Numerosi fattori determinano le attività quotidiane tipiche e le responsabilità lavorative per un gestore di portafoglio dell'ETF. Tra questi fattori figurano il tipo base di fondi gestiti, che si tratti di un ETF gestito attivamente o di uno che investe in indici passivi e di quanto grande sia il personale di supporto che il gestore del fondo deve aiutare nella valutazione degli investimenti e nella gestione del servizio clienti compiti. Le attività dei gestori di portafoglio dell'ETF rientrano in una di due categorie: attività relative alle decisioni di investimento per il fondo e attività coinvolte nelle relazioni cliente / cliente.
Gestione degli investimenti
La principale responsabilità professionale di un gestore di portafoglio dell'ETF è la gestione degli investimenti di portafoglio. Il gestore del portafoglio è in definitiva responsabile delle decisioni sugli investimenti da includere nel portafoglio del fondo. Un gestore dell'ETF è impegnato nella ricerca e nell'equity in corso o nella valutazione di altre attività, tenendo traccia dell'attività e delle tendenze del mercato e monitorando le notizie e le condizioni economiche che possono influire sulla redditività del portafoglio. La valutazione del rischio è un elemento essenziale della gestione del portafoglio, in particolare quando si prendono in considerazione modifiche sostanziali delle posizioni in portafoglio.
Il compito di effettuare scelte di investimento è notevolmente maggiore con un ETF gestito attivamente rispetto a uno che segue un indice. I fondi di indici passivi di solito apportano modifiche sostanziali al portafoglio solo quando l'indice viene periodicamente ribilanciato. Tuttavia, anche la gestione dei fondi indicizzati richiede una valutazione periodica degli investimenti. È comune per i fondi indicizzati impegnare una parte delle attività in investimenti non contenuti nell'indice sottostante. Il gestore del portafoglio fa queste scelte di investimento supplementari. Un gestore di ETF su indici valuta periodicamente se l'indice sottostante è la scelta migliore per raggiungere gli obiettivi di investimento del fondo.
Nel prendere decisioni di investimento, un gestore di portafoglio è generalmente assistito da un team di ricercatori, analisti di mercato e trader. Si tengono riunioni del team in cui analisti o ricercatori assegnati a coprire determinate parti del portafoglio redigono rapporti e offrono opinioni in merito a partecipazioni di portafoglio esistenti o proposte. Il gestore del portafoglio può anche contattare regolarmente altri analisti, al di fuori del team del fondo, per informazioni su potenziali investimenti. Al fine di valutare accuratamente gli investimenti azionari, i gestori dell'ETF non si basano semplicemente sull'analisi dei rendiconti finanziari, ma si incontrano comunemente anche con i dirigenti delle imprese per prendere decisioni informate sugli investimenti in azioni di una società.
Rapporti con i clienti
I maggiori investitori in quasi tutti gli ETF sono investitori istituzionali, come banche o fondi pensione. Dal momento che rappresentano una grande parte delle attività totali gestite di un ETF (AUM) e una proporzione corrispondente delle commissioni generate dall'ETF, è di fondamentale importanza attrarre e mantenere tali investitori. Pertanto, un'importante responsabilità di un gestore di portafoglio dell'ETF è quella di incontrare potenziali investitori istituzionali e convincerli a investire nel fondo. Dopo aver assicurato gli investimenti, il gestore del portafoglio continua a incontrarsi periodicamente con gli investitori per garantire i loro continui investimenti nel fondo e possibilmente garantire ulteriore capitale di investimento.
Oltre a lavorare con clienti istituzionali, esiste anche il lavoro quotidiano di gestione delle problematiche del servizio clienti di qualsiasi investitore nel fondo. Questo tipo di lavoro è in genere gestito dal personale del servizio clienti anziché direttamente da un gestore di portafoglio. Tuttavia, un gestore di fondi deve ancora affrontare questioni generali relative al servizio clienti, come la redazione di relazioni periodiche sul fondo e l'informazione dei clienti sui nuovi servizi offerti agli investitori o sugli aggiornamenti della piattaforma di negoziazione dell'azienda.
Il servizio clienti è un'area in cui le responsabilità lavorative differiscono a seconda del singolo gestore di portafoglio e della società di gestione patrimoniale. Un gestore di portafoglio superstar presso BlackRock Inc. (NYSE: BLK), ad esempio, non può aspettarsi di gestire personalmente lo stesso livello di marketing e assistenza clienti di un gestore di fondi relativamente sconosciuto in una piccola impresa. Le più grandi società di gestione patrimoniale dispongono di personale ausiliario e di supporto più grande per gestire le attività di vendita e marketing e le richieste di assistenza ai clienti.
Gestori ETF vs. Gestori di fondi comuni di investimento
I lavori dei gestori di portafoglio di ETF e di gestori di fondi comuni di investimento sono spesso essenzialmente intercambiabili, tranne per quanto riguarda una delle principali differenze tra ETF e fondi comuni di investimento. Le azioni degli ETF sono scambiate liberamente nelle borse durante il giorno di negoziazione, acquistate e vendute dagli azionisti. Al contrario, le quote di fondi comuni di investimento vengono acquistate direttamente e vendute all'emittente del fondo, con transazioni effettuate una sola volta al giorno, al prezzo di chiusura.
Un gestore di portafoglio ETF non è gravato dalla gestione di transazioni effettive per le azioni. Un gestore di fondi comuni di investimento, tuttavia, deve gestire i rimborsi di azioni direttamente quando gli azionisti desiderano vendere azioni. I rimborsi di grandi quote di solito richiedono la liquidazione di alcune partecipazioni del fondo per gestire il rimborso e il gestore del fondo deve decidere quali partecipazioni vendere.
