Gli investimenti di Copycat, come suggerisce il nome, si riferiscono alla strategia di replicare le idee di investimento di famosi investitori o gestori degli investimenti. La strategia è anche nota come investimento in Coattail poiché l'investitore cavalca sulle Coattail di coloro che presumibilmente hanno più capacità di investimento.
Ma Copycat sta investendo una strategia di investimento fattibile? Mentre le prove del suo successo sono alquanto contrastanti, ci sono alcune tecniche che puoi usare per aumentare le tue possibilità di diventare l'investitore perfetto.
Buffett Bootleg contro Miller Mime
Il successo a lungo termine del leggendario investitore Warren Buffett ha attratto una serie di imitatori nel corso degli anni, e ciò potrebbe essere dovuto al fatto che replicare la strategia di Buffett ha fatto guadagnare denaro alle persone. Secondo uno studio del 2008 di Gerald Martin e John Puthenpurackal, un ipotetico portafoglio che ha investito negli investimenti del Berkshire Hathaway un mese dopo essere stati resi pubblici avrebbe sovraperformato l'S & P 500 di una media annuale del 10, 75% dal 1976 al 2006.
Ma prima di affrettarti a controllare le attuali posizioni di Buffett, considera l'altro lato della medaglia, quando una lunga serie di sovraperformazioni termina con un tonfo clamoroso. Il gestore del fondo Bill Miller si è unito al pantheon dei grandi gestori degli investimenti dopo che il suo fondo fiduciario Legg Mason Value ha battuto l'S & P 500 per 15 anni consecutivi, dal 1991 al 2006. Il fondo di Miller ha finalmente avuto un brutto anno nel 2007, perdendo il 7% mentre l'S & P 500 avanzato del 5%.
Tuttavia, il 2008 è stato un vero disastro per Value Trust, che è crollato del 55%, rispetto a un calo del 37% per l'S & P 500, poiché Miller si è caricato di incendi come Bear Stearns e AIG. Nei cinque anni fino a marzo 2012, il fondo fiduciario del valore ha registrato un rendimento annuo del 6, 9% negativo anche se l'S & P 500 ha guadagnato il 2, 0%, sottoperformando l'indice di riferimento di quasi nove punti percentuali su base annua. Gli investitori che avevano imitato Miller avrebbero rovinato la loro decisione se avessero continuato a farlo dopo il 2006. Miller alla fine ha deciso di rinunciare alla gestione del Value Trust Fund nel 2012.
Come essere un imitatore
Gli investimenti di Copycat sono più diffusi di quanto si possa pensare, anche se spesso sono fatti in modo discreto e senza troppa fanfara da parte di investitori istituzionali come fondi comuni e hedge fund. Ma l'idea di aggrapparsi alle idee di investimento di qualcun altro sembra aver preso piede tra gli investitori al dettaglio. Nel 2012, la società di ricerca con sede a Boston, Aite Group, ha definito il "copy trading" una delle dieci principali tendenze di gestione patrimoniale nel gennaio di quell'anno.
I primi investitori in copioni scrutavano sistematicamente le domande di regolamento da parte di società di fondi comuni di investimento per scoprire su quali titoli i gestori delle stelle avevano caricato negli ultimi mesi. Al giorno d'oggi, le società di ricerca che investono in valore online come GuruFocus offrono un'alternativa a questo arduo processo monitorando e mostrando le partecipazioni dei migliori investitori e gestori degli investimenti.
La tendenza dell '"investimento speculare" ha copiato la strategia di copione e ha fatto un ulteriore passo avanti. Servizi come Autotrade di TD Ameritrade consentono a un investitore di collegare conti di investimento a portafogli gestiti attivamente da altri investitori o professionisti dell'investimento e rispecchiano automaticamente ogni mossa di investimento che questi ultimi compiono all'interno di specifiche allocazioni stabilite dall'investitore.
L'ovvia differenza tra gli investimenti in copioni e gli investimenti speculari è che i primi tentano di duplicare le idee commerciali solo di guru degli investimenti noti e riconosciuti.
Chi dovresti copiare?
Gli investitori che prendono in considerazione una strategia di copione dovrebbero considerare la possibilità di replicare idee di investimento dalle seguenti fonti:
- Gestori di denaro di successo: tutti i gestori di fondi istituzionali con oltre $ 100 milioni in attività qualificanti sono tenuti a presentare trimestralmente un Modulo SEC 13F che dettaglia le loro partecipazioni in investimenti. Questo è un ottimo documento di origine per le operazioni di copia. Gestori buy-and-hold: agli investitori Copycat sarebbe molto più utile ricevere idee da manager a lungo termine che credono nel buy-and-hold, piuttosto che dai professionisti degli investimenti che sono trader a breve termine. Ciò è dovuto al fatto che l'intervallo di tempo tra una transazione reale e la sua segnalazione può essere un danno per una replica commerciale efficace. È meglio andare con qualcuno come Buffett, che è stato spesso citato dicendo: "il nostro periodo di detenzione preferito è per sempre". Investitori attivisti : gli investitori attivisti come Carl Icahn di solito possono far apprezzare un titolo non appena le notizie del loro coinvolgimento in l'azienda diventa pubblica. Icahn spesso condivide i suoi piani di investimento tramite Twitter, il che rende più facile per gli investitori imitatori agire su di loro piuttosto che attendere la presentazione di una domanda di regolamentazione.
Quali sono i rischi?
Come qualsiasi altra strategia, l'investimento in copioni ha la sua quota di rischi, come i seguenti:
- Il successo non è garantito. Nessuna strategia di investimento è un vincitore sicuro. Ad esempio, un investitore in fotocopia potrebbe dover attenersi alla strategia per molti anni se sta seguendo un gestore basato sul valore poiché le azioni di valore a volte impiegano un'eternità per cambiare. In questo caso, perdere la pazienza e abbandonare prematuramente la strategia può comportare perdite sostanziali. Lo stock potrebbe essersi già spostato. Uno stock potrebbe essersi già spostato in modo significativo tra il momento in cui è stato acquisito (o eliminato) da un gestore di denaro e il momento in cui questa notizia è stata resa pubblica. Ciò ha un effetto negativo sul profilo di rischio / rendimento del titolo per l'investitore in copia. Troppi copioni. Troppi investitori, al dettaglio e istituzionali, stanno osservando i migliori hedge fund e gestori di fondi. Data la velocità di diffusione e negoziazione delle informazioni al giorno d'oggi, un investitore che è un po 'in ritardo in un'operazione di copione è in enorme svantaggio, perché il titolo potrebbe essere già spostato un po' in un breve lasso di tempo. Differenti orizzonte / obiettivi di investimento. Il tuo orizzonte di investimento e i tuoi obiettivi possono differire da quelli del gestore del denaro. Ad esempio, potresti avere un orizzonte a breve termine, mentre il gestore che stai copiando potrebbe essere a lungo raggio. Oppure il gestore del denaro potrebbe avere un livello di tolleranza al rischio molto più alto del tuo.
Come dovresti farlo?
Ecco alcuni suggerimenti da considerare durante l'implementazione di una strategia di investimento in copia:
- Segui professionisti affidabili e di successo. Attenersi ai provati gestori di denaro, dal momento che a volte potresti imbatterti in azioni che potrebbero avere un successo spettacolare. Ad esempio, Carl Icahn ha venduto quasi 3 milioni di azioni di Netflix (NFLX) nell'ottobre 2013, dopo che lo stock era più che triplicato quell'anno. Il costo medio di Icahn della partecipazione di Netflix era di $ 58 quando ha originariamente acquisito le azioni il 31 ottobre 2012. Un anno dopo, le azioni sono state vendute intorno a $ 323 per un guadagno del 457%. Copiare un investimento tempestivo come quello potrebbe aumentare i rendimenti per il portafoglio di qualsiasi investitore. Esercita la pazienza. Inseguire uno stock non è mai una buona idea. Se un titolo è già salito alla notizia che un pesante investitore ha preso posizione in esso, il miglior modo di agire potrebbe essere quello di aspettare che torni nel tuo raggio di acquisto. In caso contrario, passa a qualcos'altro. Cerca l'accumulo. Le azioni a grande capitalizzazione che stanno attraversando momenti difficili possono essere una grande opportunità per gli investitori pazienti. Cercare tali titoli in cui i gestori monetari hanno iniziato ad accumulare posizioni significative poiché ciò indica la loro fiducia in un'inversione di tendenza nel breve e medio termine. Segui i professionisti degli investimenti in diversi settori. Non mettere tutte le uova nello stesso paniere concentrandoti solo su professionisti degli investimenti in uno o due settori. Molti top manager e investitori in un settore specifico presentano un notevole grado di sovrapposizione nelle loro partecipazioni. Diversifica la tua strategia di copione replicando le idee di investimento dei guru in diversi settori. Conduci la tua dovuta diligenza. Non dare per scontato che la copia delle negoziazioni dei migliori gestori di denaro in circolazione ti esoneri dalla responsabilità di condurre la tua dovuta diligenza. Assicurarsi che lo stock di copie che si sta prendendo in considerazione sia adatto ai propri obiettivi di investimento e alla tolleranza al rischio prima di acquistarlo.
La linea di fondo
Mentre l'investimento in copioni ha i suoi rischi, misure di buon senso - come seguire investitori di successo, esercitare la pazienza, cercare l'accumulazione, diversificarsi con settori diversi e condurre la propria dovuta diligenza - possono aiutarti a diventare un copione (quasi) perfetto e migliorare le tue possibilità di successo negli investimenti.
