Le linee di crociera e altri titoli per il tempo libero sono diminuiti drasticamente negli ultimi mesi, con gli azionisti che hanno abbandonato la nave a causa dei timori di un rallentamento economico. Mentre molti componenti del settore sono rimbalzati in risposta alla pressione d'acquisto di gennaio, i modelli tecnici rotti prevedono che questi titoli offriranno vendite allo scoperto redditizie non appena le letture tecniche di ipervenduto si allentano e aumentano i livelli di resistenza.
Si tratta di questioni altamente cicliche come le banche e le automobili, che aumentano e diminuiscono in risposta all'espansione e alla contrazione dell'economia. L'attuale mercato rialzista si sta avvicinando al suo decimo anniversario, molto più a lungo dei cicli precedenti, suggerendo che la prossima recessione è proprio dietro l'angolo. Queste paure, così come gli incessanti attacchi alla globalizzazione e all'aumento dei tassi di interesse, potrebbero ridurre profitti e ricavi per le aziende del tempo libero entro il prossimo decennio.
TradingView.com
Carnival Corporation (CCL) ha superato la metà degli anni '50 nel 1999 e ha venduto agli anni dell'adolescenza superiori nel 2000. L'azione dei prezzi nei successivi 17 anni si è allungata ma non ha rotto quell'ampia gamma di scambi, generando rendimenti scarsi a lungo termine azionisti. Lo stock ha finalmente resistito a maggio 2017 ed è scoppiato, entrando in un trend rialzista che ha registrato un massimo storico a $ 72, 70 a gennaio 2018, in vista di una recessione che non è riuscita a sfondare a giugno.
Sei mesi di test con la nuova resistenza si sono conclusi con un divario elevato ad alto volume il 20 dicembre, con la successiva pressione di vendita che ha raggiunto un minimo di due anni a $ 45, 64. Il titolo è rimbalzato fortemente nelle ultime due settimane, raggiungendo il vertice del divario, ma gli oscillatori stocastici settimanali e mensili non sono riusciti a generare nuovi segnali di acquisto. Data questa divergenza, i venditori aggressivi possono ricaricare le posizioni tra il livello attuale e la media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA) a $ 55, in vista dei nuovi minimi del 2019.
TradingView.com
Royal Caribbean Cruises Ltd. (RCL) ha superato $ 58, 88 nel 1999 e ha ceduto alle singole cifre nel 2001. Non è riuscito a scoppiare durante un trend rialzista di metà decennio, mentre una recessione durante il crollo economico del 2008 ha violato il precedente minimo di più di due punti. Il titolo è tornato ai massimi del secolo precedente nel 2014 ed è scoppiato, entrando in un progresso di tendenza che ha registrato un massimo storico a $ 135, 65 a gennaio 2018.
Un calo a giugno ha trovato supporto a $ 100, in vista di un rimbalzo che ha bloccato due punti sotto il massimo di gennaio a settembre. L'azione ribassista dei prezzi ha rotto il minimo di metà anno a dicembre, confermando la resistenza all'EMA a 200 giorni, mentre un rimbalzo di gennaio ha ora raggiunto l'EMA a 50 giorni. Tale livello, situato a circa sette punti al di sotto della media mobile di lungo periodo, potrebbe porre fine al rialzo e innescare un declino volatile che raggiunge nuovi minimi pluriennali.
TradingView.com
Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (NCLH) è diventato pubblico nelle borse degli Stati Uniti a $ 25, 10 a gennaio 2013 ed è entrato in un rialzo poco profondo che ha raggiunto i $ 30 superiori a gennaio 2014. Un breakout nel 2015 ha attirato l'interesse di acquisto diffuso, portando il titolo a un tempo alto a $ 64, 27 alla fine dell'anno. È stato dimezzato nei prossimi 10 mesi, trovando supporto nei bassi $ 30, in vista di un'ondata di ripresa che si è fermata ben al di sotto del massimo precedente nell'agosto 2017.
Il titolo si è rotto da un modello di massimo un anno con supporto nei bassi $ 50 a giugno 2018, entrando in un declino multi-onda che ha toccato il minimo di 52 settimane a dicembre. Finora è rimbalzato con altre linee di navi da crociera questo gennaio, ma non ha ancora raggiunto la resistenza EMA di 50 o 200 giorni vicino a $ 50. Sarà difficile montare quella zona di prezzo con le letture dell'accumulazione che scendono ai minimi di sei mesi, suggerendo che le vendite allo scoperto trarranno vantaggio dal continuo ribasso che potrebbe eventualmente raggiungere il minimo del 2016.
La linea di fondo
Le linee di crociera e altri titoli per il tempo libero stanno rimbalzando dopo essere scesi in nuove tendenze al ribasso e potrebbero offrire voci di vendita allo scoperto a basso rischio nelle prossime settimane. Questa azione ribassista sui prezzi potrebbe durare nel nuovo decennio, sostenendo l'esposizione a più lungo termine.
