Gennaio segna la fine della stagione delle vendite fiscali del 2018 e l'inizio di un periodo potenzialmente costruttivo per migliaia di problemi abbattuti in questo anno di mercato brutalmente duro. Gli investitori che detengono titoli con utili annui spesso attendono di registrare gli utili nel nuovo anno fiscale, liberando capitale per creare una nuova esposizione. È anche il periodo in cui molte persone riequilibrano i portafogli pensionistici mentre dicono ai datori di lavoro di accantonare guadagni aggiuntivi.
Questa rotazione annuale, meglio nota come effetto di gennaio, ha il potere di porre fine alle tendenze al ribasso a lungo termine e all'azione ribassista dei prezzi, spesso dall'oggi al domani. Questo fenomeno non funziona con tutti gli stock o si verifica ogni anno, ma le probabilità del 2019 sono buone perché così tanti problemi sono sellati dalle perdite del 2018. Nondimeno, è necessaria un'attenta selezione delle azioni, che spesso richiede la scelta delle flessioni più brutali piuttosto che problemi che si ritirano dai massimi pluriennali come la maggior parte delle azioni dopo il primo rally di quest'anno.
TradingView.com
La General Electric Company (GE) sembra una scelta perfetta in questo senso, in calo del 57% dopo aver perso il 45% nel 2017. Il titolo è ora scambiato a soli due punti sopra il supporto a lungo termine ai minimi del 2008 a seguito di un terribile quarto trimestre che ha seguito il ultimo round di chiamate a fondo. Molti azionisti sono rimasti intrappolati nel declino capitolare e stanno usando dicembre per registrare le perdite, colpire i margini e leccarsi le ferite.
Lo stock non ha registrato un nuovo minimo da quando è rimbalzato a $ 6, 66 l'11 dicembre, suggerendo una minore resilienza. Potrebbe non sembrare molto, ma il rialzo ha sollevato l'oscillatore stocastico settimanale dal livello di ipervenduto per la prima volta da ottobre, stabilendo un ciclo di acquisto intermedio. A sua volta, questo potrebbe indicare che la tendenza al ribasso sta esaurendo i venditori, ponendo le basi per un rimbalzo di gennaio che potrebbe raggiungere gli adolescenti bassi.
TradingView.Com
Il titolo Diebold Nixdorf Incorporated (DBD) ha avuto un miserabile 2018, lasciando cadere un sorprendente 84% in risposta a una lunga serie di carenze di profitti e entrate. La parte inferiore è stata abbandonata ad agosto quando un grosso fallimento del secondo trimestre ha provocato un taglio di capelli di un giorno del 38%, seguito da una perdita aggiuntiva del 30% nelle successive sette sessioni. Un rimbalzo a novembre è fallito ben al di sotto del grande divario, in vista di nuovi minimi a fine anno.
Il titolo viene negoziato al livello di ipervendita più profondo dal 1985, mentre si fa strada attraverso uno stretto canale di prezzi al minimo di 40 anni. Ci vorrà poco potere d'acquisto per uscire dal canale, innescando un modesto segnale d'acquisto che può essere utilizzato per l'ingresso commerciale di gennaio. Il vero test arriverà alla rottura del 27 novembre attraverso un supporto di quattro mesi a $ 3, 55. Una manifestazione al di sopra di quel livello stabilirebbe un segnale rialzista che potrebbe anticipare un rimbalzo raggiungendo la zona di prezzo da $ 5, 00 a $ 6, 00.
TradingView.Com
Nabors Industries Ltd. (NBR) ha visto un calo del 72% del prezzo delle azioni nel 2018, riflettendo tempi sempre più duri nella patch petrolifera americana nonostante tutto l'hype sulla produzione discografica. Il titolo ha registrato un massimo storico a $ 50, 58 nel 2008, seguito da massimi inferiori nel 2011, 2014 e 2017. L'ultimo rialzo si è chiuso a $ 18, 40 a gennaio 2017, portando un calo che ha trovato supporto 10 mesi dopo al minimo del 2016 vicino a $ 5, 30. Ha mantenuto quel livello in una ripartizione del novembre 2018 che ha portato oltre il 65% alla fine dell'anno.
Lo stock ha scavato uno stretto canale in declino a dicembre, come Diebold, richiedendo scarso interesse all'acquisto per innescare un segnale d'acquisto minore. È successo stamattina, ma è difficile consigliare di prendere esposizione proprio qui, con altri due giorni di vendita delle tasse all'ordine del giorno. Ancora più importante, il prezzo si è spostato lateralmente al di fuori del canale piuttosto che salire più in alto e sta mostrando un leggero rialzo. Data questa struttura dei prezzi, ha senso attendere un massimo di cinque giorni, che richiede un rimbalzo superiore a $ 2, 15.
La linea di fondo
L'effetto di gennaio potrebbe sollevare le questioni più abbattute del 2018, offrendo sollievo agli azionisti di lunga durata.
