Il componente Nasdaq 100 di Adobe Inc. (ADBE) riporta i risultati del primo trimestre dopo la campana di chiusura di giovedì, con gli analisti che prevedono un utile per azione (EPS) di $ 1, 62 su $ 2, 54 miliardi di ricavi. La società ha incontrato le stime del quarto trimestre a dicembre, innescando un'aggressiva reazione sell-the-news che ha scaricato il titolo di oltre il 7% in due sessioni. La confusione potrebbe aver generato la maggior parte del rovescio della medaglia in quel momento, con l'acquisizione a fine anno del fornitore di software di automazione Marketo che oscurava i risultati finali e le indicazioni future.
Il sentiment è notevolmente migliorato negli ultimi tre mesi, portando il gigante dei media digitali a otto punti dal massimo storico di 2018 a $ 278. Anche così, gli analisti di Wall Street hanno diffuso messaggi contrastanti, con Bank of America / Merrill Lynch che ha alzato il suo obiettivo di prezzo a $ 312 mercoledì dopo il declassamento di febbraio di Cowen e DZ Bank. Sia i tori che gli orsi ascolteranno attentamente durante la teleconferenza per ulteriori informazioni sull'impatto finanziario dell'acquisizione.
Grafico a lungo termine ADBE (1998-2019)
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Il titolo ha toccato un minimo di quattro anni con un aggiustamento della divisione di $ 2, 95 alla fine del 1998 e ha registrato un netto rialzo, raggiungendo un nuovo massimo nel 1999, in vista di un'ondata di acquisti parabolici che ha raggiunto $ 43, 65 nel novembre 2000. Ciò ha segnato il massimo più alto da quasi sette anni, in vista di una tendenza al ribasso che ha registrato una lunga serie di minimi inferiori prima di trovare supporto a un minimo di tre anni nelle singole cifre nel terzo trimestre del 2002.
Ciò ha segnato il minimo più basso degli ultimi 16 anni, lasciando il posto a un rialzo costante che ha bloccato meno di tre punti sotto il massimo del 2000 nel 2006. Lo stock ha finalmente raggiunto quel livello di resistenza nella seconda metà del 2007, ma lo slancio non è riuscito a svilupparsi, completando un mese dopo dopo aver aggiunto solo cinque punti. La successiva inversione ha fallito la rottura, generando un declino che ha accelerato durante il crollo economico del 2008.
Le azioni Adobe sono rimbalzate a metà degli anni dell'adolescenza nel 2009, mentre il successivo rialzo ha richiesto più di quattro anni per completare un ritracciamento del 100% al massimo del 2007, ottenendo un breakout immediato. L'ondata di acquisti ha segnato l'inizio di una fase di leadership che ha registrato notevoli guadagni nel massimo storico di settembre 2018 a $ 277, 61. La volatilità è aumentata vertiginosamente nel quarto trimestre, rompendo il sostegno importante nei $ 230, in vista di un rialzo del 2019 che ha guarito la maggior parte del danno tecnico.
L'oscillatore mensile di stocastici è caduto in un ciclo di vendita a settembre 2018 ma è passato a gennaio prima di raggiungere il livello di ipervenduto, evidenziando un'insolita forza relativa. L'inversione di tendenza ha eguagliato l'azione dei prezzi rialzista che ora ha ripercorso circa l'80% del declino del 2018. Sfortunatamente per i tori, l'indicatore settimanale è appena entrato in un ciclo di vendita che prevede da quattro a dieci settimane di venti tecnici contrari, suggerendo che gli orsi prevarranno dopo il rapporto di questa settimana.
Grafico a breve termine ADBE (2017-2019)
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Una griglia di Fibonacci estesa sulla tendenza al ribasso del 2018 supporta questa visione prudente, colpendo il livello di ritracciamento.786 a metà febbraio e attraversando la barriera armonica a metà marzo. L'oscillatore di stocastica settimanale riflette questo conflitto in corso, generando un crossover ribassista perché il titolo non è riuscito a mantenere guadagni superiori a $ 260. Anche così, lo sfondo rialzista continuerà finché l'azione sui prezzi sarà scambiata sopra la media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA) vicino a $ 250.
L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume a saldo (OBV) supporta anche una prospettiva mista, testando il massimo storico di ottobre a dicembre e pubblicando un massimo più basso a metà febbraio, mentre il rally ha raggiunto il livello di ritracciamento.786. Le pressioni di vendita simili a furtive da quel momento potrebbero segnalare che le istituzioni stanno prendendo profitti e colpendo i margini perché si aspettano una recessione nelle prossime settimane.
La linea di fondo
Adobe riporta i guadagni del primo trimestre giovedì sera dopo aver visto il suo rialzo dei prezzi di quasi il 30% in meno di tre mesi. Dati questi guadagni inaspettati, potrebbe essere necessario un quarto di esaurimento per evitare un pullback che ha come target l'EMA 200 giorni a $ 240.
