Le azioni di Gilead Sciences Inc. (GILD) hanno registrato un rally di quasi il 13% finora nel 2018, ma le prospettive per l'azienda potrebbero non essere così rosee come alcuni suggeriscono. Il titolo attualmente negozia a 12, 2 volte gli utili a termine di un anno - i suoi livelli più alti dal luglio 2015. Ciò rende difficile inghiottire che il titolo potrebbe salire di un altro 17 percento fino a $ 95, come alcuni suggeriscono. (Vedi di più: Perché Gilead può battere sia le biotecnologie che l'S & P.)
Sulla base di un confronto con il peer biotecnologico Biogen Inc. (BIIB) e il peer farmaceutico Merck & Co. Inc. (MRK) - entrambi i quali hanno una crescita superiore e inferiore - ci si deve chiedere perché Gilead non sia attualmente sopravvalutato.
Gli analisti sembrano cautamente ottimisti su Gilead, con solo il 58 percento che valuta lo stock un acquisto o una performance superiore. Quegli stessi analisti hanno ridotto drasticamente le stime degli utili di Gilead, portando la valutazione del titolo al suo massimo dal 2015, facendo sembrare il titolo sopravvalutato.
Se le azioni fossero negoziate a una valutazione tra Biogen e Merck - circa 11 volte le stime degli utili del 2019 di $ 6, 62 - Gilead sarebbe valutato a soli $ 72, con un calo di circa il 10 percento.
Valutazioni valutate in direzioni opposte
Il multiplo dei guadagni a termine di Gilead si è espanso, mentre quelli di Biogen e Merck sono in calo. Il multiplo PE di un anno in avanti di Gilead è ai massimi livelli dal 2015, mentre Biogen e Merck sono al minimo dal 2016.
Dati del grafico fondamentale di YCharts
Crescita sospetta di Gilead
Attualmente Biogen viene scambiato a stime degli utili 10, 8 volte 2019 di $ 26, 19 per azione, in crescita del 5, 5% rispetto alle previsioni del 2018, mentre i ricavi dovrebbero aumentare del 3% a $ 13, 37 miliardi.
Attualmente Merck viene scambiato per 12, 6 volte le stime degli utili del 2019 di $ 4, 40 per azione, e questo ha una crescita del 5, 7%, mentre i ricavi dovrebbero aumentare di circa il 2%. Gli analisti hanno aumentato le loro prospettive per Merck e Biogen dall'inizio del 2018.
Stime GILD EPS per i dati dell'anno fiscale corrente di YCharts
Gilead, d'altra parte, prevede di vedere un aumento degli utili del 2, 5 percento nel 2019 sulle entrate che dovrebbero scendere di quasi l'1 percento. A peggiorare le cose, gli analisti hanno tagliato le stime degli utili di Gilead per il 2018, 2019 e 2020 dall'inizio dell'anno, facendo sospettare la crescita degli utili di Gilead.
Entrate annuali GILD stima i dati da YCharts
Gli analisti appaiono tiepidi
L'obiettivo medio dei prezzi degli analisti su Gilead è di circa $ 88, 70, in rialzo di circa il 9, 8 per cento dal suo prezzo di chiusura di circa $ 81, 10 l'8 marzo, secondo i dati di YCharts. Nel frattempo, solo il 58 percento degli analisti giudica lo stock un acquisto o sovraperforma, mentre il 42 percento lo considera uno stock. Questa non è un'approvazione estremamente rialzista per le prospettive di Gilead.
GILD Acquista i dati dei consigli da YCharts
Per ora, le azioni Gilead sono scambiate a livelli abbastanza depressi che alcuni potrebbero essere disposti a scommettere che aumentano. Ma in base alle attuali prospettive di crescita, questa non è sicuramente una scommessa sicura.
