L'American Funds US Government Money Market Fund ("AFAXX") è l'offerta di fondi del mercato monetario solitario di American Funds. Lanciato il 1 ° maggio 2009, il fondo era noto come American Funds Money Market Fund prima del 1 ° aprile 2016. In risposta alle modifiche alle norme Securities & Exchange Commission (SEC) che regolano i fondi del mercato monetario, il fondo si è riorganizzato per soddisfare le requisiti di un fondo del mercato monetario del governo degli Stati Uniti e adottato il nome attuale.
I fondi comuni di investimento del mercato monetario sono generalmente considerati uno dei prodotti di investimento più sicuri disponibili per gli investitori. Sebbene non detengano la protezione della Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) che i prodotti bancari offrono, la maggior parte dei fondi del mercato monetario investe le proprie attività in investimenti sicuri a breve termine per mantenere un prezzo fisso di $ 1 per azione. AFAXX aveva un patrimonio totale di $ 17, 7 miliardi, ad agosto 2016.
Resa zero
I fondi del mercato monetario sono progettati per fornire agli investitori un rendimento da dividendi in cambio dei loro investimenti. Tuttavia, l'ambiente a basso tasso di interesse ha reso la consegna di rendimenti allettanti una sfida per i fornitori di fondi. Il fondo monetario del governo degli Stati Uniti non ha pagato alcun rendimento, dal 22 aprile 2016.
I gestori di fondi addebitano commissioni di gestione per gestire il fondo e tali spese vengono detratte dai rendimenti delle partecipazioni dei portafogli. Molti fondi del mercato monetario hanno operato in perdita durante diversi anni di politica dei tassi zero. Nonostante il rialzo dei tassi di 25 punti base nel dicembre 2015, molti fondi hanno scelto di non aumentare i loro rendimenti per iniziare a recuperare parte dei loro ricavi persi.
Il rendimento zero del Fondo monetario del governo degli Stati Uniti è il risultato delle spese del fondo superiori ai suoi rendimenti. Man mano che la Federal Reserve modifica il tasso target dei Fed Fund verso l'alto, gli emittenti inizieranno probabilmente ad aumentare i tassi di interesse offerti sui propri titoli. In questo caso, anche i rendimenti dei fondi del mercato monetario tenderanno ad aumentare.
Composizione del portafoglio
I titoli del mercato monetario sono valutati dalle principali agenzie di rating, come Standard & Poor's (S&P) e Moody's. Ai titoli con il punteggio più alto viene assegnato un rating di primo livello. Data l'attenzione del US Money Market Market Fund su titoli di stato di alto livello, al 31 marzo 2016 il fondo deteneva il 100% del patrimonio investito in titoli di primo livello. Ha una scadenza media ponderata di 49 giorni.
AFAXX ha il suo intero portafoglio investito in una combinazione di buoni del tesoro statunitensi, titoli di agenzie governative e contanti. Al 31 marzo 2016, il fondo deteneva il 69% delle proprie attività in titoli di agenzie governative di emittenti come Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC), il 29% delle proprie attività dedicate ai Treasury a breve termine e il restante 2% di attività investite in contanti.
Commissioni e minimi
A partire dal 12 aprile 2016, AFAXX ha pagato un rendimento da dividendi dello 0%. Parte del motivo del rendimento inesistente del fondo è il suo rapporto di spesa dello 0, 08%, che è molto più costoso della media dei fondi del mercato monetario del governo americano Lipper dello 0, 11%. Il fondo richiede un investimento iniziale minimo di $ 1000 per la maggior parte dei tipi di conto.
Vale la pena il fondo?
Le persone alla ricerca di un fondo del mercato monetario incentrato sui titoli di Stato possono probabilmente trovare opzioni con una struttura di costo molto più bassa. Anche il tradizionale fondo del mercato monetario che investe in una combinazione di titoli di Stato e emissioni societarie potrebbe avere più senso. Le note societarie all'interno dei fondi del mercato monetario potrebbero non sostenere la piena fiducia e credito del governo, ma questi fondi investono anche principalmente in titoli di primo livello, rendendo molto basse le possibilità di perdere denaro su un investimento in fondi del mercato monetario.
Data la pletora di opzioni disponibili per i fondi del mercato monetario che applicano commissioni inferiori e offrono rendimenti più elevati, AFAXX è una scelta tutt'altro che ideale per la maggior parte degli investitori.
