Il settore bancario è un cardine per quasi tutte le attività economiche. Per tale motivo, non esiste quasi un indicatore economico che non si riferisca al settore bancario. Gli indicatori più importanti includono i tassi di interesse, l'inflazione, le vendite di abitazioni e la produttività e la crescita economica complessiva. Ogni decisione di investimento bancario dovrebbe includere una valutazione dei fondamenti e della salute finanziaria della banca specifica.
Perché il settore bancario è diverso
Ad un livello, investire nel settore bancario è come investire in qualsiasi altro settore; devi cercare valore tra le aziende con solide prospettive di guadagno future. Gli investitori in titoli vogliono azioni bancarie che pagano dividendi, gli investitori in crescita vogliono azioni bancarie che probabilmente apprezzeranno.
Il calo dei prezzi delle attività - come gli stock di Internet nel 2000 o i prezzi delle case nel 2008 - crea problemi per le banche che hanno sfruttato indebitamente. Ciò è particolarmente vero quando la deregolamentazione o l'innovazione finanziaria consentono alle banche di assumere rischi non familiari. (Per la lettura correlata, vedere "La deregolamentazione della banca potrebbe causare la ripetizione della crisi del 2008").
Politica monetaria
Le banche sono unicamente sensibili alle manipolazioni dei tassi di interesse e alle pratiche di prestito da parte della Federal Reserve (la Fed). I titoli bancari tendono a dare i migliori risultati durante i periodi di facile liquidità, quando la Fed persegue una politica monetaria espansiva.
La Fed può fornire prestiti a basso costo alle banche membri, salvare banche sconsiderate con le loro pratiche di prestito o acquistare direttamente attività bancarie per abbassare ulteriormente i tassi di interesse. Quando la politica monetaria rende i prestiti più facili o meno rischiosi, aspettiamo che le banche traggano profitto.
Tra i più importanti indicatori guidati dalla Fed, gli investitori dovrebbero prestare particolare attenzione all'offerta di moneta, ai tassi di interesse reali, all'inflazione e al tasso di sconto.
Rapporto di riserva di cassa e crescita del credito
Il rapporto di riserva in contanti è la percentuale di fondi che le banche devono conservare e non prestare. Questo rapporto, stabilito dal Federal Reserve Board, determina la leva finanziaria che una banca può ottenere. Il rapporto normale negli Stati Uniti è del 10%.
Solo perché le banche sono autorizzate a prestare il 90% dei loro depositi non significa che lo facciano sempre. Le banche possono limitare i prestiti quando i tempi sono incerti, scambiando potenziali rendimenti per la sicurezza. Ma le banche tendono a guadagnare di più in quanto prestano di più, almeno nel breve periodo. (Per la lettura correlata, vedere "Perché le banche non hanno bisogno del tuo denaro per fare prestiti.")
Sviluppo abitativo e vendita casa
Gli economisti e gli analisti di mercato tendono a rintracciare tre serie principali di abitazioni: il numero di abitazioni avviate (costruzione), il numero di progetti abitativi completati e il numero di abitazioni vendute.
È molto costoso costruire o acquistare una casa. Quasi tutti i progetti di edilizia abitativa richiedono mutui da banche o altri istituti di credito. Di conseguenza, le vendite di case e i pagamenti dei mutui hanno un grande effetto sui bilanci bancari. Come dimostrato dal 2008, la caduta dei prezzi delle case e il calo delle vendite possono causare difficoltà a molte banche.
Prodotto interno lordo e produttività
Poiché l'intermediazione bancaria e finanziaria collega una grande varietà di transazioni di mercato, le banche tendono a vedere più affari quando l'economia è in crescita. Gli investitori possono utilizzare il prodotto interno lordo (PIL) per determinare la salute economica attuale e guardare ai livelli di produttività come indicatore della futura salute economica del settore bancario.
(Per la lettura correlata, vedere "Quali sono i principali benchmark che tracciano il settore bancario?")
