Il rally del primo trimestre si è fermato la scorsa settimana mentre gli operatori del mercato attendono l'esito finale dei colloqui commerciali tra Stati Uniti e Cina, ma un paniere di leader delle small cap continua a registrare nuovi massimi. Ciò ha senso, data la crescente propensione al rischio a seguito di un declino del 2018 che ha minacciato di ribaltare il mercato toro decennale. Tuttavia, la stagionalità positiva delle small cap si dissiperà in due mesi, lasciando il posto a un ambiente di metà anno che spesso punisce i piccoli problemi speculativi.
Di conseguenza, ha senso fare il fieno mentre il sole splende, premendo le posizioni mentre si impegna nella gestione aggressiva del rischio e nella presa di profitto. Questo processo funziona meglio quando il tecnico identifica potenziali barriere prima dell'entrata commerciale, utilizza i trailing stop dopo l'ingresso e prende profitti senza esitazione quando l'azione dei prezzi raggiunge tali livelli. Naturalmente, questo richiede disciplina perché l'aumento dei prezzi può indurre distrazione che ignora i principali segnali di pericolo.
Questi leader a piccola capitalizzazione sono saliti in cima alla lista delle prestazioni Russell 2000 calcolata dal posizionamento relativo al di sopra della media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA). Ciò significa anche che questi titoli sono probabilmente ipercomprati e generano segnali contrari, aggiungendo un altro motivo per cui è necessaria una gestione commerciale aggressiva per prenotare i profitti. I segnali stocastici sono particolarmente utili quando si affronta questo scenario, facendo attenzione ai crossover ribassisti che possono precedere le flessioni.
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Lattice Semiconductor Corporation (LSCC) vende logica programmabile e altri dispositivi a semiconduttore in Asia, Europa e America. Una tendenza al rialzo pluriennale ha registrato un massimo storico a $ 41, 69 nel 2000, mentre una tendenza al ribasso pluriennale ha toccato $ 1, 04 durante il crollo economico del 2008. Il titolo è rimbalzato a $ 7, 38 nel 2011, segnando la resistenza in vista di un breakout del 2014 che è fallito a $ 9, 19. Anche i tentativi di rally nel 2016 e nel 2018 sono falliti, ma il picco di acquisto del mese scorso ha finalmente superato quel livello, salendo per la prima volta a doppia cifra dal 2004.
Una rottura del triangolo discendente nel 2002 ha stabilito una forte resistenza vicino a $ 17, mentre quel livello ora segna il livello di ritracciamento di Fibonacci.382 della tendenza al ribasso di otto anni, indicando un potenziale obiettivo al rialzo per l'avanzamento attuale. Il raduno si sta avvicinando alla resistenza provvisoria al massimo del 2004 sopra $ 13, aumentando le probabilità di un pullback che potrebbe raggiungere l'EMA a 50 giorni vicino a $ 10. A sua volta, quella zona di prezzo potrebbe offrire un'opportunità di acquisto a basso rischio.
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iRobot Corporation (IRBT) produce apparecchi a guida autonoma per la casa e il lavoro. È stato reso pubblico a $ 29, 51 nel novembre 2005 e ha superato $ 37 solo tre sessioni più tardi. Quel livello ha segnato la resistenza per un decennio, negando i tentativi di breakout nel 2011, 2012, 2013 e 2014. Lo stock è finalmente scoppiato in vista delle elezioni del 2016, salendo a $ 109, 40 a luglio 2017, e è tornato a metà $ 50 durante il secondo e terzo trimestre del 2018.
Lo stock ha completato un round trip nel massimo del 2017 a settembre e si è allentato in un modello laterale che ha completato la maniglia di una tazza e un modello di maniglia, in vista di un breakout di febbraio 2019 che ora sta generando slancio. Il rally viene scambiato ai massimi storici, mentre la profondità della coppa e la gestione prevedono un obiettivo di prezzo salutare superiore a $ 160. Anche l'accumulazione ha raggiunto il massimo storico, generando un forte vento di coda che dovrebbe sostenere i guadagni.
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Array BioPharma Inc. (ARRY) sviluppa e commercializza farmaci a piccole molecole utilizzati nel trattamento del cancro, delle malattie cardiache e di altre condizioni. Un raduno nel 2002 si è bloccato a metà degli anni dell'adolescenza, segnando la resistenza in vista di un fallito tentativo di rottura del 2007. Il titolo è sceso a un minimo storico a $ 1, 58 nel 2011 e si è rialzato, tornando alla resistenza per la seconda volta nel febbraio 2018. Ha finalmente eliminato quella barriera il mese scorso e ora è scambiato a un massimo storico.
L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume a saldo (OBV) è salito a un massimo storico con il prezzo, aumentando le probabilità di forti rendimenti nei prossimi mesi. Il rally si è fermato per alcuni giorni nei bassi $ 20 e ora sta sondando un nuovo massimo, indicando una potenziale spinta nei primi $ 20. Un trailing stop dovrebbe funzionare bene con questa struttura dei prezzi, mentre un ritorno all'EMA a 50 giorni vicino a $ 20 potrebbe offrire un'opportunità di acquisto a rischio più basso.
La linea di fondo
I leader delle small cap continuano a registrare nuovi massimi, nonostante lo slancio calante degli ampi indici di mercato.
