresso di tendenza che si è bloccato nei bassi 30 $ nel 1998, schiacciato dall'Asia Contagion. Si stabilì nella parte superiore dell'adolescenza e divenne più alto tre mesi dopo, raggiungendo il picco del 2000 a $ 55, 15. Un declino del mercato ribassista ha messo alla prova il minimo a tre anni dopo gli attacchi dell'11 settembre, rimbalzando fortemente e recuperando metà del declino annuale. Ha testato il minimo nell'ottobre 2002 e si è rialzato, completando una doppia inversione del fondo che ha contribuito a una forte pressione d'acquisto durante il mercato toro della metà degli anni.
Lo stock ha completato un viaggio di andata e ritorno nel massimo del 2000 nel 2006 ed è scoppiato, aggiungendo 10 punti al massimo del 2007 e diminuendo drasticamente durante il crollo economico del 2008. Ha registrato un minimo di 14 anni nelle cifre singole nel primo trimestre del 2009 ed è rimbalzato fortemente nel nuovo decennio, tornando al massimo del 2007 nel 2013 e scoppiando. Tale anticipo si è bloccato a $ 96, 24 a giugno 2014, stabilendo il massimo che viene testato a seguito del rapporto sugli utili di questa settimana.
Nel 2015 un modello di punta ha raggiunto il rovescio della medaglia, generando un forte declino che è continuato nel minimo di quattro anni del 2016 nei 40 dollari superiori. Il successivo rimbalzo si è sviluppato con un avanzamento di cinque ondate di Elliott, raggiungendo la resistenza ai massimi del 2014 di ottobre 2017. È scoppiato a novembre e si è bloccato nella tripla cifra circa due settimane fa, scolpendo uno stretto range commerciale che si è rotto al ribasso dopo questo notizie della settimana. (Per ulteriori informazioni, vedi: In che modo American Express guadagna i suoi soldi .)
Grafico a breve termine AXP (2014-2018)
L'azione dei prezzi nell'arco di tre anni e mezzo ha scolpito una simmetria insolita, con il declino e l'avanzamento che procede su traiettorie simili. L'incremento iniziato nel febbraio 2016 si è sviluppato attraverso tre impulsi distinti e due onde correttive, delineando un modello di onde Elliot classico. La terza onda di impulso si estendeva in una velocità di cambiamento più verticale, stampando un modello a cinque onde Elliot incorporato tipico dei raduni climatici che spesso finiscono verso l'alto.
Il breakout di novembre ha eliminato la resistenza del 2014 di soli sei punti prima di fermarsi appena sopra i $ 100. Questa azione di prezzo sventola ulteriori bandiere rosse perché ci vorrà poca pressione per segnalare un breakout fallito sopra il massimo precedente. Di conseguenza, gli operatori di mercato informati seguiranno attentamente il livello di $ 96 per valutare l'attuale offerta di acquirenti interessati. Se scelgono di sedersi sulle loro mani, il rovescio della medaglia potrebbe intensificarsi rapidamente, facendo cadere lo stock verso $ 90.
Il volume di bilancio (OBV) è terminato nel 2014 ed è entrato in una brutale ondata di distribuzione che si è infine conclusa nel primo trimestre del 2016. La pressione d'acquisto da quel momento non è riuscita a raggiungere il massimo precedente nonostante il breakout, scatenando una divergenza ribassista che potrebbe contribuire alla pressione di vendita nelle prossime settimane. Anche così, la società ha riacquistato milioni di azioni dal 2014, distorcendo le letture di accumulo / distribuzione a lungo termine. (Per saperne di più, vedi: Scopri il sentimento del mercato con il volume di bilancio .)
La linea di fondo
Le azioni American Express stanno svendendo dopo che la società ha avvertito che avrebbe sospeso i riacquisti di azioni fino alla seconda metà del 2018. Ora sta testando il breakout di novembre sopra il massimo del 2014, con un calo di $ 96 che potrebbe innescare segnali di vendita più potenti.
