Una media mobile è il prezzo medio di un titolo in un determinato periodo di tempo. Gli analisti utilizzano spesso le medie mobili come strumento analitico per rendere più semplice seguire le tendenze del mercato mentre i titoli si muovono su e giù.
Le medie mobili possono stabilire tendenze e misurare lo slancio; pertanto, possono essere utilizzati per indicare quando un investitore dovrebbe acquistare o vendere un titolo specifico. Gli investitori possono anche utilizzare le medie mobili per identificare i punti di supporto o resistenza al fine di valutare quando è probabile che i prezzi cambino direzione. Studiando gli intervalli storici di negoziazione, vengono stabiliti punti di supporto e resistenza in cui il prezzo di un titolo ha invertito la sua tendenza al rialzo o al ribasso in passato. Questi punti vengono quindi utilizzati per prendere decisioni di acquisto o vendita.
Svantaggi della media mobile
Sfortunatamente, le medie mobili non sono strumenti perfetti per stabilire le tendenze e presentano molti rischi sottili ma significativi per gli investitori. Inoltre, le medie mobili non si applicano a tutti i tipi di società e settori.
Alcuni degli svantaggi chiave delle medie mobili includono:
- Le medie mobili traggono tendenze dalle informazioni passate. Non tengono conto dei cambiamenti che possono influire sulle prestazioni future di un titolo, come nuovi concorrenti, una domanda maggiore o minore di prodotti nel settore e cambiamenti nella struttura gestionale dell'azienda. In realtà, una media mobile mostrerà un cambiamento coerente nel prezzo di un titolo nel tempo. Sfortunatamente, le medie mobili non funzionano per tutte le aziende, specialmente per quelle in settori molto volatili o fortemente influenzati dagli eventi attuali. Ciò è particolarmente vero per l'industria petrolifera e le industrie altamente speculative in generale. Le medie mobili possono essere distribuite in qualsiasi periodo di tempo. Tuttavia, questo può essere problematico perché la tendenza generale può cambiare in modo significativo a seconda del periodo di tempo utilizzato. I periodi di tempo più brevi hanno una maggiore volatilità, mentre i periodi di tempo più lunghi hanno una minore volatilità ma non tengono conto di nuovi cambiamenti nel mercato. Gli investitori devono fare attenzione a quale periodo temporale scelgono per assicurarsi che la tendenza sia chiara e pertinente. Un dibattito in corso è se si debba porre maggiore enfasi sui giorni più recenti del periodo di tempo. Molti ritengono che i dati recenti riflettano meglio la direzione in cui si sta muovendo la sicurezza, mentre altri ritengono che dare ad alcuni giorni più peso di altri dia erroneamente la tendenza. Gli investitori che utilizzano metodi diversi per il calcolo delle medie possono tracciare tendenze completamente diverse. Molti investitori sostengono che l'analisi tecnica è un modo insignificante per prevedere il comportamento del mercato. Dicono che il mercato non ha memoria e che il passato non è un indicatore del futuro. Inoltre, ci sono ricerche sostanziali a sostegno di questo. Ad esempio, Roy Nersesian ha condotto uno studio con cinque diverse strategie utilizzando medie mobili. Il tasso di successo di ciascuna strategia variava tra il 37% e il 66%. Questa ricerca suggerisce che le medie mobili generano risultati solo circa la metà del tempo, il che potrebbe rendere l'utilizzo di esse una proposta rischiosa per una tempistica efficace del mercato azionario, mentre i titoli mostrano spesso un modello ciclico di comportamento. Ciò vale anche per le società di servizi pubblici, che hanno una domanda costante per i loro prodotti di anno in anno ma che subiscono forti cambiamenti stagionali. Sebbene le medie mobili possano aiutare a appianare queste tendenze, possono anche nascondere il fatto che la sicurezza tende a oscillare. Lo scopo di qualsiasi tendenza è prevedere dove sarà il prezzo di un titolo in futuro. Se un titolo non tende in nessuna direzione, non offre l'opportunità di trarre profitto da acquisti o vendite allo scoperto. L'unico modo in cui un investitore potrebbe essere in grado di trarre profitto sarebbe quello di attuare una strategia sofisticata, basata su opzioni, che si basa sul prezzo che rimane stabile.
La linea di fondo
Le medie mobili sono state considerate da molti uno strumento analitico prezioso, ma affinché uno strumento sia efficace, è necessario innanzitutto comprendere la sua funzione, quando utilizzarlo e quando non utilizzarlo. I pericoli discussi nel presente documento indicano quando le medie mobili potrebbero non essere state uno strumento efficace, come quando sono state utilizzate con titoli volatili, e in che modo possono trascurare alcune importanti informazioni statistiche, come i modelli ciclici.
È anche discutibile l'efficacia delle medie mobili per l'indicazione accurata dell'andamento dei prezzi. Dati gli svantaggi, le medie mobili possono essere uno strumento da utilizzare in combinazione con altri. Alla fine, l'esperienza personale sarà il massimo indicatore di quanto siano realmente efficaci le medie mobili per il tuo portafoglio. (Per ulteriori letture, controlla: le medie mobili adattive portano a risultati migliori? )
