Volume a saldo (OBV), crea un totale corrente di volumi di negoziazione positivi e negativi per un'azione o un titolo. Uno degli oscillatori del momento originali, OBV nasce dalla teoria di Joe Granville secondo cui il volume precede il prezzo in modo istruttivo e misurabile. Il calcolo della formula è semplice, aumentando ogni volta che il volume nei giorni in rialzo è maggiore del volume nei giorni in ribasso e viceversa.
Per misurare l'OBV di un titolo, è necessario comprendere la relazione tra i prezzi di chiusura tra due giorni di trading di successo. Quando il prezzo del secondo giorno si chiude sopra la chiusura del giorno precedente,
OBV = OBV precedente + Volume di negoziazione corrente
Se i prezzi chiudono più in basso il secondo giorno,
OBV = OBV precedente - Volume di negoziazione corrente
Nonostante sia tracciato su un grafico dei prezzi e misurato numericamente, il valore quantitativo individuale effettivo di OBV non è rilevante. L'indicatore stesso è cumulativo, mentre l'intervallo di tempo rimane fissato da un punto iniziale dedicato, il che significa che il valore numerico reale di OBV dipende arbitrariamente dalla data di inizio. Invece, i trader e gli analisti guardano alla natura dei movimenti OBV nel tempo; la pendenza della linea OBV porta tutto il peso dell'analisi.
Gli analisti guardano ai numeri di volume sull'OBV per tracciare grandi investitori istituzionali. Trattano le divergenze tra volume e prezzo come sinonimo del rapporto tra "denaro intelligente" e le masse disparate, sperando di mostrare opportunità di acquisto contro tendenze prevalenti errate. Ad esempio, il denaro istituzionale può aumentare il prezzo di un'attività, quindi vendere dopo che altri investitori saltano sul carro. (Per la lettura correlata, consultare "Volume a saldo: la via per Smart Money.")
