Il rischio di liquidità ha significati diversi in contesti diversi. In termini di investimento, gli obbligazionisti affrontano rischi di liquidità variabili in base alla probabilità che possano dover vendere un'obbligazione al di sotto del suo valore quotato. Questo tipo di rischio di liquidità può effettivamente estendersi a qualsiasi titolo, descrivendo il rischio che un'attività non trovi acquirenti a causa della mancanza di liquidità nel suo determinato mercato. Nell'economia e nella gestione aziendale, la liquidità si riferisce alla capacità di un istituto finanziario di far fronte ai propri obblighi operativi e di debito senza incorrere in gravi perdite o inadempienze.
Questi due tipi di rischio sono talvolta chiamati rischio di liquidità di finanziamento (flusso di cassa) e rischio di liquidità di mercato (attività).
Rischio di liquidità negli investimenti
All'interno delle categorie comunemente accettate di rischi finanziari, il rischio di liquidità è considerato un tipo di rischio di mercato. Descrive il fenomeno degli avversari partecipanti al mercato (acquirenti e venditori) che non sono in grado di trovarsi in modo tempestivo. Poiché non è possibile effettuare operazioni commerciali, gli acquirenti potrebbero dover aumentare le offerte o i venditori potrebbero dover ridurre le richieste di scambio di un'attività.
Diverse attività sono spesso classificate in diversi livelli di rischio di liquidità e gli investitori generalmente richiedono più rendimenti per un maggiore rischio di liquidità. Tutte le attività negoziabili assumono un certo livello di rischio di liquidità. Ciò è vero anche in mercati altamente liquidi, come i cambi, dove la liquidità oscilla in base ai mercati attualmente aperti.
Rischio di liquidità in economia
Una preoccupazione primaria tra ragionieri e tesorieri, il rischio di liquidità aziendale chiede quanto una società sia ben posizionata per pagare i suoi conti se i ricavi rallentano. Questo tipo di rischio è strettamente correlato al rischio di credito, alla leva finanziaria e al flusso di cassa. Le società con rischi di liquidità più elevati hanno maggiori probabilità di affrontare il default e ricevere scarsi rating del credito.
