Il ritiro delle scorte dai massimi record dell'ultimo mese, con l'escalation delle tensioni commerciali globali, ha il potenziale per innescare una nuova ondata di operazioni di fusione e acquisizione. L'S & P 500 è crollato del 6, 8% nel mese di maggio e le conseguenti riduzioni delle valutazioni di mercato di una serie di società hanno prodotto una serie di possibili obiettivi di acquisizione. Nonostante il recente aumento delle scorte in risposta alla nuova posizione della Federal Reserve sui tassi di interesse, un certo numero di potenziali obiettivi di fusione e acquisizione continuano a essere scambiati al di sotto dei massimi storici.
Morgan Stanley ha selezionato alcuni degli obiettivi più probabili utilizzando il suo strumento di classificazione delle stime di probabilità di acquisizione, che filtra le aziende in base a fattori quali la capitalizzazione di mercato, il rapporto debito / attività e il rendimento dei dividendi. Altri fattori sono collegati a settori specifici, con le aziende sanitarie che probabilmente riceveranno più offerte pubbliche di acquisto e gli industriali meno probabili, per esempio. Morgan Stanley ha stilato un elenco di 15 aziende, secondo Business Insider. Sette di questi sono elencati di seguito.
7 azioni mature per fusioni e acquisizioni
(Stock: capitalizzazione di mercato)
- Domino's Pizza Inc. (DPZ): $ 12, 0 miliardi Marriott Vacations Worldwide Corp. (VAC): $ 4, 3 miliardiBJ's Wholesale Club Holdings Inc. (BJ): $ 3, 5 miliardiWPX Energy Inc. (WPX): $ 4, 5 miliardiTransocean Ltd. (RIG): $ 3, 7 miliardi Allergan PLC (AGN): $ 42, 0 miliardi Alexion Pharmaceuticals Inc. (ALXN): $ 26, 8 miliardi
Che cosa significa per gli investitori
Alexion presenta un possibile obiettivo di acquisizione nel settore farmaceutico poiché le azioni della società sono negoziate ben al di sotto dei massimi raggiunti nel 2014 e sono state scambiate lateralmente negli ultimi tre anni anche se i guadagni sono migliorati. All'inizio di febbraio, Christopher Raymond di Piper Jaffray ha suggerito che Alexion potrebbe adattarsi bene ad Amgen, sulla base di aree di ricerca simili.
Domino's Pizza presenta uno dei potenziali obiettivi più forti nel settore della ristorazione, un'azienda con un marchio forte e competenza nella consegna di alimenti. Andrew Charles di Cowen Research ha spiegato all'inizio di quest'anno perché Domino's sarebbe stato un candidato preminente per Restaurant Brands International (RBI) da acquisire. Ha sottolineato i vuoti che Domino potrebbe colmare per RBI, comprese le migliori pratiche sia digitali che di consegna.
L'accordo Cheveron-Anadarko all'inizio di questa primavera è visto come un annuncio di una serie di altri accordi di fusione e acquisizione nel bacino Permiano. WPX Energy, uno dei produttori più piccoli della regione, è uno dei numerosi potenziali obiettivi. Le azioni della società sono attualmente scambiate a meno della metà del suo massimo record raggiunto nel 2014, rendendolo una scelta potenzialmente economica per i principali giocatori che desiderano integrare i loro portafogli di attività.
Guardando avanti
L'escalation delle guerre commerciali sta creando molta incertezza. Tuttavia, piuttosto che agire come un freno alla forza del mercato delle fusioni e acquisizioni, i conflitti commerciali in corso potrebbero aiutare a intensificare gli accordi transfrontalieri in quanto le società cercano di assicurare catene di approvvigionamento e rispondere a tariffe sfavorevoli e ad altri ostacoli agli scambi. La recente riforma fiscale degli Stati Uniti e un clima normativo più rilassato sono ulteriori fattori che alimentano l'ottimismo per la continua forza nel mercato delle fusioni e acquisizioni.
