Scegliere quando vendere un titolo può essere un compito difficile. È particolarmente difficile perché, per la maggior parte dei trader, è difficile separare le proprie emozioni dalle proprie attività. Le due emozioni umane che generalmente colpiscono la maggior parte dei trader in merito alla vendita di azioni sono l'avidità e la paura del rimpianto. La capacità di gestire queste emozioni è la chiave per diventare un trader di successo.
Ad esempio, molti investitori non vendono quando un titolo è passato dal 10% al 20% perché non vogliono perdere più rendimenti se il titolo spara sulla luna. Ciò è dovuto alla loro avidità e alla speranza che lo stock che hanno raccolto sarà un grande vincitore. D'altro canto, se il titolo scendesse dal 10% al 20%, una buona maggioranza degli investitori non venderà ancora per paura di rimpiangere. Se vendono e lo stock procede a un rimbalzo significativo, si prenderanno a calci se stessi e si pentiranno delle loro azioni.
Quindi, quando dovresti vendere le tue azioni? Questa è una domanda fondamentale con cui gli investitori lottano costantemente. Devi prendere l'emozione dalle tue decisioni di trading. Fortunatamente, alcuni metodi comunemente usati possono aiutare un investitore a rendere il processo il più meccanico possibile., esamineremo diverse strategie per decidere quando vendere le tue azioni.
Vendita a livello di valutazione
La prima categoria di vendita che vedremo si chiama vendita a livello di valutazione. Nella strategia di vendita a livello di valutazione, l'investitore venderà un titolo una volta raggiunto un determinato obiettivo o intervallo di valutazione. Numerose metriche di valutazione possono essere utilizzate come base, ma alcune comuni sono il rapporto prezzo / utili (P / E), il prezzo per libro (P / B) e il prezzo per vendite (P / S). Questo approccio è popolare tra gli investitori di valore che acquistano titoli sottovalutati. Può essere un segnale eccellente da vendere quando le azioni vengono sopravvalutate in base a determinate metriche di valutazione.
Come esempio di questo metodo, supponiamo che un investitore detenga azioni di Wal-Mart che hanno acquistato quando il rapporto P / E era di circa 13 volte gli utili. Il trader esamina la valutazione storica del titolo Wal-Mart e vede che il P / E medio quinquennale è di 15, 8. Da questo, il trader potrebbe decidere un obiettivo di vendita di valutazione di 15, 8 volte i guadagni come segnale di vendita fisso. Quindi il commerciante ha usato un'ipotesi ragionevole per togliere l'emozione dal suo processo decisionale.
Vendita a costo opportunità
Il prossimo che vedremo si chiamerà vendita opportunità-costo. Con questo metodo, l'investitore possiede un portafoglio di azioni e venderebbe un'azione quando si presenterà un'opportunità migliore. Ciò richiede un monitoraggio, una ricerca e un'analisi costanti del portafoglio e potenziali nuove aggiunte di azioni. Una volta identificato un potenziale investimento migliore, l'investitore ridurrebbe o eliminerebbe una posizione in una partecipazione corrente che non dovrebbe fare così come il nuovo titolo in base a un rendimento corretto per il rischio.
Deteriorating-Fundamentals Sell
La regola di vendita fondamentale in via di deterioramento attiverà una vendita di azioni se alcuni fondamentali del bilancio della società scendono al di sotto di un certo livello. Questa strategia di vendita è simile alla vendita a costo opportunità, nel senso che un titolo venduto con la strategia precedente è probabilmente peggiorato in qualche modo. Quando si basa una decisione di vendita su fondamentali in deterioramento, molti trader si concentreranno principalmente sulla situazione patrimoniale con enfasi su liquidità e coefficienti di copertura.
Ad esempio, supponiamo che un investitore sia proprietario delle azioni di una società di servizi che paga un dividendo relativamente elevato e coerente. L'investitore detiene il titolo principalmente a causa della sua sicurezza relativa e del rendimento da dividendi. Inoltre, quando l'investitore ha acquistato il titolo, il suo rapporto debito / patrimonio netto era di circa 1, 0 e il suo rapporto attuale era di circa 1, 4.
In questa situazione, potrebbe essere stabilita una regola di negoziazione in modo che l'investitore venderebbe il titolo se il rapporto debito / patrimonio netto salisse oltre 1, 50 o se il rapporto attuale fosse mai sceso sotto 1, 0. Se i fondamentali della società si deteriorassero a quei livelli - minacciando così il dividendo e la sicurezza - questa strategia segnalerebbe all'investitore di vendere il titolo.
Vendita al ribasso e costo al rialzo
La strategia di vendita a costo ridotto è un altro metodo basato su regole che attiva una vendita in base all'importo, ovvero alla percentuale, che sei disposto a perdere. Ad esempio, quando un investitore acquista un titolo, può decidere che se il titolo scende del 10% da dove lo ha acquistato, venderebbe.
Analogamente alla strategia di riduzione dei costi, la strategia di riduzione dei costi attiverà una vendita di titoli se il titolo aumenta di una determinata percentuale. Entrambi i metodi down-from-cost e up-from-cost sono essenzialmente una misura stop-loss che proteggerà il capitale dell'investitore o bloccherà un determinato importo di profitto. La chiave di questo approccio è la selezione di una percentuale appropriata che inneschi la vendita tenendo conto della volatilità storica del titolo e dell'importo che si sarebbe disposti a perdere.
Prezzo target di vendita
Linea di fondo
Imparare ad accettare una perdita sul tuo investimento è una delle cose più difficili da fare per investire. Spesso, ciò che rende gli investitori di successo non è solo la loro capacità di scegliere azioni vincenti, ma anche la loro capacità di vendere azioni al momento giusto. Questi metodi comuni possono aiutare gli investitori a decidere quando vendere un titolo. (Per la lettura correlata, vedere "Come vendere azioni nella tua azienda")
