Cos'è il margine di variazione
Il margine di variazione è un pagamento a margine variabile effettuato dai membri compensatori, come un broker di futures, alle rispettive stanze di compensazione sulla base di movimenti sfavorevoli dei prezzi dei contratti future detenuti da tali membri. Il margine di variazione viene pagato dai membri compensatori su base giornaliera o infragiornaliera per ridurre l'esposizione creata portando posizioni ad alto rischio. Esigendo il margine di variazione dai propri membri, le stanze di compensazione sono in grado di mantenere un livello di rischio adeguato che consente il pagamento e la ricezione ordinata di fondi per tutti gli operatori che utilizzano tale stanza di compensazione.
Key Takeaways
- Il margine di variazione si riferisce alla quantità di fondi necessari per garantire i livelli di margine per la negoziazione. Dipende da una varietà di fattori, inclusi movimenti di prezzo previsti, tipo di attività e condizioni di mercato.
Nozioni di base sul margine di variazione
Il margine di variazione viene utilizzato per portare il capitale in un conto al livello del margine. Questo margine, e il relativo margine iniziale e di mantenimento, devono essere sostenuti da fondi liquidi che gli consentano di fungere da garanzia contro eventuali perdite che potrebbero derivare dalle negoziazioni in corso.
Ad esempio, se un trader acquista un contratto a termine, il margine iniziale su tale contratto può essere di $ 3.000. Questa è la quantità di capitale di cui hanno bisogno nel proprio conto per accettare gli scambi. Il margine di manutenzione può essere di $ 2.500. Ciò significa che se il denaro nel conto scende al di sotto di $ 2.500, il trader deve ricaricare nuovamente il conto a $ 3.000, poiché hanno perso $ 500 sulla loro posizione (s), il che riduce il buffer nel loro conto a un livello inaccettabile. L'importo necessario per portare il conto a un livello accettabile al fine di garantire operazioni future è noto come margine di variazione.
Ora, immagina che un broker abbia migliaia di trader, tutti in posizioni diverse e che fanno e perdono denaro. Il broker, o membro di compensazione, deve prendere in considerazione tutte queste posizioni e quindi inviare fondi alle stanze di compensazione che coprono il rischio assunto da tutte le loro operazioni.
L'importo del margine di variazione varia a seconda delle condizioni di mercato esatte e del movimento dei prezzi sperimentato nel corso della giornata. Il pagamento del margine di variazione di fondi aggiuntivi può essere ritenuto necessario da un broker quando il saldo del conto azionario scende al di sotto del margine di mantenimento o del requisito di margine iniziale. Questa richiesta di fondi viene definita margin call.
Margin Call
Una richiesta di margine è quando un broker richiede a un investitore di contribuire con fondi aggiuntivi per soddisfare l'importo del margine minimo richiesto. Viene emesso quando il conto perde denaro o vengono assunte posizioni aggiuntive, facendo scendere il saldo azionario al di sotto del minimo richiesto per detenere tali posizioni. Se l'investitore non è in grado di soddisfare la richiesta di margine, l'intermediazione può quindi vendere i titoli nel conto fino a quando non viene raggiunto l'importo o il rischio viene ridotto a un livello accettabile.
Requisito del margine di manutenzione
Il margine di manutenzione è un fattore importante da considerare nel calcolo del margine di variazione. Si riferisce alla quantità di denaro che un investitore deve tenere nel suo conto di margine quando negozia le azioni. È generalmente inferiore al margine iniziale richiesto per effettuare operazioni. Questo requisito offre all'investitore la possibilità di prendere in prestito da una mediazione. Questo margine funge da garanzia rispetto all'importo preso in prestito dall'investitore.
L'Autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA) richiede che il margine di mantenimento sia fissato ad un minimo del 25% per le scorte. Altri intermediari possono stabilire minimi più elevati, come il 50%, a seconda del livello di rischio e dell'investitore coinvolto.
Nel trading di futures, il margine di manutenzione significa qualcosa di diverso. È il livello al quale un investitore è tenuto a ricaricare il proprio conto fino all'importo del margine iniziale.
Esempio di margine di variazione
Supponiamo che un trader compri 100 azioni di azioni ABC per $ 10 ciascuna. Il margine iniziale fissato dal broker per l'acquisto è del 50%. Ciò significa che il broker deve avere sempre $ 500 nel suo account per fare trading. Supponi anche che il margine di manutenzione sia di $ 300.
Se il prezzo di ABC scende a $ 7, i $ 300 in perdite nel commercio vengono detratti dal conto del margine iniziale. Ciò significa che il saldo del conto margine iniziale è ora $ 200, che è inferiore all'importo del margine di manutenzione $ 300 specificato in precedenza. Il nuovo importo del margine iniziale è di $ 350 (50% di $ 700). Il trader dovrebbe ricaricare il proprio conto con $ 150 per continuare a fare trading.
