Le stime degli utili societari per il 2019 sono in calo, a causa del rallentamento della crescita del PIL e dell'aumento delle spese, in particolare del costo del lavoro. "Con il rallentamento della crescita economica e le aziende che lottano per mantenere i margini, gli investitori dovrebbero concentrarsi su 50 aziende che dovrebbero raggiungere la crescita delle vendite più rapida del 2019", raccomanda Goldman Sachs nel loro recente rapporto settimanale statunitense sul calcio d'inizio.
Tra queste 50 aziende figurano queste otto: NextEra Energy Inc. (NEE), CF Industries Holdings Inc. (CF), JB Hunt Transport Services Inc. (JBHT), Autodesk Inc. (ADSK), Red Hat Inc. (RHT), Microsoft Corp. (MSFT), Alphabet Inc. (GOOGL) e Gartner Inc. (IT). La tabella seguente li confronta con il titolo mediano nell'indice S&P 500 (SPX). Questo è il secondo dei due articoli dedicati a quel rapporto; il primo ha profilato altri sette titoli e presentato alcuni risultati chiave fatti da Goldman.
8 titoli con una crescita dei ricavi superiore
(Crescita stimata delle entrate 2019)
- NextEra Energy, 14% CF Industries, 11% JB Hunt, 11% Autodesk, 26% Red Hat, 16% Microsoft, 10% Alphabet, 20% Gartner, 7% mediana S&P 500 stock, 4%
Significato per gli investitori
Complessivamente, il paniere di crescita delle entrate di Goldman è aumentato del 14% per l'anno dal 2019 ad oggi fino al 7 marzo, rispetto al 10% per l'S & P 500 nel suo complesso. Osservando lo stock mediano in entrambi gli universi, le cifre erano del 13% per i componenti del paniere e del 12% per l'intero S&P 500.
Come con qualsiasi tema di investimento, una formula infallibile è difficile, se non impossibile, da trovare. Tra i 50 titoli del paniere, 23 (46%) hanno registrato rendimenti YTD inferiori al 12% del titolo S&P mediano, di cui tre in calo rispetto al primo trimestre dell'anno.
Tra gli otto titoli evidenziati in precedenza, quattro sono nel settore della tecnologia dell'informazione: la società di ricerca tecnologica Gartner, la società di software Red Hat, il fornitore di servizi software e cloud Microsoft, e la società di progettazione assistita da computer e produzione assistita da computer (CAD / CAM) Autodesk. Google Parent Alphabet è nel nuovo settore dei servizi di comunicazione. La società di autotrasporti JB Hunt è industriale. NextEra, precedentemente Florida Power & Light, è una utility elettrica. CF Industries, nel settore dei materiali, produce e distribuisce fertilizzanti a base di azoto.
Autodesk è un prodotto straordinario nel carrello. Il suo aumento del prezzo delle azioni YTD del 19% lo colloca tra i primi 16 in questo senso, mentre la sua prevista crescita delle vendite del 26% nel 2019, basata su stime di consenso, è superata solo dal leader dello streaming video Netflix Inc. (NFLX), a 28 %. La crescita stimata di EPS del 174% di Autodesk nel 2019 supera il paniere di un ampio margine, mentre CF Industries arriva al secondo posto con il 98%. La tecnologia CAD / CAM sta aumentando l'efficienza dei processi di produzione e Autodesk è un leader di lunga data nel settore.
Bank of America Merrill Lynch ha recentemente aumentato l'obiettivo di prezzo su Autodesk a $ 169, il che implica un guadagno del 9, 2% dal prezzo di chiusura del 12 marzo, mentre l'obiettivo del consenso è di $ 164, per un aumento del 5, 9%, per esclusiva di mercato. I ricavi del 4 ° trimestre 2018 sono aumentati del 33% su base annua (YOY) e le fatture hanno superato le stime di consenso del 9, 2%, per Seeking Alpha. Autodesk persegue in modo aggressivo il modello di fatturazione in abbonamento che è sempre più favorito dai fornitori di software, come mezzo per stabilizzare la crescita dei ricavi. La società ha aggiunto 418.000 clienti in abbonamento nel trimestre, per lo stesso rapporto.
Guardando avanti
Come notato sopra, le schermate di selezione titoli non possono offrire risultati garantiti. In effetti, la crescita stimata delle entrate si basa su previsioni che possono o meno realizzarsi. Gli investitori devono utilizzare tali schermi con cura e nel contesto di ricerche più approfondite.
