Istituito il 16 dicembre 1998, il fondo SPDR (XLF) di Financial Select Sector mira a fornire risultati di investimento simili alla performance dell'Indice S&P Financial Select Sector allocando le sue partecipazioni simili a quelle dell'indice.
XLF mira a tracciare il settore finanziario e alloca i suoi fondi nei settori bancario, assicurativo, fiducia degli investimenti immobiliari (REIT), mercati dei capitali, servizi finanziari diversificati, credito al consumo, gestione e sviluppo immobiliare, e industrie del finanziamento di mutui e mutui.
Al 6 luglio 2015, le prime 10 partecipazioni del Financial Select Sector SPDR Fund erano Wells Fargo & Company (WFC), JPMorgan Chase & Company (JPM), Berkshire Hathaway Incorporated Class B (BRK.B), Bank of America Corporation (BAC), Citigroup Incorporated (C), Goldman Sachs Group Incorporated (GS), American International Group Incorporated (AIG), US Bancorp (USB), American Express Company (AXP) e MetLife Incorporated (MET).
caratteristiche
L'ETF SPDR del settore finanziario selezionato è una società di investimento di tipo aperto, gestita da State Street Global Advisors Funds Management Incorporated. XLF è quotata alla Borsa Arca di New York. A partire dall'8 luglio 2015, il volume medio giornaliero degli scambi di XLF negli ultimi tre mesi era di 29, 7 milioni. L'elevata liquidità e la profondità del suo fondo consentono uno spread bid-ask ristretto.
Il coefficiente di spesa lorda del Comparto SPDR del settore Financial Select dello 0, 15% è basso, rispetto ad altri ETF che seguono il settore finanziario. State Street Global Advisors è in grado di mantenere questo basso rapporto di spesa perché si impegna nel prestito di titoli.
Idoneità e raccomandazioni
Investire nel fondo SPDR del settore finanziario selezionato richiede un'elevata tolleranza al rischio. A partire dall'8 luglio 2015, la volatilità media negli ultimi cinque anni di XLF era del 16, 55%. Rispetto allo SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), la deviazione standard di XLF è stata del 38, 26% maggiore della deviazione standard della SPY nello stesso periodo. Il settore finanziario è esposto a numerosi rischi, come il rischio di mercato, il rischio di cambio, il rischio di tasso di interesse e il rischio macroeconomico. Gli investitori e i potenziali investitori dovrebbero seguire le condizioni economiche mondiali e tenere presente tutti i dati economici che potrebbero influire sulle società finanziarie.
A partire dall'8 luglio 2015, XLF ha registrato un alfa a 5 anni finale di 1, 66, una beta di 1, 05, un valore R-quadrato di 74, 13, una deviazione standard del 16, 55% e un rendimento del 13, 93%. Rispetto all'indice MSCI ACWI NR USD, XLF ha registrato una volatilità maggiore rispetto all'indice. Tuttavia, gli investitori sono stati compensati con un rendimento del 13, 93%, 2% in più rispetto al rendimento dell'indice standard. Con un alfa di 1, 66, l'XLF ha sovraperformato l'indice dell'1, 66%.
Nello stesso periodo, il Comparto SPDR del settore finanziario selezionato aveva un indice di Sharpe di 0, 87, mentre l'indice MSCI ACWI NR USD aveva un indice di Sharpe di 0, 89. Pertanto, gli investitori non sono stati adeguatamente compensati per l'ammontare del rischio assunto durante l'investimento in questo fondo.
La continua ripresa economica degli Stati Uniti nel 2015 potrebbe indurre il Federal Reserve Board ad avere una visione da falco sull'economia. Con il miglioramento dei dati sugli alloggi, sull'occupazione e sulle vendite al dettaglio, la probabilità di un aumento dei tassi di interesse è elevata. Ciò sarebbe vantaggioso per le società finanziarie, che potrebbero vedere un aumento della redditività. Le banche potrebbero guadagnare di più dallo spread dei tassi di interesse in diverse classi di attività.
Il fondo SPDR del settore finanziario selezionato ha un portafoglio completo con 88 partecipazioni, che aiuta a mitigare i rischi aziendali. L'ETF è più adatto per gli investitori che sono disposti ad assumere un livello di rischio superiore alla media e perseguire un'esposizione sovrappesata al settore dei servizi finanziari degli Stati Uniti, beneficiando potenzialmente dell'aumento dei tassi di interesse.
