Gli investitori dovrebbero andare in sovrappeso nel settore finanziario, consiglia Goldman Sachs Group Inc. (GS) in un recente rapporto, basato su "aumento del rendimento del capitale, ulteriore deregolamentazione, forti commissioni di consulenza in materia di fusioni e acquisizioni, espansione del margine di interesse netto, crescita solida dei prestiti e valutazione interessante e dinamiche di crescita ". Delle 23 banche analizzate da Goldman, queste quattro si distinguono per i guadagni più alti previsti per i loro prezzi target: banca fiduciaria State Street Corp. (STT), istituto bancario del centro monetario Bank of America Corp. (BAC), banca regionale Citizens Financial Group Inc. (CFG) ed emittente della carta Capital One Financial Corp. (COF).
Per puro caso, ognuna di queste società rappresenta una delle quattro categorie di banche presentate nel rapporto settimanale statunitense del 18 maggio, tutte anche valutate all'acquisto da Goldman.
Driver chiave: tassi di interesse
L'aumento dei tassi di interesse rappresenta il motivo principale per cui Goldman raccomanda agli investitori di sovrappeso in titoli finanziari, in particolare titoli bancari. All'aumentare dei tassi di interesse, le banche normalmente aumentano i loro spread netti tra ciò che pagano ai depositanti e ciò che applicano ai mutuatari, ampliando così i loro margini di profitto.
Osservando che il rendimento del Treasury Note a 10 anni ha raggiunto la scorsa settimana il 3, 11%, Goldman aggiunge che l'aumento da inizio anno a oggi è stato di 71 punti base (pb) e di 29 pb nell'ultimo mese. I loro economisti prevedono un aumento graduale al 3, 25% entro la fine del 2018 e al 3, 60% entro la fine del 2019. Il mercato a termine, nel frattempo, indica tassi rispettivamente del 3, 16% e 3, 22%.
Riepilogo statistico
Per questi quattro titoli, ecco i loro guadagni impliciti rispetto agli obiettivi di prezzo di Goldman, i tassi di crescita EPS previsti per il 2019 e la crescita prevista dei rendimenti di capitale per gli azionisti durante i 12 mesi fino a giugno 2019:
| Ottieni l'obiettivo | Crescita EPS 2019 | Crescita del rendimento del capitale 2019 | |
| Strada statale | 23% | 13% | 56% |
| Banca d'America | 20% | 13% | 32% |
| Cittadini finanziari | 20% | 11% | 26% |
| Capital One | 20% | 6% | 148% |
I ritorni di capitale includono sia i dividendi che gli esborsi sui riacquisti di azioni. Tutti i dati sui prezzi sono aggiornati al 17 maggio.
Più banche con Upside
Tra i 23 titoli del rapporto, altri quattro hanno previsto guadagni a un prezzo obiettivo pari o superiore al 14%. Questi sono: Regions Financial Corp. (RF), 19%; Northern Trust (NTRS), 17%; Comerica Inc. (CMA), 15%; e Wells Fargo & Co. (WFC), 14%. Ognuno di questi ha anche valutazioni di acquisto da Goldman.
Banca d'America
Le azioni della Bank of America potrebbero essere sulla buona strada per raggiungere i prezzi visti l'ultima volta nell'ottobre 2008. Gli analisti hanno finora aumentato le loro stime degli utili e gli obiettivi di prezzo nel 2018, con il consenso che prevede che l'EPS aumenti di oltre il 40% per l'intero anno 2018, a $ 2, 57. Goldman è ancora più rialzista, prevedendo un aumento del 65%. Indicatori tecnici, oltre al trading di opzioni, registrano anche segnali positivi. (Per ulteriori informazioni, vedi anche: Bank of America potrebbe salire al livello più alto in 10 anni .)
Strada statale
Recentemente una delle principali banche depositarie, State Street, è stata citata da un team del Credit Suisse Group AG che soddisfaceva il tipo di criteri di caccia all'affare che secondo quanto riferito dall'investitore Warren Buffett vengono utilizzati come metodi di screening. Goldman prevede una crescita dell'EPS del 22% nel 2018 e del 13% nel 2019, mentre l'attuale consenso tra gli analisti prevede tassi di crescita del 21% e del 10%, secondo Yahoo Finance, in forte aumento da quando Investopedia ha coperto quel rapporto del Credit Suisse. State Street ha attualmente un rapporto P / E forward inferiore a 12 volte gli utili previsti, anche per Yahoo Finance. (Per di più, vedi anche: 5 Stock Picks che attirerebbero Warren Buffett. )
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