Il gruppo di nazioni conosciute come BRIC è costituito da Brasile, Russia, India e Cina. Il termine è stato coniato 10 anni fa dal gestore patrimoniale di Goldman Sachs Jim O'Neill, in un rapporto economico dal titolo "Costruire migliori BRIC economici globali". Il rapporto prevedeva che se i quattro paesi BRIC avessero continuato i loro tassi di crescita, sarebbero diventati una parte molto più grande dell'economia mondiale entro un decennio. Lo scenario ottimistico di O'Neill ha previsto che la loro quota combinata del PIL passerà dall'8% al 14%. La loro quota effettiva è salita a circa il 19%.
Questa rapida crescita ha attirato l'attenzione degli investitori che cercavano di diversificare e far crescere i loro portafogli riallocando i rischi. Questo articolo esamina alcuni dei veicoli di investimento più popolari attualmente disponibili.
Che cos'è un'economia dei mercati emergenti?
BRIC Exchange-Traded Funds (ETF)
- L'ETF SPDR S&P BRIC 40 (BIK) utilizza un approccio di gestione passiva per rispecchiare le prestazioni dell'indice BRIC 40 Standard & Poor's. L'ETF Guggenheim BRIC (EEB) investe in società per seguire da vicino l'indice BRIC Select ADR della Bank of New York. L'iShares MSCI BRIC Index Fund (BKF) cerca investimenti che seguano la performance dell'Indice MSCI BRIC.
ETF specifici per paese
Brasile - L'iShares MSCI Brazil Index Fund (EWZ) investe per raggiungere la performance dell'intero mercato azionario brasiliano misurata dall'indice MSCI Brazil.
Russia - The Market Vectors Russia L'ETF Trust SBI (RSX) investe in genere almeno l'80% dei suoi fondi in ricevute di deposito russe al fine di seguire da vicino l'indice DAXglobal Russia +.
India - Il portafoglio Invesco India (PIN) investe per seguire da vicino l'indice India Indus.
Cina - L'ETF Guggenheim China Small Cap (HAO) cerca di seguire le prestazioni dell'indice AlphaShares China Small Cap.
Altre opzioni specifiche per paese includono: IQ Corea del Sud Small ETF ETF (SKOR), iShares MSCI Mexico Investable Market Index Fund (EWW), EGShares India Small Cap ETF (SCIN), iShares MSCI South Korea Index Fund (EWY) e Market Vectors Brazil ETF Small Cap (BRF).
Fondi per i mercati emergenti
Ci sono fondi che investono in BRIC, così come altri paesi che hanno economie in espansione. L'ETF Vanguard MSCI Emerging Markets ETF (VWO) e Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund (VEIEX) investono passivamente per adeguarsi alla performance dell'Indice MSCI Emerging Markets. Le prime 10 partecipazioni includono azioni di Corea del Sud, Taiwan, Cina, Brasile, Russia e Messico.
- Il T. Rowe Price Emerging Market Stock Fund (PRMSX) cerca l'apprezzamento del capitale investendo nei mercati emergenti. Le prime 10 partecipazioni includono azioni di Cina, Sud Africa, Corea del Sud, Brasile e Messico. Il fondo americano New World Fund (NEWFX) investe in azioni di società e titoli di debito con una grande esposizione verso i paesi in via di sviluppo. L'Aberdeen Emerging Markets Fund (ABEMX) investe in azioni dei mercati emergenti, ricevute di deposito e titoli convertibili per l'apprezzamento del capitale a lungo termine. Il fondo Wasatch Emerging Markets Small Cap Fund (WAEMX) investe almeno l'80% delle attività nette in società con capitalizzazioni di mercato inferiori a $ 3 miliardi a lungo termine apprezzamento del capitale.
Crescita
O'Neill di Goldman ritiene che la Corea del Sud, la Turchia, il Messico e l'Indonesia siano pronti a sperimentare una crescita che è alla pari con i paesi BRIC. Questo non include le rimesse. In effetti, prevede che la combinazione di tutti questi paesi produrrà una produzione economica grande come il G7 entro la fine di questo decennio. Ciò raddoppierebbe il loro attuale PIL di circa $ 13 trilioni, ipotizzando tassi di crescita leggermente inferiori. Tuttavia, se fossero tutti cresciuti allo stesso ritmo degli ultimi dieci anni, sarebbero cresciuti di altri $ 7 trilioni.
O'Neill si aspetta un rallentamento in Cina e una probabile accelerazione in India. In un recente cambiamento di politica, il governo indiano ha consentito la maggioranza della proprietà straniera nelle imprese locali. È probabile che ciò attiri grandi rivenditori globali che desiderano capitalizzare un enorme livello demografico non sfruttato.
John Browne di Euro Pacific Capital prevede un potenziale scontro di sistemi monetari e banche poiché le nazioni BRIC stanno attualmente attirando il 53% del capitale di investimento mondiale. I BRIC prevedono di istituire una propria banca che potrebbe sfidare il dominio dell'FMI e della Banca mondiale nei paesi in rapido sviluppo. Ciò metterebbe le valute degradate delle nazioni debitori occidentali come gli Stati Uniti contro le valute sostenute da paesi con economie industriali in crescita, alti tassi di risparmio e immense riserve. Browne ritiene che le nazioni BRIC rappresentino una seria sfida per il dollaro USA come valuta di riserva mondiale.
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La linea di fondo
Mentre è conveniente raggruppare i paesi in categorie, i paesi BRIC condividono poco in comune. Dal punto di vista degli investimenti, è più saggio acquistare fondi specifici per paese e costruire il proprio portafoglio di mercati emergenti. Il tasso di crescita della Cina sembra essere in stallo mentre l'India sembra pronta per una crescita maggiore nel prossimo decennio. Se acquisti un fondo BRIC o un fondo per i mercati emergenti, controlla le ponderazioni degli investimenti per paese per assicurarti di ottenere l'esposizione che desideri.
Oltre ai BRIC, altri paesi da considerare sono Messico, Turchia, Indonesia, Corea del Sud, Cile e Sudafrica. Alcuni fondi che coprono un ampio spettro di tali paesi sono: ETF Guggenheim Frontier Markets (FRN), ETF SPDR S&P Middle East & Africa (GAF), iShares Inc MSCI Emerging Markets Index Fund (EEM) e Invesco MENA Frontier Countries Portfolio (MNA). Come sempre, fai le tue ricerche prima di effettuare investimenti di qualsiasi tipo.
