Gli investitori alla ricerca di titoli sottovalutati in un mercato costoso dovrebbero considerare le azioni che potrebbero essere sollevate da grandi temi che includono un'economia statunitense in crescita, l'espansione della spesa dei consumatori statunitensi e il crescente utilizzo di Big Data, secondo Sarat Sehti e Ned Dewees, gestendo partner di Douglas C. Lane & Associates, come riportato da Barron's.
Le loro scelte migliori includono queste sette: Illumina Inc. (ILMN), XPO Logistics Inc. (XPO), Facebook Inc. (FB), Oracle Corp. (ORCL), First Republic Bank (FRC), Maxar Technologies Ltd. (MAXR) e Harris Corp. (HRS). Un'ottava scelta, come discusso con Barron, è IAC / InterActiveCorp (IAC), la società madre di Investopedia.
| Azienda | Cosa fa |
| Illumina | Strumenti e sistemi di sequenziamento genico |
| Logistica XPO | Soluzioni per la spedizione e la catena di approvvigionamento |
| Social media | |
| Oracolo | Gestione dei dati e servizi cloud |
| Prima Repubblica | Private banking, business banking, gestione patrimoniale |
| Maxar | Immagini, mappatura, dati e analisi della terra |
| Harris | Elettronica di difesa e comunicazioni |
| IAC | Editoria e servizi digitali |
Track record e strategia
Douglas C. Lane gestisce $ 5, 4 miliardi e il suo capitale azionario ha prodotto un rendimento medio annuo del 10, 2% dall'inizio del 1995, rispetto al 9, 3% per l'indice S&P 500 (SPX), secondo Barron, che aggiunge che i co-gestori Sehti e Dewees cercare temi a lungo termine e avere un "portafoglio concentrato ovunque".
Mentre cercano titoli d'occasione, il loro approccio è diverso da quello di molti investitori di valore. Come ha detto Sehti a Barron: "la nostra tendenza è quella di cercare titoli che non sono favorevoli, ma che non ci trattengono anche dall'acquistare titoli in crescita. Potremmo pensare che un titolo sia sottovalutato in base al suo valore intrinseco di base o alla sua crescita tasso, anche un tasso di crescita elevato. Le azioni non devono avere una metrica specifica per noi per acquistarli."
Dewees aggiunge, "siamo pazienti investitori". Tre titoli a cui hanno prestato particolare attenzione nella discussione con Barron sono stati Harris, Illumina e Maxar.
Harris Corp.
Dewees e Sehti chiamano Howard Lance, che ha gestito la società di elettronica di difesa Harris dal 2003 al 2011, "molto esperto e capace", e notano che "ha fatto un ottimo lavoro" lì. Ora Lance è CEO di Maxar ed è una grande parte del loro entusiasmo per quella società.
Harris ha registrato ottimi risultati per il suo terzo trimestre dell'anno fiscale 2018, per il loro mazzo di diapositive sugli utili, come presentato da Seeking Alpha. I ricavi sono cresciuti in tutti e tre i suoi principali segmenti, con ordini in crescita del 27% e arretrati del 22% su base annua. L'espansione dei margini di profitto e un forte flusso di cassa gratuito hanno consentito un ritorno di $ 115 milioni di capitale agli azionisti, attraverso una combinazione di dividendi e riacquisti di azioni.
Si prevede che Harris sarà uno "sportello unico" per il progetto della Federal Aviation Administration (FAA) da 20 miliardi di dollari per modernizzare il sistema di controllo del traffico aereo (ATC) statunitense, per AviationWeek. Inoltre, secondo un altro rapporto AviationWeek, una forte previsione per la spesa per la difesa degli Stati Uniti nel 2019 ha spinto lo stock di recente.
Illumina Inc.
La società di biotecnologie Illumina è la loro più grande partecipazione. Come esempio dell'approccio eclettico all'investimento di valore nel portafoglio di Douglas C. Lane, Dewees osserva che Illumina è cresciuta da una media capitalizzazione a una grande capitalizzazione da quando l'hanno acquistata, e ora viene scambiata con una forte valutazione multipla di 60 volte guadagni previsti per il 2018. Tuttavia, la società sta crescendo rapidamente, con ricavi del secondo trimestre in crescita del 25% e profitti rettificati in aumento del 74% rispetto ai dati dell'anno precedente, battendo entrambe le stime degli analisti, secondo l'Investor's Business Daily.
Maxar Technologies
Dewees e Sehti avevano investito in DigitalGlobe, una società che è, per il suo sito Web, "il principale fornitore mondiale di immagini, dati e analisi della Terra ad alta risoluzione". Nel 2017 è stata acquisita dalla società satellitare canadese MacDonald, Dettwiler & Associates, il cui CEO era Howard Lance, ex Harris Corp. La società combinata è stata ribattezzata Maxar Technologies.
Aspettandosi che Lance "realizzi molto di più", Dewees osserva che Maxar sfoggia una valutazione interessante di solo 11 volte gli utili previsti per il 2018, offrendo un rendimento da dividendi del 2%. Un grande contratto del governo degli Stati Uniti con il vecchio DigitalGlobe, che rappresenta il 15% delle entrate di Maxar, è in attesa di rinnovo nel 2020 ed è fiducioso che il business sarà mantenuto da Maxar.
Un'attività particolarmente preziosa di proprietà di Maxar, secondo Dewees, è una libreria di immagini satellitari utile in una serie di analisi. Maxar offre ulteriore valore ospitando questa libreria su una piattaforma open source basata su cloud che facilita lo sviluppo di app e algoritmi da parte degli utenti. Anche se piccolo in questo momento, gli piace il fatto che questa attività sia "asset-light" e "in rapida crescita". Sehti e Dewees valutano Maxar a $ 100 per azione, più del doppio del suo prezzo di chiusura di $ 45, 77 il 2 agosto.
Confronta i conti di investimento × Le offerte che appaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso. Nome provider Descrizionearticoli Correlati
Titoli tecnologici
5 scorte di software con potenziale inverso
riserve
Comprensione delle azioni Small Cap e Big Cap
Carriere di consulenti finanziari
Rendendolo grande a Wall Street
Piccola impresa
5 idee per le piccole imprese con un grande potenziale
Migliori azioni
12 azioni di affare che sono pronti a salire
Consigli sulla carriera
Stipendi segreti: ciò che è considerato un grande aumento?
Link partnerTermini correlati
Definizione di affare a un'organizzazione di beneficenza La vendita di affare a un'organizzazione di beneficenza è la vendita di un bene o servizio a un'organizzazione di beneficenza a un valore inferiore al valore del bene o del servizio ricevuto. altro Le cinque grandi banche in Canada Le cinque grandi banche è un termine per descrivere le cinque maggiori banche in Canada: Royal Bank, The Bank of Montreal, Canadian Imperial Bank of Commerce, The Bank of Nova Scotia e TD Canada Trust. altro Upside Tasuki Gap Un Upside Tasuki Gap è una formazione di candelieri che viene comunemente usata per segnalare la continuazione della tendenza attuale. altro Cosa sono i Big Four? I Big Four sono le quattro maggiori società di contabilità degli Stati Uniti, misurate in base alle entrate. più Big Bath Un "grande bagno" è un termine contabile per manipolare il conto economico di una società in modo da rendere i risultati scarsi ancora peggiori per migliorare i risultati futuri. altro Che cos'è il Big Six Banks? Le sei grandi banche sono un termine usato in Canada per descrivere la National Bank of Canada, la Royal Bank, la Bank of Montreal, la Canadian Imperial Bank of Commerce, la Bank of Nova Scotia (Scotiabank) e la Toronto Dominion Bank (TD). Di Più