Target Corporation (TGT) riporta utili nel pre-market di mercoledì, con gli analisti di Wall Street che prevedono profitti di $ 1, 62 per azione su $ 18, 32 miliardi di ricavi nel secondo trimestre. Le azioni target sono aumentate di oltre il 5% dopo che il rivenditore di big box ha pubblicato i risultati in linea a maggio e aggiunto a tali guadagni a giugno. Tuttavia, il rialzo si è bloccato al di sotto della dura resistenza del 2018 nei bassi $ 90, rafforzando una gamma di trading che ora si è protratta per 12 mesi.
La società deve affrontare gli stessi venti contrari degli altri rivenditori, con tariffe in linea tra settembre e dicembre. La scorsa settimana Rival Walmart Inc. (WMT) ha registrato una crescita sostenuta, mentre le ancore dei centri commerciali sono state traballanti, indicando che i clienti stanno abbandonando le abitudini di acquisto da molto tempo e sono alla ricerca di alternative più economiche. Anche l'obiettivo potrebbe trarre vantaggio da questo esodo, ma la compressione del margine indotta dalle tariffe potrebbe superare il traffico pedonale aggiuntivo.
Grafico a lungo termine TGT (1995-2019)
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Lo stock target è salito fuori da un modello di consolidamento quinquennale nel 1995, entrando in una forte tendenza al rialzo che si è fermata a $ 38 nel 1999. Si è mantenuta relativamente bene quando la bolla di Internet è scoppiata nel 2000, scolpendo un intervallo di trading tra quel livello e supporto nel basso $ 20s. Un tentativo di breakout del 2002 fallì, generando una discesa finale nel supporto della gamma all'inizio del 2003, in vista di un sano rialzo che ha registrato guadagni rispettabili durante il mercato toro a metà decennio.
La tendenza al rialzo si è arrestata nei bassi $ 70 nel 2007, segnando un livello critico che era ancora in gioco durante il quarto trimestre del 2018. È sceso al supporto della fascia di otto anni durante il crollo economico del 2008 e è aumentato verso la metà dei $ 20 in 2009, in vista di un'ondata di ripresa al rallentatore che ha completato un round trip nel precedente massimo nel 2013. Il rally si è interrotto bruscamente quando Target ha riportato una violazione dei dati che ha colpito 41 milioni di clienti, innescando un calo profondo a un minimo di due anni nei $ 50 S.
I tori hanno finalmente preso il controllo nel 2014, generando un breakout che si è bloccato nella parte inferiore degli $ 80 nella prima metà del 2015. Ha poi fallito il breakout in un complesso declino, innescato dalla rapida perdita di quote di mercato di mattoni e malta su Amazon. com, Inc. (AMZN) e altri juggernaut e-commerce. Il sell-off ha causato ingenti danni tecnici, portando lo stock a un minimo di cinque anni a giugno 2017, mentre una rapida ripresa ha superato i massimi del 2015 di soli quattro punti prima di arrestarsi a settembre 2018.
Il massimo del 2007 è tornato in gioco a dicembre 2018, quando un forte calo ha abbassato quel livello di circa cinque punti prima di macinare il terzo modello a V in 10 anni al massimo di giugno 2019. Si è abbassato all'inizio di questo mese e attualmente è scambiato allo stesso livello pubblicato per la prima volta al picco del 2015, indicando che gli azionisti hanno registrato rendimenti zero al di fuori dei dividendi durante uno dei periodi più forti della storia del mercato.
Cosa aspettarsi dopo i guadagni
L'oscillatore mensile di stocastici è entrato in un ciclo di acquisto nel febbraio 2019 che è appena entrato nella zona di ipercomprato. Questo non è ribassista, almeno nelle prime fasi, prevedere che i tori potrebbero facilmente prevalere dopo il rapporto sugli utili di questa settimana. Tuttavia, è difficile visualizzare un potente rialzo dopo l'incapacità di giugno di scoppiare, mentre i continui colpi di frusta del titolo dissuaderanno molti investitori marginali dal prendere esposizione, indipendentemente dalle notizie.
Riassumendo la visione a lungo termine, il titolo ha ora registrato tre massimi più alti dal 2007, ma molteplici inversioni e fallimenti danno un aspetto decisamente ribassista al modello dei prezzi pluriennale. Né i long né i venditori allo scoperto hanno beneficiato di questa azione mista, soprattutto se si confronta il rendimento cumulativo del 270% del 12 anni del rivale Walmart. E sfortunatamente per i tori, l'inerzia del mercato è una forza potente che può rimanere in vigore per decenni una volta stabilita.
La linea di fondo
Il modello ribassista a lungo termine di Target è pieno zeppo di fallimenti e rotture fallite, che riduce la fiducia nel fatto che il titolo possa impegnarsi in una tendenza rialzista sostenuta durante un periodo di crescenti venti al dettaglio.
