Perché un'azienda dovrebbe ridurre drasticamente il proprio dividendo?
Una parte degli utili netti di una società può essere allocata agli azionisti come dividendo o mantenuta all'interno della società come utili non distribuiti. I pagamenti dei dividendi sono decisi dal consiglio di amministrazione e devono essere approvati dagli azionisti. Questi pagamenti possono essere emessi in contanti o in azioni.
Una riduzione dei dividendi si verifica quando una società che paga dividendi interrompe completamente il pagamento dei dividendi (di solito uno scenario peggiore) o riduce l'importo che paga. Ciò molto spesso porta a un forte calo del prezzo delle azioni della società, poiché questa azione è generalmente un segno dell'indebolimento della posizione finanziaria di una società, che la rende meno attraente per gli investitori.
Capire perché i dividendi possono essere drasticamente ridotti
La maggior parte delle cattive notizie
I dividendi vengono generalmente ridotti a causa di fattori quali l'indebolimento degli utili o la disponibilità di fondi limitati per far fronte al pagamento dei dividendi. In genere, i dividendi vengono pagati dai guadagni della società e, se i guadagni diminuiscono nel tempo, la società deve aumentare il tasso di pagamento o accedere al capitale da altri luoghi, come investimenti a breve termine o debito, per soddisfare i livelli di dividendi passati.
Key Takeaways
- I tagli ai dividendi sono spesso un segno negativo per la salute finanziaria di un'azienda. Le società di solito effettuano drastici tagli ai dividendi a causa di sfide finanziarie come il calo degli utili o l'aumento dei debiti. A volte le società possono tagliare i pagamenti dei dividendi per motivi più positivi, come la preparazione per un'importante acquisizione o un riacquisto di azioni.
Se la società utilizza denaro proveniente da fonti non lucrative o occupa troppe entrate, potrebbe trovarsi in una posizione finanziaria compromettente. Ad esempio, se non ha denaro per pagare i suoi debiti perché sta pagando troppo in dividendi, la società potrebbe essere inadempiente sui suoi debiti. Ma di solito, non arriverà a questo, poiché i dividendi sono di solito in cima all'elenco delle cose tagliate quando la società si trova ad affrontare sfide finanziarie.
Questo è esattamente il motivo per cui i tagli ai dividendi sono visti come negativi. Un taglio indica che la società non è più in grado di pagare la stessa quantità di dividendi rispetto a prima senza creare ulteriori difficoltà finanziarie.
Non sempre cattive notizie
Mentre la maggior parte degli investitori considera giustamente un drastico dividendo che ha segnato un segno negativo per la salute di un'azienda, in alcune occasioni non è un tale pregiudizio per un'azienda.
In determinate condizioni, ad esempio quando i prezzi e le condizioni sono giusti per un riacquisto di azioni; resistere a una grave recessione diventa la priorità; oppure una società deve accumulare liquidità per una grande fusione o acquisizione.
In questi casi, un taglio del dividendo - anche se piuttosto drastico - potrebbe non essere necessariamente un segnale di difficoltà, o addirittura un segno che la vendita del titolo è il miglior modo di agire. Come in ogni decisione finanziaria, fare due diligence e un'attenta ricerca è la chiave per investire con successo.
(Per ulteriori approfondimenti, leggi Perché i dividendi contano e il pagamento dei dividendi: puoi contare su di esso?)
