Molte delle flessioni del mercato dell'ultimo decennio, incluso il crollo del mercato azionario del 2008, stanno diventando ricordi sbiaditi per la maggior parte di noi. Alla fine, gli investitori che hanno sopportato questi tempi difficili e sono rimasti investiti, sono usciti forse nella forma migliore.
Questo perché dopo ogni calo, non importa quanto grave, gli investitori tendono a recuperare le perdite e i mercati tendono a stabilizzarsi e a vedere una crescita positiva. Lo stesso non si può dire per gli investitori che vendono durante le flessioni del mercato sperando di arginare le loro perdite.
Di seguito sono riportati tre motivi per non vendere dopo una flessione del mercato.
1. Le flessioni tendono ad essere seguite dalle flessioni
Nei mercati al ribasso gli investitori sono comprensibilmente spesso superati dal loro istinto di "avversione alla perdita", pensando che se non vendono, rischiano di perdere più denaro. Tuttavia, il declino del valore dell'attività è spesso temporaneo e tornerà indietro.
D'altra parte, se l'investitore vende quando il mercato è in ribasso, realizzerà una perdita. Una lezione che molti investitori hanno imparato è che anche se può essere difficile guardare un mercato in declino - e non tirare fuori - vale la pena sedersi e aspettare che arrivi la ripresa.
La ricerca ha dimostrato che la durata media di un mercato orso è inferiore a un quinto del mercato toro medio e mentre il calo medio di un mercato orso è del 28%, il guadagno medio di un mercato toro è superiore al 128%.
La cosa importante da ricordare è che un mercato orso è solo temporaneo. Il prossimo mercato toro cancella i suoi declini, che quindi amplia i guadagni del precedente mercato toro. Il rischio maggiore per gli investitori non è il prossimo calo del 28% nel mercato, ma la perdita del successivo guadagno del 128% sul mercato.
2. Non puoi cronometrare il mercato
La tempistica del mercato può essere incredibilmente difficile e gli investitori che si impegnano nella tempistica del mercato perdono invariabilmente alcuni dei migliori giorni del mercato. Storicamente, sei dei dieci giorni migliori sul mercato si verificano entro due settimane dai dieci giorni peggiori.
Secondo la Guida al pensionamento 2019 di JP Morgan, un investitore con $ 10.000 nell'indice S&P 500 che è rimasto completamente investito tra il 4 gennaio 1999 e il 31 dicembre 2018, avrebbe circa $ 30.000. Un investitore che ha perso 10 dei migliori giorni sul mercato ogni anno avrebbe meno di $ 15.000. Un investitore molto scaltro che ha perso 30 dei giorni migliori, avrebbe avuto meno di quello con cui ha iniziato - $ 6.213 per l'esattezza.
3. Non fa parte del piano
Per gli investitori a lungo termine, come qualcuno con un periodo di investimento di 20 anni, il crollo del mercato azionario del 2008, la flessione del mercato dopo il referendum sulla Brexit nel 2016 e altri ribassi e cali del mercato probabilmente avranno un effetto minore sulla performance a lungo termine del suo portafoglio, rispetto a qualcuno che vende durante le flessioni.
Questo perché ciò che è importante per un investitore a lungo termine sono i suoi obiettivi di investimento e una solida strategia di investimento basata su un portafoglio ben diversificato con un mix di classi di attività per tenere sotto controllo la volatilità.
La linea di fondo
Avere la pazienza e la disciplina per attenersi alla propria strategia di investimento è estremamente importante per gestire con successo qualsiasi portafoglio. E se hai una strategia di investimento a lungo termine, avrai molte meno probabilità di seguire il branco di panico sopra la scogliera.
