Costco Wholesale Corporation (COST) ha una solida performance. In cinque anni (fino all'ottobre 2019), il prezzo delle azioni della società è più che raddoppiato. Inoltre, le azioni Costco offrono agli investitori un dividendo annuale di $ 2, 60 (rendimento dello 0, 9%), ma c'è di più nella storia di Costco.
Il rivenditore ha un modello di business unico che potrebbe influire sulle prospettive a lungo termine, sugli utili e sul prezzo delle azioni. Nella sua forma più semplice, l'approccio dell'azienda è quello di mantenere i prezzi così bassi da essere appena al di sopra dei costi e compensare la perdita di entrate potenziali vendendo abbonamenti. La società vende anche alcuni dei suoi marchi e rende un po 'di più su questi articoli. Offre anche alcune cose online, ma la maggior parte della sua attività è costituita da vendite di persona, in magazzino. In breve, Costco guadagna molto denaro da quelle iscrizioni.
Key Takeaways
- Costco ha un modello di business che dipende in gran parte da acquirenti abituali che acquistano abbonamenti. Con la vendita di abbonamenti, Costco può vendere prodotti a prezzi che coprono a malapena i costi. Un problema con il modello Costco è che l'acquisto all'ingrosso non è l'ideale per alcuni consumatori, specialmente quelli che vivono nelle città in cui potrebbe essere difficile spostare articoli di grandi dimensioni dal negozio alle loro case.Molti consumatori vogliono anche la comodità dello shopping online, che Costco è stato lento ad adottare.Costco si trova inoltre a dover affrontare il rischio di modificare le preferenze dei consumatori perché il suo modello dipende da elevati volumi di vendite.
Finora, Costco ha avuto molto successo. La società vanta un tasso di rinnovo dell'iscrizione di oltre il 90%, secondo un rapporto di gennaio 2018 di Barron's . Nell'anno 2018, i suoi membri hanno pagato circa $ 3, 1 miliardi di quote associative, che sono aumentate del 10% rispetto al 2017 e rappresentano quasi il 17% dell'utile lordo di Costco $ 18, 4 miliardi di quell'anno. A sua volta, ciò significa che i ricavi di Costco sono abbastanza stabili, ma ci sono rischi nell'utilizzo di questo modello di business.
Preferenze del consumatore
La modifica delle preferenze dei consumatori potrebbe influire su Costco. La società utilizza un approccio di magazzino. Compra alcuni articoli in grandi quantità e cerca di venderli il più rapidamente possibile. Ma il metodo funziona solo se riesce a mantenere quei volumi elevati. Se le preferenze dei consumatori cambiano, Costco potrebbe essere lasciato con grandi quantità di merci indesiderate e probabilmente deperibili.
adesioni
Uno dei maggiori problemi con il modello di business di Costco è la sua dipendenza dai membri. Questa strategia funziona bene finché i suoi membri continuano a tornare e continuano ad acquistare articoli sfusi come hanno sempre fatto, ma diversi problemi potrebbero influenzare quella tendenza. I clienti possono scegliere di spostare le loro iscrizioni a un concorrente, come il Sam's Club di Walmart. I costi di abbonamento, che vanno da $ 60 a $ 120 all'anno a Costco, sono pressoché uguali per gli altri rivenditori all'ingrosso e anche gli sconti sono abbastanza simili. L'unica vera differenza è la selezione, che è anche legata alle preferenze del consumatore.
In poche parole, se la domanda dei consumatori per i prodotti cambia, Costco potrebbe perdere. Inoltre, Costco compete con rivenditori specializzati, come Office Depot, Petsmart e Amazon Whole Foods. I clienti che cercano determinati prodotti possono preferire quei rivenditori rispetto a Costco.
Esperienze omnicanale
Al momento, la maggior parte dei rivenditori sta adottando un focus omnicanale, che offre la possibilità di acquistare prodotti online o nei negozi. I consumatori oggi utilizzano diversi dispositivi collegati per acquistare online, cercare prodotti e confrontare i prezzi. Mentre l'enfasi di Costco sul magazzino consente al rivenditore di sconti all'ingrosso di mantenere i prezzi molto bassi, non si traduce realmente nel tipo di esperienza omnicanale che molti clienti si aspettano ora. Costco sta facendo alcuni investimenti per raggiungere tale obiettivo, ma non vi è alcuna garanzia che tali sforzi avranno successo o che i cambiamenti saranno attuati in tempo affinché l'azienda rimanga competitiva.
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Quando acquisti in grandi quantità, trasportare tutto a casa può essere un vero problema. Per le persone nelle aree urbane - che potrebbero non essere in grado di parcheggiare vicino ai loro edifici o famiglie con bambini piccoli che potrebbero trovare il trasporto di merci alla rinfusa troppo da gestire - può essere un problema decisivo.
Costco offre alcuni servizi online, ma ci sono altri fornitori all'ingrosso di sconti come Amazon Prime e il nuovo arrivato, Jet, che offrono offerte simili e spedizione gratuita. Amazon offre la spedizione gratuita per $ 119 all'anno (oltre ad altri vantaggi, come lo streaming video), mentre Jet non ha quote associative e ha molte offerte simili a quelle offerte da Amazon Prime.
