I commercianti di materie prime e gli altri aficion osserveranno attentamente l'oro dopo la decisione del tasso di interesse della Federal Reserve di mercoledì per vedere se il metallo giallo può aumentare i guadagni impressionanti che si sono allungati di quasi il 12% da agosto 2018. Questo impulso all'acquisto ha ormai raggiunto quattro punti di resistenza maggiore in atto dal 2013, con un breakout che ha dato il via ai segnali di acquisto più potenti dall'inizio del decennio.
I bug dell'oro devono ringraziare l'amministrazione Trump per la tendenza rialzista, con gli attacchi implacabili del presidente al presidente della Fed Jerome Powell che hanno costretto il banchiere centrale a riconsiderare una politica fiscale aggressiva che inizialmente prevedeva almeno quattro aumenti del 2019. Quel numero è sceso a due, secondo il mercato dei futures, ma i numeri di inflazione benigna e i mercati mondiali volatili potrebbero riportare il numero a zero nei prossimi mesi.
La Fed deve anche considerare che l'aumento dei salari e le pressioni inflazionistiche non si sono verificati in uno strano ciclo economico che si estenderà presto alla sua seconda decade. Tuttavia, le guerre commerciali potrebbero rovinare le prospettive rialziste dell'oro, con l'inflazione delle materie prime alle stelle a causa dei costi più elevati, costringendo la Fed a ripristinare rialzi dei tassi aggressivi. Almeno per ora, l'ottimismo su un accordo con la Cina sta andando a gonfie vele, permettendo a questo straordinario strumento finanziario di scalare il pendio della speranza.
Grafico a lungo termine GLD (2006-2019)
TradingView.com
SPDR Gold Trust (GLD) ha chiuso un modesto trend rialzista a $ 72, 26 nel 2006 ed è tornato a metà $ 50 pochi mesi dopo. È scoppiato al di sopra della resistenza di gamma nel 2007 e si è invertito al livello psicologico di $ 100 ($ 1, 000 sulla merce sottostante), cadendo in una prova di nuovo supporto durante il crollo dell'ottobre 2008. Ciò ha segnato una storica opportunità di acquisto, in vista di un potente progresso di tendenza che è salito alle triple cifre nel quarto trimestre del 2009.
La tendenza rialzista si è infine conclusa a settembre 2011, producendo una cima a triangolo discendente, con supporto orizzontale vicino a $ 150. Tieni a mente quel livello perché ora segna l'obiettivo logico al rialzo se l'oro può infrangere la resistenza pluriennale nelle prossime settimane. Si è interrotto nel 2013, entrando in una brusca tendenza al ribasso che è scivolata in un canale discendente pochi mesi dopo, e ha continuato a registrare minimi più bassi nel minimo di sei anni del 2015 a $ 100, 23.
Un rimbalzo nel 2016 si è fermato sopra $ 130 al livello di ritracciamento di Fibonacci.382 del declino di tre anni, registrando il massimo più alto negli ultimi due anni e mezzo. L'azione dei prezzi da quel momento si è mantenuta entro i limiti della gamma di scambi 2015-2016, negando i profitti sia ai tori che agli orsi, mentre i rally minori hanno tracciato una linea di tendenza di massimi più bassi che ora segna un'importante resistenza. L'ultimo slancio ora ha raggiunto entro quattro punti da questa barriera, suscitando speranze per un breakout.
Grafico a breve termine GLD (2015-2019)
TradingView.com
L'azione dei prezzi si sta contraendo dal 2016, con minimi più alti e massimi più bassi simili a un modello a triangolo. Questa perdita di volatilità è tipica alla fine di una tendenza al ribasso a lungo termine e potrebbe indicare che è il momento giusto che il metallo giallo scappi dalla gamma a lungo termine in un progresso di tendenza che soddisfa i bug dell'oro a lungo sofferenza. Tuttavia, non c'è alcun vantaggio nel prendere un'esposizione precoce perché molte cose possono andare storte tra oggi e allora.
L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume a saldo (OBV) conferma la crescente tendenza al rialzo, elevandosi ai massimi livelli da aprile 2013. Ora è situato appena sopra i picchi del 2016 e del 2018 che sono stati stampati durante le ultime due inversioni della linea di tendenza. Data questa struttura, ha senso osservare attentamente l'indicatore se il rally aumenta di resistenza, cercando una pressione di acquisto o vendita rivelatrice che generi un segnale precoce per un breakout o un'altra recessione.
La linea di fondo
L'oro si sta avvicinando alla resistenza di tendenza risalendo al 2013, ponendo le basi per un test chiave che potrebbe innescare la tendenza più forte dal 2011.
