Non devi essere un operatore quotidiano per trarre vantaggio dal mercato forex: ogni volta che viaggi all'estero e scambi i tuoi soldi in una valuta estera, stai partecipando al mercato dei cambi o forex. In effetti, il mercato forex è il gigante silenzioso della finanza, facendo impallidire tutti gli altri mercati dei capitali del suo mondo.
Nonostante le dimensioni schiaccianti di questo mercato, quando si tratta di negoziare valute, i concetti sono semplici. Diamo un'occhiata ad alcuni dei concetti di base che tutti gli investitori forex devono comprendere.
Otto maggiori
A differenza del mercato azionario, dove gli investitori hanno migliaia di titoli tra cui scegliere, nel mercato valutario devi solo seguire otto grandi economie e quindi determinare quali forniranno le migliori opportunità sottovalutate o sopravvalutate. I seguenti otto paesi costituiscono la maggior parte degli scambi nel mercato valutario:
- Stati UnitiEurozona (quelli da guardare sono Germania, Francia, Italia e Spagna) GiapponeRegno UnitoSvizzeraCanadaAustraliaNuova Zelanda
Queste economie hanno i mercati finanziari più grandi e sofisticati del mondo. Concentrandoci rigorosamente su questi otto paesi, possiamo trarre vantaggio dal conseguimento di interessi attivi sugli strumenti più affidabili e liquidi nei mercati finanziari.
I dati economici vengono rilasciati da questi paesi su base quasi giornaliera, consentendo agli investitori di rimanere in cima al gioco quando si tratta di valutare la salute di ciascun paese e la sua economia.
Resa e ritorno
Quando si tratta di negoziare valute, la chiave da ricordare è che il rendimento spinge il ritorno.
Quando fai trading nel mercato spot dei cambi (dove la negoziazione avviene immediatamente o sul posto), stai effettivamente acquistando e vendendo due valute sottostanti. Tutte le valute sono quotate in coppia, poiché ogni valuta è valutata in relazione a un'altra. Ad esempio, se la coppia EUR / USD è quotata come 1.2200, ciò significa che occorrono $ 1, 22 per acquistare un euro.
In ogni transazione in valuta estera, si acquista contemporaneamente una valuta e ne vende un'altra. In effetti, stai utilizzando i proventi della valuta venduta per acquistare la valuta che stai acquistando. Inoltre, ogni valuta del mondo viene collegata con un tasso di interesse fissato dalla banca centrale del paese di quella valuta. Sei obbligato a pagare gli interessi sulla valuta che hai venduto, ma hai anche il privilegio di guadagnare interessi sulla valuta che hai acquistato. Ad esempio, diamo un'occhiata alla coppia Dollaro neozelandese / Yen giapponese (NZD / JPY). Supponiamo che la Nuova Zelanda abbia un tasso di interesse dell'8% e che il Giappone abbia un tasso di interesse dello 0, 5% Nel mercato valutario, i tassi di interesse sono calcolati in punti base. Un punto base è semplicemente 1/100 dell'1%. Pertanto, i tassi della Nuova Zelanda sono di 800 punti base e quelli giapponesi di 50 punti base. Se decidi di andare lungo NZD / JPY guadagnerai l'8% in interessi annualizzati, ma dovrai pagare lo 0, 5% per un rendimento netto del 7, 5%, o 750 punti base.
Il mercato forex offre anche un'enorme leva - spesso fino a 100: 1 - il che significa che puoi controllare $ 10.000 di attività con un minimo di $ 100 di capitale. Tuttavia, l'effetto leva può essere un'arma a doppio taglio; può generare enormi profitti quando si ha ragione, ma può anche generare enormi perdite quando si sbaglia.
Chiaramente, la leva finanziaria dovrebbe essere usata con giudizio, ma anche con una leva finanziaria 10: 1 relativamente prudente, il rendimento del 7, 5% sulla coppia NZD / JPY si tradurrebbe in un rendimento del 75% su base annua. Quindi, se dovessi detenere una posizione di 100.000 unità in NZD / JPY utilizzando $ 5.000 di patrimonio netto, guadagneresti $ 9, 40 di interesse ogni giorno. Sono $ 94 in interessi dopo soli 10 giorni, $ 940 in interessi dopo tre mesi o $ 3, 760 all'anno. Non troppo malandato dato che la stessa quantità di denaro ti farebbe guadagnare $ 250 in un conto di risparmio bancario (con un tasso di interesse del 5%) dopo un anno intero. L'unico vantaggio reale fornito dal conto bancario è che il rendimento di $ 250 sarebbe privo di rischi.
L'uso della leva finanziaria in sostanza aggrava qualsiasi tipo di movimento del mercato. Con la stessa facilità con cui aumenta i profitti, può causare altrettanto rapidamente perdite ingenti. Tuttavia, queste perdite possono essere limitate mediante l'uso di arresti. Inoltre, quasi tutti i broker forex offrono la protezione di un osservatore dei margini, un software che controlla la tua posizione 24 ore al giorno, cinque giorni alla settimana e la liquida automaticamente una volta violati i requisiti di margine. Questo processo garantisce che il tuo account non registrerà mai un saldo negativo e il tuo rischio sarà limitato alla quantità di denaro nel tuo account.
Carry Trades
I valori valutari non rimangono mai stazionari, ed è questa dinamica che ha dato vita a una delle strategie di trading più popolari di tutti i tempi, il carry trade. I trader carry sperano di guadagnare non solo il differenziale del tasso di interesse tra le due valute (discusso sopra), ma cercano anche le loro posizioni da apprezzare in termini di valore. Ci sono state molte opportunità per grandi profitti in passato. Diamo un'occhiata ad alcuni esempi storici.
Tra il 2003 e la fine del 2004, la coppia di valute AUD / USD ha offerto uno spread di rendimento positivo del 2, 5%. Anche se questo può sembrare molto piccolo, il rendimento diventerebbe del 25% con l'uso della leva 10: 1. Nello stesso periodo, anche il dollaro australiano è salito da 56 centesimi a chiudere a 80 centesimi rispetto al dollaro USA, il che ha rappresentato un apprezzamento del 42% nella coppia di valute. Ciò significa che se tu fossi in questo trade - e molti hedge fund all'epoca - non solo avresti guadagnato il rendimento positivo, ma avresti anche visto enormi plusvalenze nel tuo investimento sottostante.
Figura 1: Australian Dollar Composite, 2003-2005
L'opportunità di carry trade è stata vista anche in USD / JPY nel 2005. Tra gennaio e dicembre di quell'anno, la valuta è salita da 102 a un massimo di 121, 40 prima di terminare a 117, 80. Ciò equivale a un apprezzamento dal più basso al più alto del 19%, che era molto più attraente del rendimento del 2, 9% nell'S & P 500 nello stesso anno. Inoltre, all'epoca, lo spread tra il dollaro USA e lo yen giapponese era in media intorno al 3, 25%. Senza leva finanziaria, ciò significa che un operatore commerciale avrebbe potuto guadagnare fino al 22, 25% nel corso dell'anno. Introdurre una leva 10: 1, che potrebbe raggiungere un guadagno del 220%.
Figura 2: giapponese Yen Composite, 2005
Carry Trade Success
La chiave per creare una strategia di carry trade di successo non è semplicemente quella di accoppiare la valuta con il tasso di interesse più elevato rispetto a una valuta con il tasso più basso. Piuttosto, molto più importante della diffusione assoluta stessa è la direzione della diffusione. Affinché le operazioni carry carry funzionino meglio, è necessario essere a lungo in una valuta con un tasso di interesse in procinto di espandersi contro una valuta con un tasso di interesse stazionario o contrattuale. Questa dinamica può essere vera se la banca centrale del paese in cui si sta cercando di aumentare i tassi di interesse o se la banca centrale del paese in cui si è a corto di fondi sta cercando di abbassare i tassi di interesse.
Nel precedente esempio USD / JPY, tra il 2005 e il 2006 la Federal Reserve americana ha aumentato in modo aggressivo i tassi di interesse dal 2, 25% di gennaio al 4, 25%, con un aumento di 200 punti base. Nello stesso tempo, la Banca del Giappone si è seduta sulle sue mani e ha lasciato i tassi di interesse a zero. Pertanto, lo spread tra i tassi di interesse statunitensi e giapponesi è cresciuto dal 2, 25% (2, 25% - 0%) al 4, 25% (4, 25% - 0%). Questo è ciò che chiamiamo uno spread dei tassi di interesse in espansione.
La linea di fondo è che vuoi scegliere carry trade che beneficiano non solo di un rendimento positivo e in crescita, ma che hanno anche il potenziale per apprezzare il valore. Questo è importante perché proprio come l'apprezzamento della valuta può aumentare il valore dei guadagni del carry trade, l'ammortamento della valuta può cancellare tutti i guadagni del carry trade - e poi alcuni .
Conoscere i tassi di interesse
Sapere dove sono diretti i tassi di interesse è importante nel forex trading e richiede una buona comprensione dell'economia di base del paese in questione. In generale, i paesi che stanno ottenendo ottimi risultati, con tassi di crescita elevati e inflazione in aumento, probabilmente aumenteranno i tassi di interesse per domare l'inflazione e controllare la crescita. D'altro canto, i paesi che si trovano ad affrontare condizioni economiche difficili che vanno da un ampio rallentamento della domanda a una piena recessione considereranno la possibilità di ridurre i tassi di interesse.
La linea di fondo
Grazie alla diffusa disponibilità di reti di trading elettronico, il forex trading è ora più accessibile che mai. Il più grande mercato finanziario del mondo offre ampie opportunità agli investitori che si prendono il tempo per comprenderlo e imparare a mitigare il rischio di negoziazione qui.
