L'S & P 500 potrebbe essere in crescita del 2% da inizio anno, ma è ancora fuori dal 5% da quando ha toccato nuovi massimi alla fine di gennaio. Poiché le prospettive per la crescita economica globale stanno iniziando a inasprirsi, gli investitori azionari sono alla ricerca di investimenti azionari più difensivi. In genere, le utility non funzionano bene quando i rendimenti obbligazionari sono in aumento. Nonostante ciò, Scott Opsal del Gruppo Leuthold li definisce "il gioco azionario difensivo per antonomasia, data la loro struttura di profitto regolamentata e le posizioni di monopolio nella maggior parte dei mercati", secondo un recente articolo di Barron. La società di ricerca quantistica contrarian è fiduciosa su ONE Gas Inc. (OGS), NextEra Energy Inc. (NEE) ed Eversource Energy (ES), poiché una forte utilità difensiva gioca anche quando i tassi di interesse aumentano.
Il rendimento attuale dei titoli del Tesoro a 10 anni si attesta al 2, 97%, in crescita di oltre lo 0, 5% dall'inizio dell'anno. Nel frattempo, l'utility Select Sector SPDR (XLU) è sceso del 4, 7% rispetto all'anno, alla chiusura delle negoziazioni di giovedì. Tuttavia, le utility ben gestite con solidi fondamentali presentano ancora interessanti alternative alle obbligazioni poiché la forza della crescita globale svanisce e il sentimento del mercato diventa sempre più pessimista. (A, vedi: Il ritorno del valore relativo alle azioni difensive ).
UN gas
Con un calo a oggi dell'1%, il distributore di gas naturale situato a Tulsa, in Oklahoma, sta almeno superando il benchmark delle utility XLU. Il titolo è scambiato con un rendimento del dividendo annuale a termine del 2, 69%, inferiore dello 0, 28% al Tesoro decennale. ONE Gas ha anche sorpreso gli analisti con un utile per azione (EPS) del primo trimestre di $ 1, 72 che ha superato le previsioni degli analisti di $ 1, 48.
NextEra Energy
A differenza del mercato più ampio, le azioni di questa società Fortune 200 sono aumentate nell'anno, dopo essere salite del 2, 6% dall'inizio del 2018. Si scambia con un rendimento da dividendi annuale in avanti del 2, 80% e supera anche le previsioni degli analisti per i suoi guadagni del primo trimestre, riportando un EPS di $ 1, 94 rispetto alle stime di $ 1, 78.
La forte crescita della popolazione in Florida, dove la società ha sede, ha beneficiato NextEra. Bobby Edemeka del fondo Jennison ritiene che il fornitore di energia sarà in grado di espandere i profitti dell'8% annuo fino al 2020, il che contribuirà alla crescita dei pagamenti dei dividendi, secondo Barron's. Jennison gestisce $ 173, 3 miliardi di attività per i clienti, secondo il sito web dell'azienda.
Eversource Energy
Le azioni di questa società energetica Fortune 500 con sede nel New England sono in calo di oltre l'8% sull'anno, ma sono scambiate con un rendimento da dividendi annuo in avanti del 3, 38%, quasi mezzo punto percentuale al di sopra del rendimento del Tesoro a 10 anni. La società ha soddisfatto le previsioni degli analisti nella sua relazione sugli utili più recente con un EPS dichiarato di $ 0, 85 rispetto alla previsione di consenso di $ 0, 85.
Secondo l'opinione di Phil Sundell, gestore del portafoglio del fondo American Century Value, Eversource mantiene un solido bilancio, con un indebitamento netto nei confronti del capitale pari a circa il 54%, secondo Barron's. (A, vedi: Perché Morgan Stanley privilegia le scorte di utility noiose rispetto alle tecnologie ).
Sebbene queste tre azioni presentino interessanti giochi azionari di utilità, non tutte le utility sono necessariamente scommesse sicure. Un altro potenziale titolo di utilità vincente menzionato da Barron è Sempra Energy (SRE), una holding di gas naturale con sede a San Diego, in California. Mentre lo stock è sostanzialmente piatto nell'anno, la sorpresa negativa degli utili dal rapporto sugli utili del primo trimestre della società peserà molto sul titolo.
