Le prospettive sempre più ribassiste degli utili societari nel 2019 potrebbero mettere in pausa gli investitori, nonostante il più performante gennaio dello S&P 500 negli ultimi decenni. Data questa realtà, diversi strateghi affermano che gli investitori dovrebbero concentrarsi sul possesso e sull'acquisto di titoli posizionati per una forte crescita a lungo termine, date le prospettive incerte. "Diffida delle azioni di rimbalzo viste da dicembre", afferma Richard Bernstein, ex capo stratega degli investimenti di Merrill Lynch, che ora gestisce $ 9 miliardi per la sua società di consulenza. "Siamo più avanti nel ciclo e le cose stanno naturalmente iniziando a rallentare giù ", ha detto a Barron.
Sei aziende che sembrano promettenti a lungo termine includono Stryker Corp. (SYK), Aptiv PLC (APTV), Ball Corp. (BLL), Microsoft Corp. (MSFT), Five Below Inc. (FIVE) e Spirit Airlines Inc. (SALVA), per Barron's. Finora quest'anno, a parte Microsoft e Spirit Airlines, questi titoli hanno continuato a anticipare la performance di S&P 500 da inizio anno (YTD) dell'8, 70% alla chiusura di lunedì.
6 vincitori a lungo termine
· Stryker: + 13, 01%
· Aptiv: + 27, 64%
· Palla: + 13, 05%
· Microsoft: + 4, 11%
· Cinque di seguito: + 23, 93%
· Spirit Airlines: + 8, 39%
Che cosa significa per gli investitori
Tra le previsioni di un rallentamento dell'economia, questi titoli dovrebbero sovraperformare a causa di ciò che gli investitori chiamano la natura secolare o idiosincratica della crescita mostrata dalle loro attività. I guadagni di queste società non sono legati esclusivamente all'attuale ciclo economico, ma sono guidati da potenti tendenze a lungo termine.
Esaminiamo 3 di questi titoli come dettagliato in Barron's.
Stryker, ad esempio, è un fornitore di prodotti ortopedici e di attrezzature mediche e chirurgiche ed è protetto dalle principali minacce della concorrenza. Il motivo: a medici e chirurghi non piace cambiare fornitore ortopedico perché un cambiamento richiederebbe loro di apprendere nuove procedure. Non vi è alcuna correlazione tra il ciclo economico e le operazioni chirurgiche come la sostituzione di anca e ginocchio, quindi Stryker sarà poco influenzato da una recessione economica. Inoltre, una forte domanda a lungo termine per i prodotti Stryker arriverà quando l'invecchiamento della popolazione americana avrà bisogno di nuovi fianchi e ginocchia.
Un altro stock è il fornitore di auto Aptiv. Sebbene non sia completamente immune dal ciclo economico, Aptiv è ben posizionato per una crescita a lungo termine perché i suoi sistemi di sicurezza elettrici e avanzati sono molto richiesti man mano che le auto diventano più automatizzate. Questi punti di forza dovrebbero compensare la recente debolezza del settore automobilistico che ha ridotto le sue quote.
Spirit Airlines, uno dei più piccoli attori nel mercato delle compagnie aeree, ha tracciato un percorso di crescita a lungo termine rimanendo competitivo con le sue strategie di prezzo senza fronzoli e le offerte di pacchetti combinati. Vendendo a guadagni solo nove volte, le sue azioni sembrano un vero affare poiché i ricavi crescono a tassi a due cifre. Wall Street prevede un aumento del 32% degli utili per tutto il 2018 e un aumento del 48% per il 2019. Spirit riporta i guadagni questo mercoledì, che sarà un buon indicatore di come sta andando l'attuale ambiente. Data la volatilità dei guadagni delle compagnie aeree, anche un mancato guadagno per Spirit - o una guida debole - potrebbe rivelarsi un singhiozzo sulla strada per una crescita continua.
Guardando avanti
Il rally di gennaio sta dando alla maggior parte di questi titoli un buon rialzo insieme al resto del mercato azionario. Ma il vero test per questi titoli potrebbe non essere fino alla fine di quest'anno e fino al 2020, quando si prevede che la loro vera forza si manifesterà in un rallentamento dell'economia e in una riduzione dei profitti aziendali complessivi.
