Sommario
- Che cos'è una simulazione Monte Carlo
- Limitazioni da considerare
- Come pianificare realisticamente
- La linea di fondo
Non esiste un modo infallibile per prevedere il futuro, ma una simulazione Monte Carlo che consenta la reale possibilità di un disastro può fornire un quadro più chiaro di quanti soldi prelevare in modo sicuro dai risparmi per la pensione.
Ecco come funziona il metodo Monte Carlo e come applicarlo alla pianificazione previdenziale. È anche importante capire dove può non essere all'altezza e come correggerlo.
Key Takeaways
- Una simulazione Monte Carlo può essere utilizzata per verificare se si avrà abbastanza reddito durante la pensione. A differenza di un tradizionale calcolatore di pensionamento, il metodo Monte Carlo incorpora molte variabili per testare i possibili esiti del portafoglio pensionistico. I critici sostengono che questo metodo può sottovalutare i principali arresti di mercato, ma ci sono modi per compensare.
Comprensione della simulazione Monte Carlo
La simulazione Monte Carlo è un modello matematico utilizzato per la valutazione del rischio che prende il nome dalla mecca del gioco d'azzardo di Monaco. Le persone che cercano di pianificare una pensione sicura e non possono permettersi di perdere i propri risparmi non vogliono correre rischi con i loro soldi. Quindi, perché rivolgersi a una simulazione Monte Carlo come guida?
Sebbene questo nome per il calcolo possa sembrare ironico, si tratta di una tecnica di pianificazione utilizzata per calcolare la probabilità percentuale di scenari specifici in base a ipotesi stabilite e deviazioni standard. Il metodo Monte Carlo è stato spesso utilizzato nella pianificazione degli investimenti e della pensione per proiettare la probabilità di raggiungere obiettivi finanziari o pensionistici e se un pensionato disporrà di entrate sufficienti, data una vasta gamma di possibili risultati nei mercati.
Non ci sono parametri assoluti per questo tipo di proiezione. Le ipotesi sottostanti per questi calcoli in genere includono fattori quali i tassi di interesse, l'età del cliente e il tempo previsto per la pensione, l'ammontare del portafoglio di investimenti speso o ritirato ogni anno e l'allocazione del portafoglio. Il modello del computer esegue quindi centinaia o migliaia di possibili risultati utilizzando dati finanziari storici.
I risultati di questa analisi di solito si presentano sotto forma di una curva a campana. Il centro della curva delinea gli scenari che sono statisticamente e storicamente i più probabili accadere. Le estremità - o code - misurano la probabilità decrescente degli scenari più estremi che potrebbero verificarsi.
Limitazioni da considerare
La turbolenza del mercato ha messo in luce una debolezza che sembra affliggere questo metodo.
Gli scenari tramite simulazioni Monte Carlo possono fornire un quadro più chiaro del rischio, come ad esempio se un pensionato sopravviverà ai risparmi per la pensione.
I sostenitori sottolineano che le simulazioni Monte Carlo in genere forniscono scenari molto più realistici rispetto alle semplici proiezioni che presuppongono un determinato tasso di rendimento del capitale. I critici sostengono che l'analisi di Monte Carlo non può con precisione considerare eventi radicali ma radicali, come gli arresti di mercato, nella sua analisi di probabilità. Molti investitori e professionisti che hanno utilizzato questo metodo non hanno mostrato una reale possibilità di tali performance di mercato come una crisi finanziaria, secondo la ricerca.
Nel suo articolo "Il calcolatore della pensione dall'inferno", William Bernstein illustra questa mancanza. Usa un esempio di una serie di lanci di monete per dimostrare il suo punto, in cui le teste equivalgono a un guadagno del mercato del 30% e a una perdita del 10%.
- Iniziando con un portafoglio da $ 1 milione e lanciando la moneta una volta all'anno per 30 anni, un risparmiatore finirà con un rendimento totale annuo medio dell'8, 17%. Ciò significa che potrebbero prelevare $ 81.700 all'anno per 30 anni prima di esaurire il capitale. Se il risparmiatore che inverte la coda ogni anno per i primi 15 anni, fosse in grado di prelevare solo $ 18.600 all'anno. Un risparmiatore abbastanza fortunato da capovolgere le prime 15 volte potrebbe ottenere annualmente $ 248.600.
E mentre le probabilità di capovolgere la testa o la coda 15 volte di fila sembrano statisticamente remote, Bernstein dimostra ulteriormente il suo punto usando un'ipotetica illustrazione basata su un portafoglio da $ 1 milione che è stato investito in cinque diverse combinazioni di titoli a grande e piccola capitalizzazione e titoli del Tesoro a cinque anni nel 1966. Quell'anno segnò l'inizio di un tratto di 17 anni di guadagni pari a zero sul mercato quando si tiene conto dell'inflazione.
La storia mostra che il denaro sarebbe stato esaurito in meno di 15 anni al tasso medio di prelievo matematicamente di $ 81.700. In effetti, i prelievi dovevano essere dimezzati prima che il denaro durasse per tutti i 30 anni.
Come pianificare realisticamente
Ci sono alcuni adattamenti di base che gli esperti suggeriscono per aiutare a rimediare alle carenze delle proiezioni di Monte Carlo. Il primo è semplicemente aggiungere un aumento piatto alla possibilità di fallimento finanziario che i numeri mostrano, come il 10% o il 20%.
Un altro è tracciare proiezioni che utilizzano una percentuale di attività ogni anno invece di un importo stabilito in dollari, il che ridurrà notevolmente la possibilità di rimanere senza capitale.
La linea di fondo
La simulazione Monte Carlo può essere utilizzata per aiutare a pianificare la pensione. Prevede diversi risultati che influenzeranno quanto è sicuro ritirarsi dai risparmi per la pensione in un determinato periodo di tempo. I critici sostengono che può sottovalutare i principali mercati al ribasso. Gli esperti, tuttavia, suggeriscono alcuni modi per ovviare alle carenze del modello.
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