Le azioni di Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) sono aumentate nelle negoziazioni quotidiane secondo le notizie secondo le quali il nuovo chip ultraveloce di AMD sarebbe stato nel personal computer da gioco Alienware Area 51 di Dell Inc.. Il chip si chiama Ryzen Threadripper e compete direttamente con Intel.
Scetticismo su AMD
Il rapporto di Digitimes.com afferma che l'uso del chip da parte di Dell potrebbe indurre un numero maggiore di produttori di giochi a utilizzare il processore, aumentando potenzialmente i guadagni di AMD. Ma non è del tutto chiaro se ciò aumenterà le azioni di AMD. Le azioni sono più che raddoppiate nell'ultimo anno ma sono una frazione del loro prezzo nel 2000.
Diamo un'occhiata alle ultime notizie. Dell la scorsa settimana ha dichiarato che debutterà due nuove versioni del desktop Area 51. Uno utilizzerà il chip AMD, l'altro processore Intel serie X. Inoltre, Dell ha affermato che sarebbe il partner di lancio esclusivo e originale per la produzione di computer pre-costruiti con il chip AMD. Con il marchio di approvazione Dell, altri produttori hanno maggiori probabilità di utilizzare il chip AMD al termine del periodo di esclusività.
Un fattore chiave che fa aumentare le scorte di AMD potrebbe essere la convinzione che l'ampliamento dell'utilizzo dei chip AMD potrebbe portare a un forte aumento delle vendite. Ma un segnale di avvertimento è che gli analisti non sembrano prendere in considerazione questa crescita, almeno finora. Le stime delle entrate per AMD non sono aumentate dall'inizio di maggio.
Stime delle entrate AMD per i dati dell'anno fiscale corrente di YCharts
In superficie, le quote di AMD sembrano relativamente poco costose. Vendono ad un rapporto prezzo-vendita di circa 2, 2, un vero affare rispetto a NVIDIA Corp. (NVDA), Intel Corp. (INTC) e Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM).
Dati AMD PS Ratio (Forward 1y) di YCharts
Ma gli analisti sono giustamente cauti perché il flusso di entrate e il tasso di crescita di AMD sono stati incoerenti negli ultimi dieci anni rispetto ai concorrenti, causando performance irregolari nel titolo.
Entrate annuali AMD stima i dati da YCharts
AMD ha anche i margini lordi peggiori rispetto ai suoi pari, meno del 24 percento nei dodici mesi finali, mentre NVIDIA, Intel e Taiwan Semi sono tutti nell'intervallo dal 50 al 60 percento.
Dati AMD sul margine di profitto lordo (TTM) di YCharts
A dire il vero, il nuovo processore AMD e la trattativa con Dell sono notizie positive. Ma la scarsa performance di AMD sui margini e sui guadagni lordi è di cattivo auspicio per il futuro. Inoltre, il settore informatico e grafico del business rappresenta meno del 50 percento del flusso di entrate totale e dovrebbe vedere un tasso di crescita di quasi il 17 percento nel 2017 anche per corrispondere ai ricavi del lato aziendale del 2016.
Tutto ciò si aggiunge a una cosa. L'ampliamento delle vendite di chip di AMD per il settore dei videogiochi non rende il titolo un sicuro vincitore.
Michael Kramer è il fondatore e gestore del portafoglio di Mott Capital Management LLC, un consulente per gli investimenti registrato. Le informazioni presentate sono solo a scopo educativo e non intendono fare un'offerta o una sollecitazione per la vendita o l'acquisto di titoli specifici, investimenti o strategie di investimento. Gli investimenti comportano rischi e, se non diversamente indicato, non sono garantiti. Assicurati di consultare prima un consulente finanziario qualificato e / o un professionista fiscale prima di attuare qualsiasi strategia discussa nel presente documento. Su richiesta, il consulente fornirà un elenco di tutte le raccomandazioni formulate negli ultimi dodici mesi. Le performance passate non sono indicative delle performance future.
