Cinque principali indicatori suggeriscono che il rally di mercato del 2019 - visto con scetticismo da molti investitori finora - è passato da ribassista a rialzista. Tra i segnali: la stragrande maggioranza delle azioni è negoziata al di sopra delle medie mobili a 50 giorni, un numero crescente sta raggiungendo i massimi di 52 settimane, diversi indici di mercato superiori alle medie mobili a 200 giorni e il momentum è tornato in vigore (vedi tabella che segue). "Il momento è un componente chiave in questo momento", ha dichiarato al Wall Street Journal Paul Brigandi, amministratore delegato e capo del trading presso il fornitore dell'ETF Direxion Investments. "Molte persone saltano dentro per salire a bordo", ha aggiunto.
5 indicatori Questa corsa al toro ha le gambe
- Oltre l'80% delle azioni S&P 500 al di sopra delle medie mobili di 50 giorni Numero crescente di azioni S&P 500 che raggiungono massimi di 52 settimane Molti indici di mercato statunitensi superiori alle medie mobili di 200 giorni L'indice più seguito, l'S & P 500, si avvicina alla media mobile di 200 giorni "saltando dentro", spingendo ulteriori guadagni
Significato per gli investitori
Gli indicatori di cui sopra sono utilizzati nell'analisi tecnica, che utilizza le tendenze dell'attività di trading per proiettare la direzione futura dei prezzi delle azioni. Un movimento particolarmente drammatico verso il rialzo è colto dal fatto che oltre l'80% delle azioni dell'S & P 500 sono ora superiori alle loro medie mobili a 50 giorni, o ai prezzi medi nei precedenti 50 giorni di negoziazione. Al 24 dicembre 2018, solo l'1% delle azioni S&P 500 era al di sopra delle medie mobili a 50 giorni, con l'indice su una tendenza al ribasso da quando ha raggiunto un livello record all'inizio dell'anno.
Con i principali indici di mercato, i confronti tra i loro valori attuali e le loro medie mobili a 200 giorni sono ampiamente utilizzati dagli analisti tecnici per determinare se le azioni sono in una tendenza al rialzo o in una tendenza al ribasso in futuro. Come notato sopra, queste tendenze sono diventate positive. Nel frattempo, gli investitori di momentum lavorano sul presupposto che le recenti tendenze dei prezzi probabilmente continueranno e che la loro recente attività di acquisto sta dando ancora più slancio al mercato.
Durante la settimana di negoziazione che termina l'8 febbraio 2019, una media di poco meno di 23 società S&P 500 al giorno ha fissato nuovi massimi di 52 settimane in base ai prezzi di chiusura, secondo i dati di mercato di Dow Jones citati dal Journal. Al contrario, nei 14 giorni di trading fino al 7 gennaio, nessuna singola società S&P 500 ha fissato un nuovo massimo di 52 settimane, il più lungo di questo periodo dal maggio 2009.
Gli indicatori positivi relativi all'economia degli Stati Uniti "stanno dando più fiducia agli investitori fondamentalisti che stanno tornando sul mercato, il che sta guidando ciò che i trader tecnici vedono sui loro schermi", come Shawn Cruz, responsabile del prodotto commerciale e della strategia aziendale presso TD Ameritrade, ha detto al diario. L'annuncio da parte della Federal Reserve che prevede di essere più contenuto con futuri aumenti dei tassi di interesse, combinato con la stabilità nella curva dei rendimenti, sono tra gli aspetti positivi fondamentali.
Una curva dei rendimenti invertita, con tassi a breve termine superiori a quelli a lungo termine, normalmente anticipa una recessione imminente. La probabilità di questo scenario sembra diminuire.
Guardando avanti
Mentre gli indicatori tecnici discussi sopra stanno dando segnali rialzisti, le previsioni sugli utili per il 2019 stanno diventando decisamente ribassiste. Per quanto tempo il mercato può continuare a salire di fronte a questo fattore fondamentale sempre più negativo è altamente incerto.
