I fondi comuni di investimento corporate investono in obbligazioni emesse da società del settore privato. Le obbligazioni societarie sono titoli a reddito fisso che effettuano pagamenti di interessi per tutta la durata di un'obbligazione, quindi pagano le entità alla scadenza. Queste obbligazioni possono essere investment grade o non investment grade, creando una gamma di rendimenti a causa delle differenze nel rischio di insolvenza.
Key Takeaways
- I fondi comuni di investimento delle obbligazioni societarie espongono gli investitori alle obbligazioni societarie emesse da società private, senza le commissioni di transazione coinvolte nell'investimento diretto nelle obbligazioni sottostanti. I fondi obbligazionari societari hanno profili di rischio di default diversi, in base al fatto che la maggior parte delle obbligazioni in cui investono siano investment grade o I fondi comuni di investimento obbligazionari corporate di qualità superiore comprendono Delaware Extended Duration Bond Fund Class C (DEECX), Fidelity Corporate Bond Fund (FCBFX), Calvert Long-Term Income Fund Class A (CLDAX) e Lord Abbett Income A (LAGVX).
I fondi comuni di investimento delle obbligazioni societarie consentono agli investitori di accedere comodamente ai titoli a reddito fisso senza investire tempo e pagare i costi di transazione per l'acquisto di singole obbligazioni.
Alla fine del 2018, le obbligazioni societarie investment grade offrivano un rendimento medio del 4, 25%, secondo i dati sul rendimento delle obbligazioni societarie AAA stagionate di Moody's. Ciò rappresenta un aumento sostanziale rispetto al rendimento medio del 3, 51% nel 2017.
Vale la pena esplorare i cinque fondi comuni di investimento obbligazionari sottostanti.
The Delaware Extended Duration Bond Fund Classe C (DEECX)
Creato il 15 settembre 1998, Delaware Extended Duration Bond Fund Classe C (DEECX) è gestito da Delaware Investments, una divisione del Gruppo Macquarie. DEECX investe almeno l'80% del patrimonio netto in obbligazioni societarie investment grade e di lunga durata. Le obbligazioni governative e municipali reclamano rispettivamente il 17% e il 2% della dotazione del fondo.
Le posizioni obbligazionarie del fondo sono valutate da BBB e oltre da Standard & Poor's, oppure da Baa3 e oltre dall'agenzia di credito di Moody's. DEECX detiene 182 titoli che includono obbligazioni societarie emesse da JPMorgan Chase, Pepsico e Duke Energy.
A causa della durata del fondo superiore alla media di 13, 4 anni, è sensibile alle variazioni dei tassi di interesse di mercato.
L'8 novembre 2019, DEECX ha ottenuto una valutazione a quattro stelle da Morningstar, con un rapporto di spesa dell'1, 57% e un rendimento YTD del 21, 67%.
Questo fondo è favorito da coloro che cercano un'esposizione a obbligazioni societarie con rating elevato, che sono a proprio agio nel tollerare il rischio e la volatilità dei tassi di interesse.
The Fidelity Corporate Bond Fund (FCBFX)
Il Fidelity Corporate Bond Fund investe oltre l'80% delle proprie attività in obbligazioni societarie estere e nazionali investment grade con rischi di tasso di interesse simili all'indice Barclays US Credit Bond. Le attività rimanenti sono ripartite tra titoli di Stato e liquidità. Le principali partecipazioni di FCBFX includono emissioni di Bank of America, Barclays e Morgan Stanley.
A differenza di DEECX, questo fondo detiene obbligazioni societarie con scadenze più brevi, con una durata media di 6, 9 anni. Per questo motivo, i rendimenti del fondo sono meno sensibili alle variazioni dei tassi di interesse e sono meno volatili, a scapito di rendimenti leggermente inferiori.
L'8 novembre 2019, FCBFX ha ottenuto una valutazione a tre stelle da Morningstar, un rapporto di spesa dello 0, 45% e un rendimento YTD del 14, 16%.
Questo fondo è particolarmente indicato per gli investitori che desiderano un'esposizione a obbligazioni societarie investment grade con durate più brevi e minore sensibilità al rischio di tasso di interesse.
The Calvert Long-Term Income Fund Class A (CLDAX)
Calvert Long-Term Income Fund Classe A cerca di massimizzare i rendimenti investendo in obbligazioni societarie, governative e municipali denominate in dollari statunitensi con qualità creditizia investment grade.
Rispetto ad altri fondi, CLDAX ha una concentrazione leggermente inferiore di obbligazioni societarie, con un'allocazione approssimativa del 54%. Il resto delle sue attività è ripartito tra titoli di stato statunitensi (31%), obbligazioni cartolarizzate (10%) e alcune disponibilità liquide e municipali. Quasi il 16% del patrimonio del fondo investe in un unico titolo di Stato americano, che dovrebbe maturare nel 2045.
L'8 novembre 2019, CLDAX ha ottenuto una valutazione a due stelle da Morningstar, un rapporto di spesa dello 0, 92% e un rendimento YTD del 20, 70%.
Il fondo è più appropriato per gli investitori che cercano di detenere titoli di stato statunitensi per mitigare il rischio di insolvenza.
Azioni di classe F di Federated Bond Fund (ISHIX)
Federated Bond Fund Le Azioni di Classe F investono in obbligazioni societarie investment grade e non investment grade. Le obbligazioni societarie rappresentano oltre il 90% delle attività del fondo, mentre le obbligazioni governative rappresentano meno del 5% delle partecipazioni del fondo.
ISHIX alloca il 27% del proprio portafoglio in obbligazioni ad alto rendimento e il 71% in obbligazioni investment grade. A causa dell'esposizione del fondo a obbligazioni di tipo speculativo, i suoi rendimenti sono soggetti a un rischio di insolvenza maggiore, ma a condizioni di mercato favorevoli, il fondo può sovraperformare i suoi pari.
L'8 novembre 2019, ISHIX ha ottenuto una valutazione a due stelle da Morningstar, un rapporto di spesa dello 0, 86% e un rendimento YTD del 12, 84%.
ISHIX è adatto agli investitori in cerca di esposizione a obbligazioni investment grade e speculative che potrebbero generare rendimenti elevati in condizioni favorevoli del mercato obbligazionario.
In caso di dubbi sul rischio di insolvenza, gli investitori dovrebbero ricordare che in generale, maggiore è la scadenza di un'obbligazione, maggiore sarà il suo grado di volatilità dei prezzi.
The Lord Abbett Income A (LAGVX)
The Lord Abbett Reddito Un fondo comune investe in obbligazioni societarie sia investment grade che high yield, ma con una maggiore enfasi sulle obbligazioni su una gamma inferiore dello spettro investment grade.
Il fondo alloca circa il 65% delle sue partecipazioni in obbligazioni societarie e circa il 24% in strumenti a reddito fisso cartolarizzati.
L'8 novembre 2019, LAGVX ha ottenuto una valutazione a quattro stelle da Morningstar, un rapporto di spesa dello 0, 77% e un rendimento YTD dell'11, 85%.
LAGVX è particolarmente indicato per gli investitori che desiderano diversificare i propri portafogli con obbligazioni ad alto rendimento incentrate su emissioni investment grade, con rating di qualità creditizia BBB.
