Il capitale circolante può essere negativo se le attività correnti di una società sono inferiori alle passività correnti. Il capitale circolante è calcolato come differenza tra le attività correnti di una società e le passività correnti. Ciò può accadere se le attività correnti di una società diminuiscono sostanzialmente a causa di ingenti pagamenti in contanti una tantum o se le passività correnti aumentano a causa di una significativa estensione del credito con conseguente aumento dei debiti.
Capire il capitale circolante
Il capitale circolante può influire sull'efficacia degli investimenti a lungo termine di una società e sulla sua solidità finanziaria nella copertura delle passività a breve termine. Il capitale circolante rappresenta ciò che una società ha attualmente per finanziare le sue immediate esigenze operative, come ad esempio obblighi nei confronti dei suoi fornitori, inventario e crediti.
Anche le spese prepagate fanno parte del capitale circolante. Nel condurre valutazioni, alcuni professionisti degli investimenti considerano il capitale circolante non monetario rettificato che non include disponibilità liquide e mezzi equivalenti, investimenti a breve termine e qualsiasi prestito e pagamento del debito in scadenza entro un anno.
Il capitale circolante è calcolato come totale attivo corrente netto, ma l'importo compensato potrebbe non essere sempre un numero positivo. Può essere zero o addirittura negativo. Di conseguenza, diverse quantità di capitale circolante possono influenzare le finanze di un'azienda in diversi modi.
Il capitale circolante è una misura della capacità dell'azienda di gestire i propri obblighi finanziari a breve termine.
Capitale circolante positivo
Quando una società ha più attività correnti rispetto alle passività correnti, ha un capitale circolante positivo. Avere un capitale circolante sufficiente garantisce che una società possa coprire integralmente le proprie passività a breve termine non appena scadute nei prossimi dodici mesi. Questo è un segno della forza finanziaria di un'azienda.
Tuttavia, avere troppo capitale circolante in inventari invenduti e non utilizzati o crediti non riscossi da vendite passate è un modo inefficace di utilizzare le risorse vitali di un'azienda.
I fondi aggiuntivi parcheggiati in rimanenze o crediti non sono finanziati da passività a breve termine, ma piuttosto da capitale a lungo termine, che dovrebbe essere utilizzato per investimenti a più lungo termine per aumentare l'efficacia degli investimenti. La chiave è quindi mantenere un livello ottimale di capitale circolante che bilanci la forza finanziaria necessaria con un'efficacia di investimento soddisfacente. Per raggiungere questo obiettivo, il capitale circolante è spesso mantenuto dal 20% al 100% delle passività correnti totali.
Capitale circolante zero
Quando una società ha esattamente la stessa quantità di attività correnti e passività correnti, non vi è alcun capitale circolante in atto. Ciò è possibile se le attività correnti di una società sono interamente finanziate dalle passività correnti. Avere un capitale circolante pari a zero o non assumere alcun capitale a lungo termine per usi a breve termine, aumenta potenzialmente l'efficacia degli investimenti, ma comporta anche rischi significativi per la solidità finanziaria di un'azienda.
Alcune attività correnti potrebbero non essere facilmente e rapidamente convertite in denaro quando scadono le passività, come ad esempio le scorte illiquide. Mantenere alcune attività correnti extra assicura che un'azienda possa pagare le bollette in tempo.
Key Takeaways
- Il capitale circolante è la differenza tra le attività correnti di una società e le passività correnti. Il capitale circolante può essere negativo se le passività correnti sono maggiori delle attività correnti. Il capitale circolante negativo può verificarsi nei casi in cui un grande pagamento in contanti riduce le attività correnti o una grande quantità di credito viene estesa sotto forma di conti da pagare. Il capitale circolante positivo si verifica quando le attività correnti sono maggiori delle passività correnti e lo zero capitale circolante è quando le attività correnti sono pari alle passività correnti.
Capitale circolante negativo
Il capitale circolante negativo è strettamente legato al rapporto corrente, che viene calcolato come attività correnti di una società diviso per le sue passività correnti. Se un rapporto corrente è inferiore a 1, le passività correnti superano le attività correnti e il capitale circolante è negativo.
Se il capitale circolante è temporaneamente negativo, indica in genere che la società potrebbe aver subito un ingente esborso di denaro o un aumento sostanziale dei suoi conti dovuti a seguito di un grande acquisto di prodotti e servizi dai suoi venditori.
Tuttavia, se il capitale circolante è negativo per un lungo periodo di tempo, può essere motivo di preoccupazione per alcuni tipi di società, indicando che stanno lottando per far quadrare i conti e devono fare affidamento su prestiti o emissioni di azioni per finanziare il loro funzionamento capitale.
La quantità di capitale circolante di un'azienda cambia nel tempo a causa di diverse situazioni operative. Pertanto, il capitale circolante può servire da indicatore del funzionamento di un'azienda. Quando c'è troppo capitale circolante, più fondi sono legati alle operazioni quotidiane, segnalando che la società è troppo conservatrice con le sue finanze. Al contrario, quando il capitale circolante è insufficiente, si dedica meno denaro alle operazioni quotidiane, un segnale di avvertimento che la società è troppo aggressiva con le sue finanze.
