Sommario
- Che cos'è la divergenza dell'indicatore?
- Problemi con la divergenza MACD
- Usa azione prezzo con divergenza
- La linea di fondo
La divergenza MACD è discussa nella maggior parte dei libri di trading e spesso citata come la ragione dell'inversione di tendenza o perché una tendenza potrebbe invertirsi. Col senno di poi, la divergenza sembra grande; molti esempi possono essere trovati in cui un'inversione è stata preceduta dalla divergenza MACD.
Tuttavia, osserva attentamente e scoprirai che molte inversioni non sono precedute da divergenze e spesso la divergenza non provoca affatto un'inversione. Quindi, prima di supporre che la divergenza sia uno strumento affidabile da utilizzare nel tuo trading, approfondiamo la divergenza MACD, cosa la causa e come migliorare l'uso della divergenza.
Key Takeaways
- Il MACD è un popolare indicatore tecnico utilizzato dai trader in molti mercati diversi, tuttavia la sua utilità è stata messa in discussione. Uno dei principali problemi con la divergenza è che può spesso segnalare un possibile rovesciamento ma in realtà non si verifica effettivamente un rovesciamento reale - può produrre un falso positivo. L'altro problema è che la divergenza non prevede tutte le inversioni. In altre parole, può prevedere troppi inversioni che non si verificano e non abbastanza inversioni di prezzo reali.
Che cos'è la divergenza dell'indicatore?
La divergenza dell'indicatore si verifica quando un oscillatore o un indicatore di quantità di moto, come l'indicatore di divergenza della convergenza media mobile (MACD), non conferma il movimento del prezzo. Ad esempio, un prezzo delle azioni fa un nuovo massimo mentre l'indicatore MACD o l'indice di forza relativa (RSI) fa un massimo più basso.
Figura 1: Grafico settimanale dell'ETF SPDR S&P 500 che mostra la divergenza MACD durante il trend rialzista
La Figura 1 mostra un esempio di divergenza durante un trend rialzista. Il prezzo continua a crescere, ma il MACD in diverse occasioni non raggiunge nuovi massimi e crea invece massimi più bassi.
La divergenza dell'indicatore ha lo scopo di mostrare che lo slancio sta diminuendo durante una tendenza ed è quindi più suscettibile a un'inversione. Tuttavia, la divergenza non è buona nel momento in cui si verificherà un'inversione, come mostra la Figura 1. Già nel 2012, la divergenza era presente sul grafico, anche se la tendenza al rialzo è proseguita nel 2015, con significativi arretramenti alla fine del 2014 e 2015. Questa è una divergenza ribassista: quando l'indicatore sta facendo massimi più bassi mentre il prezzo sta facendo massimi altalenanti.
La divergenza rialzista si verifica quando il prezzo sta facendo bassi minimi di oscillazione mentre l'indicatore sta facendo bassi più bassi. Si intende dimostrare che lo slancio delle vendite sta rallentando e che la tendenza al ribasso è più suscettibile a un'inversione. La figura 2 mostra una divergenza rialzista; i minimi in MACD stanno aumentando mentre il prezzo continua a scendere. Nonostante la presenza di divergenze tra metà 2013 e fine 2015, il prezzo ha continuato a scendere.
Figura 2: Grafico settimanale SPDR Gold Trust che mostra la divergenza MACD durante la tendenza al ribasso
Problemi comuni con la divergenza MACD
Uno dei principali problemi con la divergenza è che spesso segnala una (possibile) inversione, ma non si verifica alcuna inversione effettiva: un falso positivo. L'altro problema è che la divergenza non prevede tutte le inversioni. In altre parole, prevede troppe inversioni che non si verificano e non abbastanza inversioni di prezzo reali.
Tratteremo come gestire questi problemi nella prossima sezione. Innanzitutto, qui ci sono due cause comuni di falsi positivi: la divergenza che si verifica quasi sempre in determinate situazioni ma non porterà necessariamente a un'inversione.
La divergenza si verificherà sempre quando c'è un movimento brusco (grande movimento in un breve lasso di tempo) seguito da un movimento meno forte. Questo è in realtà ciò che la divergenza intende catturare, poiché molti trader credono che se il movimento dei prezzi rallenta è pronto per un'inversione.
La Figura 3 mostra un gap più elevato e quindi un'accelerazione verso l'alto. Questa rapida e grande mossa dei prezzi fa saltare il MACD e poiché il prezzo non può continuare a mantenere un gap maggiore, si verifica una divergenza. La divergenza in questo caso non indica un'inversione, solo che il movimento dei prezzi è più lento del movimento dei prezzi (gap più elevato) che ha fatto saltare l'indicatore. Il divario ha causato un insolito salto nell'indicatore, quindi quando il prezzo ritorna a un comportamento più "normale", si verifica una divergenza. Ogni ondata di prezzo di una tendenza è diversa e non tutte le ondate di prezzo si muoveranno rapidamente in un arco di tempo molto breve. In questo caso, il salto di prezzo è stato seguito da un aumento dei prezzi più lento, con conseguente calo del MACD ma non un'inversione.
Figura 3: Grafico giornaliero di Apple Inc. che mostra la divergenza "falsi positivi"
Dopo un brusco movimento dei prezzi, il movimento dei prezzi che segue sarà quasi sempre più lento (coprendo meno distanza o coprendolo in un breve lasso di tempo), anche se la tendenza potrebbe essere ancora in vigore.
La divergenza "falsa positiva" si verifica spesso anche quando il prezzo si sposta lateralmente, ad esempio in un intervallo o in un modello triangolare seguendo una tendenza. Come discusso in precedenza, un rallentamento (movimento laterale o lento movimento di tendenza) del prezzo farà allontanare il MACD dai suoi estremi precedenti e graviterà verso la linea dello zero.
Il MACD gravita verso la linea dello zero quando il prezzo si muove lateralmente perché la distanza tra la media mobile a 26 periodi e la media mobile a 12 periodi - ciò che sta misurando il MACD - si restringe. Le medie mobili (mostrate nella Figura 4) hanno un tempo molto più difficile allontanarsi l'una dall'altra quando il prezzo si muove lateralmente. I segnali che il MACD può fornire mentre ciò sta accadendo sono degradati, poiché le medie mobili - su cui si basa l'indicatore - non funzionano bene nei mercati instabili o laterali. (Le medie mobili tendono a funzionare meglio nelle tendenze.)
Figura 4: Grafico settimanale AT&T Inc. che mostra il MACD che si sposta verso lo zero durante il movimento laterale dei prezzi
Poiché il MACD graviterà quasi sempre verso lo zero e probabilmente lontano dai precedenti massimi o minimi MACD estremi, quando il prezzo si sposta lateralmente, il MACD mostrerà quasi sempre divergenze. Di solito, questi segnali saranno di scarsa utilità poiché il MACD fluttua attorno alla linea dello zero mentre le medie mobili si muovono avanti e indietro.
Dopo aver discusso alcuni dei potenziali problemi con il MACD e cosa cercare, ecco alcuni modi per migliorare la divergenza del MACD utilizzando anche l'analisi dell'azione dei prezzi.
Utilizzare sempre l'azione dei prezzi con divergenza
Il prezzo è l'ultimo indicatore, con gli indicatori di momentum che semplicemente manipolano i dati sui prezzi. Utilizzare l'azione sui prezzi per facilitare il processo decisionale durante l'utilizzo del MACD.
Ecco alcune linee guida di base per farlo:
- Aspettati di vedere divergenze sul MACD quando il movimento dei prezzi rallenta (rispetto alle precedenti ondate di prezzi) o si sposta lateralmente. Questo non è necessariamente indice di un'inversione. Se è presente una divergenza, non uscire da uno scambio corrente solo a causa della divergenza. Ad esempio, se uno stock è in una tendenza rialzista, non uscire dal lungo trade semplicemente perché è presente una divergenza. Come mostrato, la divergenza non è un buon indicatore temporale e potrebbe non provocare affatto un'inversione. Se stai cercando di entrare in un trade basato sulla divergenza, attendi che il prezzo interrompa la tendenza attuale, confermando la divergenza, prima di agire. Ad esempio, se la tendenza è in rialzo ma c'è una divergenza ribassista, andare short solo quando il prezzo è uscito dalla tendenza rialzista e si sta muovendo in una tendenza al ribasso. In una tendenza al rialzo, il prezzo deve aumentare i minimi di oscillazione e i minimi di oscillazione più bassi per indicare una nuova tendenza al ribasso. Per invertire una tendenza al ribasso, il prezzo deve aumentare i massimi di oscillazione e i minimi di oscillazione più elevati. Fidati dell'azione dei prezzi più della divergenza. Se il prezzo si discosta da una tendenza precedente, prestare attenzione all'avvertimento anche se al momento dell'inversione non era presente divergenza.
Anche con queste linee guida, la divergenza può fornire indicazioni utili su alcune operazioni, ma non su altre. È uno strumento che può aiutare il trading ma non è perfetto. È necessario comprendere le debolezze e contribuire a compensare analizzando anche l'azione sui prezzi.
La linea di fondo
L'uso di indicatori o divergenze non è una cosa negativa. La divergenza mostra che il prezzo sta perdendo slancio rispetto alle precedenti oscillazioni dei prezzi, ma ciò non indica necessariamente un'inversione di prezzo. Inoltre, la divergenza non deve essere presente perché la tendenza si inverta. La divergenza si verifica quasi sempre quando il prezzo fa una brusca mossa nella direzione della tendenza e poi si sposta lateralmente o continua a crescere, ma a un ritmo più lento. Una mossa brusca seguita da un consolidamento è spesso un segno di forza tendenziale, non un'inversione come suggerirebbe la divergenza MACD.
Quando si utilizza la divergenza, capire quali sono le cause in modo da poter evitare alcuni dei problemi con la divergenza dell'indicatore. Analizzare anche l'azione sui prezzi; i rallentamenti in una tendenza sono visibili senza l'uso dell'indicatore, così come le inversioni di prezzo. Se si utilizza la divergenza, verificarne la validità per aiutare i punti di entrata e di uscita per un periodo di diversi mesi per valutare se la divergenza migliora le prestazioni o meno.
