Dopo un decennio di rendimenti deludenti, le azioni di valore - le azioni che negoziano a un prezzo inferiore rispetto ai loro fondamentali - hanno fatto una sorta di ripresa alla fine del 2019. Negli ultimi tre mesi, questa coorte di azioni ha sovraperformato la controparte della crescita di circa 3 %.
Alcuni commentatori del mercato attribuiscono il ritorno in indici di valore rispetto a indici di crescita alla performance del settore. L'analista di RW Baird Willie Delwiche ha detto a MarketWatch il mese scorso che un rimbalzo in settori ciclici abbattuti, come finanziari e materiali, ha contribuito a valutare il recente ritorno delle azioni mentre gli investitori ruotano in nomi sottovalutati nella speranza che la crescita economica globale si sia stabilizzata e che il Stati Uniti e Cina sottoscriveranno un accordo commerciale significativo.
Altri gestori degli investimenti, come Cliff Asness, fondatore di AQR Capital Management, sostengono che le azioni di valore sono diventate allettanti perché sono diminuite a causa delle variazioni dei prezzi piuttosto che dei fondamentali negli ultimi due anni, il che le rende più economiche, secondo Barron.
Coloro che desiderano posizionarsi in azioni di valore per riprendere la loro recente sovraperformance dovrebbero aggiungere questi tre fondi negoziati in borsa (ETF) al loro elenco di controllo. Di seguito, diamo uno sguardo più da vicino alle specifiche di ciascun fondo e analizziamo i grafici per identificare possibili opportunità di trading.
ETF Invesco S&P 500 Pure Value (RPV)
Con un patrimonio gestito (AUM) di $ 890, 89 milioni, l'ETF Invesco S&P 500 Pure Value (RPV) cerca di fornire rendimenti simili all'Indice S&P 500 Pure Value. Il fondo di 13 anni utilizza tre indici per selezionare titoli di valore a grande capitalizzazione: prezzo per libro (rapporto P / B), prezzo per utili (rapporto P / E) e prezzo per vendite (P / S ratio). Non sorprende che i nomi ciclici finanziari e dei consumatori siano fortemente caratterizzati, con i settori che ricevono le rispettive allocazioni in percentuale delle attività del 33, 48% e del 16, 91%. L'ETF, che addebita una commissione di gestione dello 0, 35%, detiene società di fattorie blue chip come Ford Motor Company (F), Valero Energy Corporation (VLO) e MetLife, Inc. (MET). Quasi 200.000 azioni cambiano quotidianamente con uno spread medio dello 0, 03% per mantenere bassi i costi di negoziazione. A partire dal 2 dicembre 2019, RPV emette un dividendo del 2, 44% e ha guadagnato quasi il 15% negli ultimi tre mesi. Da inizio anno (YTD), il fondo ha registrato un rendimento del 22, 40%.
Le azioni RPV hanno trascorso la parte centrale di quest'anno oscillando all'interno di un intervallo di negoziazione ben definito a sette punti. Il prezzo ha iniziato a guadagnare slancio a ottobre prima di rompere definitivamente al di sopra della linea di tendenza principale della gamma a volume elevato all'inizio di novembre. Più recentemente, il fondo si è consolidato in un modello di bandiera stretto, indicando una continuazione al rialzo. I trader possono stabilire un obiettivo di profitto misurando la distanza della gamba più in alto che ha preceduto la bandiera e aggiungere tale importo al punto di rottura del modello. ($ 7, 29 + $ 68, 50 = obiettivo di profitto di $ 75, 79). Proteggi il capitale con un ordine stop loss posizionato appena sotto $ 66.
ETF iShares Edge MSCI USA Value Factor (VLUE)
L'ETF iShares Edge MSCI USA Value Factor (VLUE) mira a fornire risultati di investimento che generalmente corrispondono all'indice MSCI USA Enhanced Value. Il benchmark seleziona titoli sottovalutati a grande e media capitalizzazione in base a metriche fondamentali, tra cui guadagni, entrate, valore contabile e utili in contanti. La tecnologia domina l'allocazione settoriale più elevata al 23, 10%, mentre le principali ponderazioni di singoli titoli includono AT&T Inc. (T) al 9, 08%, Intel Corporation (INTC) all'8, 42% e International Business Machines Corporation (IBM) al 3, 46%. Il fondo da $ 3, 88 miliardi si adatta a tutte le strategie di trading con uno spread ridotto di due centesimi e una liquidità attiva del volume giornaliero in dollari di oltre $ 30 milioni. A partire dal 2 dicembre 2019, VLUE addebita una commissione di gestione annuale ridotta dello 0, 15% ed è tornata al 16, 14% negli ultimi tre mesi. Gli investitori ricevono inoltre un dividend yield del 2, 70%.
Il prezzo delle azioni dell'ETF si è rotto sopra un canale ascendente di sei mesi all'inizio di novembre e da allora è stato scambiato in un range ristretto di $ 2. Mentre il fondo viene scambiato vicino al suo massimo storico, considera di utilizzare un trailing stop per consentire ai profitti di correre il più lontano possibile. Per fare ciò, effettua un ordine di stop iniziale al di sotto del consolidamento del mese scorso a $ 86, 02 e sollevalo sotto ogni minimo swing che si forma. I trader conservatori possono decidere di attendere un breakout al di sopra della resistenza attuale a $ 88 prima di entrare.
iShares MSCI EAFE Value ETF (EFV)
L'ETF iShares MSCI EAFE Value (EFV) offre uno strumento conveniente per i trader che desiderano esposizione a titoli di valore internazionali monitorando l'indice MSCI EAFE Value. Giappone e Regno Unito dominano le allocazioni percentuali per paese rispettivamente al 25, 40% e al 22, 38%. Tuttavia, l'ETF fornisce anche un'ampia copertura delle azioni di valore quotate in Francia, Germania e Australia. Alcune delle società più note nel portafoglio del fondo di quasi 500 partecipazioni includono la casa automobilistica giapponese Toyota Motor Corporation (TM), la banca d'investimento globale HSBC Holdings plc (HSBC) e il colosso britannico multinazionale petrolifero e del gas BP plc (BP). Un volume di scambi di 500.000 azioni al giorno, combinato con uno spread ridotto e un rapporto di spesa competitivo dello 0, 38%, rende il fondo uno dei trader più favoriti nel segmento. EFV controlla un patrimonio netto di $ 5, 41 miliardi, produce un buon 4, 11% e ha registrato un balzo dell'11, 50% negli ultimi tre mesi al 2 dicembre 2019.
Un breakout sopra una linea di tendenza stabilita a metà ottobre ha alimentato un rally verso un nuovo massimo di 52 settimane a $ 50, 17. Nell'ultimo mese, tuttavia, il prezzo si è fermato e consolidato all'interno di un modello di bandiera, che sembra trovare supporto vicino allo swing di aprile al livello di $ 49. Coloro che acquistano qui dovrebbero anticipare un passaggio a $ 52, 70, in cui il fondo incontra una resistenza ambientale cruciale da una linea orizzontale a lungo termine. Implementare la gestione dei rischi inserendo un ordine di arresto nella media mobile semplice a 50 giorni (SMA).
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