La componente Dow Walmart Inc. (WMT) è rimasta più alta ad agosto, guadagnando oltre il 9% dopo aver battuto le stime degli utili e dei ricavi del secondo trimestre e aumentato le indicazioni per l'anno fiscale 2019. Tuttavia, l'euforia è svanita dopo una singola sessione, lasciando il posto a un brusco ritiro che ora è entrato nella sua settima settimana. La forza relativa del rivenditore rispetto ad altri titoli Dow ha subito un colpo durante questo periodo, portando Walmart a uno stato ritardatario che potrebbe persistere per mesi o anni.
La metà di tutte le merci cinesi che arrivano in America sono ora soggette a una tariffa del 10% che sale al 25% a fine anno e il presidente può anche imporre commissioni sull'altra metà. Un rapporto del 2016 ha stimato che il 70-80% delle merci Walmart sono importate dalla Cina, rendendo la società altamente vulnerabile a una lunga e prolungata guerra commerciale. Ancora più importante, la società non può trasferire costi più elevati ai clienti per mantenere margini estremamente ridotti a causa della loro demografia di classe inferiore.
Lo scenario no-win è particolarmente frustrante per i rialzisti perché i guadagni di agosto hanno rivelato una buona concorrenza nello stesso punto vendita e un aumento del 40% nelle vendite di e-commerce, con l'economia statunitense in crescita che si è tradotta in una forte spesa per i consumatori. Altri rivenditori hanno riportato risultati altrettanto positivi, portando l'ETF SPDR S&P Retail (XRT) al massimo storico di fine agosto. Tuttavia, il gruppo si è ritirato da quel momento, con i potenziali acquirenti preoccupati per i margini di profitto del 2019.
Grafico a lungo termine WMT (2000-2018)
Il titolo è tornato ai massimi del 2000 a $ 70, 25 nel 2012 e si è allentato in uno schema laterale che è persistito in un breakout del 2014. Un salutare anticipo si è fermato a $ 90, 97 solo due mesi dopo, lasciando il posto a un breakout fallito e una tendenza al ribasso che ha registrato un minimo di quattro anni a metà $ 50 a novembre 2015. Un'ondata di ripresa si è conclusa ad agosto 2016, subito dopo che l'azienda ha completato il acquisizione di Jet.Com, aumentando drasticamente la sua capacità di e-commerce.
Gli acquirenti impegnati hanno preso il controllo all'inizio del 2017, portando il titolo alla resistenza del 2015 vicino a $ 80, in vista di un breakout di ottobre che ha registrato un massimo storico a $ 109, 98 a gennaio 2018. Le azioni Walmart sono state vendute ai mercati statunitensi a febbraio e hanno continuato a raggiungere nuovi minimi in Maggio nonostante una ripresa generalizzata. La forza relativa è migliorata ad agosto, producendo un gap di rialzo guidato dagli utili che si è invertito dopo aver colpito $ 100 alla campana di apertura. Quella ripresa ha trafitto ma non ha colmato il gap del 16 febbraio. (Per ulteriori informazioni, vedere: Questi sono i vantaggi di investire in Walmart .)
Grafico a breve termine WMT (2017-2018)
Il titolo ha registrato una serie di massimi più bassi e minimi più bassi nelle ultime sette settimane, ma la metà inferiore del gap rimane non riempita. Una griglia di Fibonacci estesa attraverso la correzione del primo semestre organizza un'azione sui prezzi, con il picco di acquisti di agosto che termina proprio al livello di ritracciamento di sell-off di Fibonacci.618. Il successivo declino ha trafitto il livello di.50 e si sta avvicinando al ritracciamento di.382 a $ 92, 50, che è strettamente allineato con la media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA).
Il volume di bilancio (OBV) ha toccato il massimo pluriennale a gennaio 2018 e si è trasformato in un'ondata di distribuzione che si è avvicinata al minimo di nove mesi a giugno, segnalando l'assunzione di profitti attivi. La pressione d'acquisto minore a metà agosto ha a malapena intaccato il modello di volume ribassista, con la manifestazione di meraviglie di un giorno che segna un picco, prima della nuova pressione di vendita ad ottobre. Nonostante l'incessante calo, né gli indicatori di forza relativa né settimanali né mensili hanno raggiunto livelli di ipervenduto.
Un supporto vicino a $ 93 dovrebbe generare un rimbalzo di più settimane, ma ci vorrà un notevole potere d'acquisto e un ambiente geopolitico più positivo per riportare lo stock sopra i $ 100. È più probabile che il rialzo fallisca negli anni '90 superiori, lasciando il posto a un declino secondario che colma il gap estivo e verifica l'EMA a 200 giorni vicino a $ 90. Guarda il minimo dell'OBV di giugno (linea rossa) se ciò accade perché un guasto prevede lo stock che segue il seme e che scende al minimo 2018.
La linea di fondo
Le prospettive tecniche di Walmart si sono deteriorate da quando un rally di agosto è fallito in una singola sessione, generando un'azione ribassista sui prezzi nel quarto trimestre. Uno sforzo di recupero è probabile nelle prossime settimane, ma il rivenditore potrebbe cadere a livelli ancora più bassi nel 2019. (Per ulteriori informazioni, consulta: Walmart Patents Blockchain System for Automated Delivery Drones .)
