Gli utili non distribuiti sono la parte del reddito netto di un'azienda che la direzione trattiene per operazioni interne invece di pagarla agli azionisti sotto forma di dividendi. In breve, gli utili non distribuiti rappresentano il totale cumulativo degli utili che devono ancora essere pagati agli azionisti. Questi fondi sono anche tenuti in riserva per reinvestire nell'azienda attraverso acquisti di immobilizzazioni o per estinguere il debito.
Utili trattenuti
Gli utili non distribuiti (RE) sono calcolati prendendo il saldo iniziale di RE e aggiungendo l'utile (o la perdita) netto e quindi sottraendo eventuali dividendi pagati.
Ad esempio: supponiamo che tu abbia i seguenti numeri per un determinato periodo:
- A partire da RE di $ 5.000 quando il periodo di riferimento ha iniziato $ 4.000 in utile netto alla fine del periodo $ 2.000 in dividendi pagati durante il periodo
Per calcolare gli utili non distribuiti alla fine del periodo:
Utili portati a nuovo = saldo iniziale + utile netto (o perdita) - dividendi
Guadagni mantenuti = $ 5.000 + $ 4.000 - $ 2.000 = $ 7.000
Utile mantenuto e patrimonio netto
Gli utili non distribuiti sono riportati nella sezione del patrimonio netto dello stato patrimoniale mentre il prospetto degli utili non distribuiti delinea le variazioni di RE durante il periodo.
Il patrimonio netto di una società viene calcolato sottraendo le passività totali dalle sue attività totali. Il patrimonio netto rappresenta l'importo residuo per gli azionisti se una società ha pagato tutte le sue passività. Per vedere come gli utili non distribuiti incidono sul patrimonio netto, diamo un'occhiata a un esempio.
Di seguito è riportato il bilancio di Bank of America Corporation (BAC) per l'esercizio finanziario che si chiude nel 2017, dall'estratto conto 10K della banca.
Il patrimonio netto si trova nella parte inferiore del bilancio (evidenziato in blu).
- Il patrimonio netto totale degli azionisti era di circa $ 267 miliardi alla fine del 2017. I guadagni recuperati sono stati pari a circa $ 113, 8 miliardi. Nei prossimi trimestri, qualsiasi reddito netto rimasto dopo il pagamento dei dividendi verrà aggiunto ai $ 113, 8 miliardi (supponendo che nessuno degli attuali trattenuti gli utili sono spesi nel trimestre per pagare un debito o acquistare immobilizzazioni). Entrambi gli aumenti e le diminuzioni degli utili non distribuiti influiscono sul valore del patrimonio netto. Di conseguenza, sia gli utili non distribuiti che il patrimonio netto sono attentamente monitorati da investitori e analisti poiché questi fondi vengono utilizzati per pagare gli azionisti tramite dividendi.
Quali transazioni incidono sugli utili non distribuiti
Reddito è l'importo totale del reddito generato dalla vendita di beni o servizi relativi alle operazioni primarie dell'azienda. Le entrate sono le entrate generate da una società prima che vengano detratte le spese.
Le entrate, o talvolta indicate come vendite lorde, incidono sugli utili non distribuiti poiché qualsiasi aumento delle entrate attraverso vendite e investimenti aumenta i profitti o il reddito netto. A seguito di un reddito netto più elevato, viene allocata una maggiore quantità di denaro agli utili non distribuiti dopo aver speso denaro per la riduzione del debito, investimenti aziendali o dividendi.
Reddito netto avrà un impatto diretto sugli utili non distribuiti. Di conseguenza, anche eventuali fattori che incidono sull'utile netto, causando un aumento o una diminuzione, influiranno anche sull'IR.
I fattori che possono aumentare o ridurre il reddito netto includono:
- Entrate e vendite Costo delle merci vendute, quali sono i costi diretti attribuibili alla produzione dei beni venduti in una società e comprende il costo dei materiali utilizzati nella creazione del bene insieme ai costi diretti della manodopera coinvolti nella produzione Spese operative, che sono i costi sostenuti dalle normali operazioni commerciali come come affitto, attrezzature, costi di inventario, marketing, buste paga, assicurazione e fondi stanziati per la ricerca e lo sviluppo Deprezzamento, che è il costo di un cespite ripartito sulla sua vita utile
Con l'utile netto, esiste una connessione diretta con gli utili non distribuiti. Tuttavia, per altre transazioni, l'impatto sugli utili non distribuiti è il risultato di una relazione indiretta.
Il capitale versato aggiuntivo non aumenta direttamente gli utili non distribuiti, ma può portare a un aumento delle RE a lungo termine. Il capitale versato aggiuntivo riflette l'ammontare del capitale azionario generato dalla vendita di azioni sul mercato primario che supera il suo valore nominale. Il valore nominale di un titolo è il valore minimo di ciascuna azione determinato dalla società al momento dell'emissione. Se un'azione viene emessa con un valore nominale di $ 1 ma viene venduta per $ 30, il capitale versato aggiuntivo per tale azione è $ 29.
Il capitale aggiuntivo versato è incluso nel patrimonio netto e può derivare dall'emissione di azioni privilegiate o azioni ordinarie. L'importo del capitale versato aggiuntivo è determinato esclusivamente dal numero di azioni vendute da una società.
Di conseguenza, il capitale versato aggiuntivo è la quantità di capitale disponibile disponibile per finanziare la crescita. E poiché l'espansione in genere porta a maggiori profitti e un reddito netto più elevato a lungo termine, il capitale versato aggiuntivo può avere un impatto positivo sugli utili non distribuiti, sebbene un impatto indiretto.
La linea di fondo
Gli utili non distribuiti sono influenzati da eventuali aumenti o riduzioni del reddito netto e dei dividendi pagati agli azionisti. Di conseguenza, tutti gli elementi che spingono il reddito netto in alto o lo spingono in basso influiranno in definitiva sugli utili non distribuiti.
